cir模型下利率期限

Ⅰ SI模型、SIS模型、SIR模型三者的聯系與區別是什麼

而在模型Isis，模型s，二部衛星三者的聯系區別是什麼，我認為你可以在網路上面搜到。

Ⅱ 債券的期限結構的計算方法

目前流行的來期限結構計算方法大源都以附息債券的到期收益率作為計算的基礎,這並不是一個精確的演算法。本文提供了一種用固定利率債券收益率推導精確期限結構的方法,並說明了在當前環境下使用該方法的局限性。
【關鍵詞】：收益率;期限結構
【分類號】：F810.5
【DOI】：CNKI:SUN:ZGHC.0.2002-01-012
【正文快照】：
收益率期限結構(Term Structure of Yleld)是指在某一時點上,不同期限資金的收益率(Yield)與到期期限(Maturity)之間的關系。目前國內不少投資和研究機構大都以人民銀行和財政部統一的國債收益率計算公式為計算的基礎(見公式1)。該公式實際上是一個附息債券的到期收益率(Yield

Ⅲ 什麼是CIR模型

CAE有限元分析數值模擬在汽車工業中的應用

汽車在結構設計階段，碰撞安全分析可以完全控制新車的安全風險。在初期概念設計階段，通過CFD計算可以方便地評估新車風阻系數等指標，而不用去做風洞試驗，可以節省很多時間和費用。
有限元科技的CAE咨詢能提供汽車工業行業全面的解決方案，包括CFD分析、動力學分析、耐久性分析及重要零部件的專項分析。

Ⅳ 什麼是cir利率

CIR模型認為，利率圍繞一個平均值波動，如果利率偏離了平均值，它總是要回到平均值的。利率回到平均值的時間由模型中的調整速度描述。如果調整速度接近於1，利率將很快回到平均值。用△r表示利率的變化，r表示現行短期利率，R表示平均利率，a表示r的調整速度，δ表示期望值為0的誤差項，可以得到基本的單因素模型公式如下：
△r=a（R-r）+δ
通過重點分析純貼水金融工具，科克斯等人試圖勾畫出債券價格行為背後的隨機過程。在單一因素模型中，他們假設技術狀態用單一狀態變數來表示。他們發現，債券的實際價格是短期利率的遞減的凸形函數，這就是說，各種利率同步變化。此外，與復利的數學計量相符，債券價格是期限的遞減函數。更加令人感興趣的結論是，債券價格是利率與財富之間協方差的遞增函數。在協方差較大的條件下，財富值大，則利率高，債券價格低；財富值小，則利率低，債券價格高。這種理想的資產擁有正的邊際效用，因而影響著財富的價值。

Ⅳ CIR模型的模式

在CIR模型中，債券價格還是利率方差的遞增的凹形函數。科克斯等人認為，較高的方差反映了未來實際生產機會具有較大的不確定性，因而未來的消費具有較大的不確定性，風險迴避投資者就會對債券定價較高，而它的某些收益與各種經濟狀況有關。總體而言，CIR模型認為，在大多數情況下，利率期限結構中包含著正值的期限溢價。根據該模型，期限結構曲線任何一點上收益率的變化都與曲線高一點上收益率的變化完全相關。此外，長期利率收斂於正常利率即前面公式中的平均值，因此長期利率可以被視為CIR模型期限結構所圍繞的核心。調整系數是一項重要的回歸參數，它告訴我們，長期利率在何種程度上迅速地向正常利率回歸。
科克斯—英格索爾—羅斯把他們的模型擴展到債券以外的其他證券——這些證券的償付取決於利率——如債券的期權和期貨合同。另外他們探討了期限結構的多因素模型。更新的CIR模型是兩因素的。兩因素模型認為，隨著時間的推移，短期利率將趨向長期利率水平。與單因素模型描述短期利率，認為短期利率趨向一個平均值不同，兩因素模型將利率的變化描述為兩種隨機過程，即短期利率的隨機過程和長期利率的隨機過程。在對諸如長期利率期權等相關證券定價時，這種形式很有用處。

Ⅵ CIR模型中A（t,T）,B(t,T)分別什麼含義

——T5P0（B）、、、、
給分

Ⅶ 如何確定CIR模型中的參數以及將模型用matlab實現

確定適應值函數後，將需要的變數編碼為基因，然後執行遺傳演算法解決問題。這類優化演算法是不考慮問題本身的。

Ⅷ 在波士頓大學讀數理金融學 碩士是什麼體驗

先看課程設置
第一學期
Stochastic Calculus I (MF792)Fundamentals of Finance (MF702)Stochastic Calculus II (MF795)Statistical Methods of Mathematical Finance (MF793)第二學期
Fixed Income Securities (MF728)C++ Programming for Mathematical Finance (MF703)Computational Methods of Mathematical Finance (MF796)Stochastic Optimal Control and Investment (MF794)第三學期
Credit Risk (MF772)Advanced Derivatives (MF770)Corporate Risk Management (MF731)Portfolio Theory (MF730)
項目叫Master of Science in Mathematical Finance。在全美所有金工類的碩士裡面，我們項目可能是數學學得比較多的了。從上面這些課程裡面來看，除了Computional Methods of Mathematical Finance和C++ Programming for Mathematical Finance以外，剩下的(本質上)全部都是數學課。
Stochastic Calculus I和 Stochastic Calculus II學的就是 Stochastic Calculus for Finance II (豆瓣) 前五章的內容，但是如果是Andrew Lyasoff來給你們上這門課，而且一般就是他來上這門課，那麼你要做好心理准備，這個我留到下一部分八教授的地方詳細講。
然後Fundamental of Finance講的是 Stochastic Calculus for Finance I (豆瓣) 的內容再加上CAPM和效用函數等等偏經濟學的理論，還有就是 Options, Futures, and Other Derivatives (豆瓣) 裡面跟CFA考試重合的內容，也就是非數學性的金融產品常識。
Statistical Methods of Mathematical Finance還有最後一學期的Corporate Risk Management都是統計類型的課，你會學到Time Series正常的那些內容，ARIMA和GARCH還有Bayesian Statistics。
Fixed Income Securities其實還是在學Stochastic Calculus，在這門課里你主要會學到change of measure還有各種隨機利率模型。
C++ Programming for Mathematical Finance學的就是C++編程啦，主要就是OOP(Object Oriented Programming)的內容，這不是一門編程入門課，所以編程方面自己要提前做好准備，而且第一學期就會有編程任務，而這門課要第二學期才會上。
Computational Methods of Mathematical Finance是最實用的一門課，主要學Monte Carlo Simulation, Euler Discretization, Quadrature, FFT還有Finite Difference Method，這門課就是金融領域裡面各種數值演算法的導論，會涉及到大量編程。
Stochastic Optimal Control and Investment會學習Jump Processes還有Dynamic Programming，是所有課裡面數學性最強的，而且絕對是Lyasoff教，下一部分八。
最後一學期Credit Risk是學習CDS,CDO定價還有其他的信用衍生品，會有很多涉及Bloomberg Terminal和編程的作業。
Advanced Derivatives由我系鎮系教授Detemple來教，涉及內容是美式期權定價和各種奇異期權定價，數學性很強，還需要自己寫數值演算法程序。
Portfolio Theory是由另外一位鎮系教授Rindisbacher來教，講解隨機動態資產組合理論，是用你之前學到的所有知識來構建資產組合，這個東西沒聽說業界哪家在用，主要是因為其中用到的基礎模型現在都還沒有成熟的模型，比如說隨機利率模型，現在很多人都還在研究，傳統用的如Vasicek,CIR, HJM模型都還不盡如人意，所以在此基礎上架構的隨機資產組合理論暫時還是鏡中水月。
另外就是很多課都是跟博士一起上的，所以理論上你上的是博士水平的課，而且你們一起打分，BU又是全美最難拿A的學校，所以做好心理准備吧。
好的，接下來我八一八各位教授。
首先當然是 Andrew Lyasoff . 這是所有BU MSMF項目畢業的人永恆的話題。他是一個理論數學家，不是一個金融數學家。這意味著他會不斷地向你強調證明的嚴謹性，這導致他的課很難，因為他講課從來不以直觀角度入手，一般他的課只有少數幾個人能聽懂。他的數學造詣是相當高的，畢竟是 Andrey Kolmogorov 的徒孫啊，曾經在歐洲數學界屬於頂尖水平，後來（據他自己所說）被蘇共「迫害」然後跑到美國來了，名字也是過來以後改的，原來的名字已經無從得知了。作為一個數學家，當然是有自己的口頭禪的，他最喜歡講的就是"This is trivial", 很多你不能理解的問題在他看來都太簡單了，所以他懶得回答你。（圖片解析度太低了，真希望我有高清的）

總之就是個特別聰明長得又很帥但是不擅長跟人溝通的數學家，而且特別喜歡給人找茬。他跟Steven Ross和Robert Merton都是很熟的，但是也不忘給人拆台。他曾經跟Merton說，（我直接翻譯成中文啦），「羅伯特啊，你們那個Black-Scholes-Merton公式我用Mathematica的符號運算就直接推導出來了，你們幹嘛要用手推啊這個東西這么簡單。」然後Merton跟他說：「安德魯啊，1973年那會兒沒有這個數學軟體啊。」而且他就住在MIT的Sloan商學院旁邊，所以呢那邊一開學術研討會他就過去了，經常舉手質疑演講者的數學嚴謹性，開頭總是「But wait a second」，然後就開始說別人的推導如何如何不嚴謹。如果有人研究過Real Option，也就是實物期權，一定知道一本鴻篇巨著，Investment under Uncertainty (豆瓣) 兩個作者Dixit和Pyndick都是Paul Samuelson的得意門生而且在數量經濟學界備受尊重，他跟我講他當年如何質疑Dixit對於Smooth Pasting Condition（簡言之就是行權時原有的價值曲線跟行權後的價值曲線相切，這是美式期權的一個特點）的解釋，說數學上不夠嚴謹，然後他自己做了個推導展示給我們看。還有很多啦，本院鎮系教授Jerome Detemple是專門研究美式期權的也躺過槍，Lyasoff自己發明了一種新的美式期權定價方法，其實就是用Bermuda Option去逼近，不同於原有的Binomial Tree或者Optimal Stopping的方法，他說那些是個人都會，所以他自己發明了一種新的……
接著是鎮系教授 Jerome Detemple ，曾經在哥大任教然後為人實在是太低調了網上連個CV都找不到，有一次鬍子也不剃就來了搞得像宿醉的樣子，然後說他自己手推了兩天一個新的3因子隨機波動率模型，還沒有發表，不過是Heston Model和Hull White等等隨機波動率模型的超集, 然後現場手動推導從來不用課件。曾經是很多期刊的編輯啊。關鍵是他現在是Mathematical Finance的總編輯啊，你們要發文章都得過他手啊。

跟Zvi Bodie和後面馬上要說到的Marcel Rindisbacher一起發了很多篇Consumption Based Asset Allocation方面的文章，是現在這個方向的絕對權威，他的學術生涯其實就是討論衍生品怎麼樣被應用到資產組合理論中去對沖風險，不同於很多年以前就發明的Makovitz Frontier和APT,他考慮的是連續時間狀況下隨機的模型。他是公認的講課講的最好的，總能給人茅塞頓開之感，學術大家總是能深入淺出把復雜的問題簡單化。他著有一本 American-style Derivatives (豆瓣) 絕對值得一看。
然後是 Marcel Rindisbacher ，最逗的教授沒有之一，他祖上 Peter Rindisbacher 是畫家畫了下面這幅畫他總是拿出來炫耀，還有還多作品基本都是描述印第安人的生活。

他會教Portfolio Theory這門課，他的研究興趣就是動態資產組合理論。有課件但是他上課喜歡自己寫板書，數學好的人都有一種現場推導的沖動，不過他推導的時候主要屬於自high,會自己擋住他寫的東西，等到他挪開你想抄他寫的內容的時候，他又會把那段推導擦掉寫下一部分了，所以我基本放棄抄板書。另外他還是我校Finance Department的Chairman。他10年畢業的學生現在在State Street做到VP，12年的學生在Brown Univeristy做教授，13年的學生現在在高盛做Quant。
然後說下 Gustavo Schwenkler ,簡單概括就是青年才俊，斯坦福Management Science & Engineering13年畢業的博士，有興趣的可以看下他導師帶出來的學生現在都在哪裡 Students | Kay Giesecke 。他主要的研究方向金融計量和計算金融，會多門外語，長得很帥被大家誤以為喜歡的不是女人，能力很強，前途大好。13年畢業現在引用量已經有131了。
最後簡單說下Rodolfo Prieto,我因為一些原因認識Philip Dybvig，而他對Prieto的評價很高，Prieto會教Fixed Income Securities這門課,他2010年博士畢業只發了一篇paper,不過是JFE，你懂的。

Ⅸ CIR模型的評價

期限結構的CIR模型的優點是它產生於經濟中的內在經濟變數和總體均衡。因此，它包含了風險迴避、時間消費偏好、財富限制、導致風險補償的因素和眾多的投資選擇。盡管該公式具有眾多優點，但是它太復雜，在估算經濟參數、風險參數和進行現實預測方面產生困難。使用CIR模型的研究者試圖簡化假設，並簡化該模型中包括的連續數學計算，可以推導出債券以及其他金融工具的定價公式。

Ⅹ 請問什麼是cir利率

CIR並不是利率，而是一種利率模型，全稱科克斯—英格索爾—羅斯（CIR）模型。
科克斯—英格索爾—羅斯（CIR）模型把期限結構視為一種隨機過程，它是利率的一種總體均衡模型。
一、CIR模型的基礎是，個人從消費單一商品中取得的預期效用達到最大化。在實現效用最大化過程中，每一個人選擇：
1、最佳消費水平；
2、財富中投資於每個生產過程的最佳比例；
3、財富中投資於各種或有債權債券的最佳比例。
然後，剩餘的財富按短期無風險利率進行投資，如果不存在剩餘，而是出現短缺， 則通過借款來彌補短缺。根據科克斯等人的觀點，隨著個人做出選擇，並實現效用最大化，短期利率和債券預期收益率會出現調整直至所有的財富都投資於實物生產為止。該均衡過程就被稱為總體均衡概念。CIR模型的特點是，對於所有期限的債券來說，風險—收益比例相同，套利是導致這種現象的力量。
二、CIR模型認為，利率圍繞一個平均值波動，如果利率偏離了平均值，它總是要回到平均值的。利率回到平均值的時間由模型中的調整速度描述。如果調整速度接近於1，利率將很快回到平均值。用△r表示利率的變化，r表示現行短期利率，R表示平均利率，a表示r的調整速度，δ表示期望值為0的誤差項，可以得到基本的單因素模型公式如下：
△r =a（R-r）+δ
通過重點分析純貼水金融工具，科克斯等人試圖勾畫出債券價格行為背後的隨機過程。在單一因素模型中，他們假設技術狀態用單一狀態變數來表示。他們發現，債券的實際價格是短期利率的遞減的凸形函數，這就是說，各種利率同步變化。此外，與復利的數學計量相符，債券價格是期限的遞減函數。更加令人感興趣的結論是，債券價格是利率與財富之間協方差的遞增函數。在協方差較大的條件下，財富值大，則利率高，債券價格低；財富值小，則利率低，債券價格高。這種理想的資產擁有正的邊際效用，因而影響著財富的價值。
在CIR模型中，債券價格還是利率方差的遞增的凹形函數。科克斯等人認為，較高的方差反映了未來實際生產機會具有較大的不確定性，因而未來的消費具有較大的不確定性，風險迴避投資者就會對債券定價較高，而它的某些收益與各種經濟狀況有關。總體而言，CIR模型認為，在大多數情況下，利率期限結構中包含著正值的期限溢價。根據該模型，期限結構曲線任何一點上收益率的變化都與曲線高一點上收益率的變化完全相關。此外，長期利率收斂於正常利率即前面公式中的平均值，因此長期利率可以被視為CIR模型期限結構所圍繞的核心。調整系數是一項重要的回歸參數，它告訴我們，長期利率在何種程度上迅速地向正常利率回歸。
科克斯—英格索爾—羅斯把他們的模型擴展到債券以外的其他證券——這些證券的償付取決於利率——如債券的期權和期貨合同。另外他們探討了期限結構的多因素模型。更新的CIR模型是兩因素的。兩因素模型認為，隨著時間的推移，短期利率將趨向長期利率水平。與單因素模型描述短期利率，認為短期利率趨向一個平均值不同，兩因素模型將利率的變化描述為兩種隨機過程，即短期利率的隨機過程和長期利率的隨機過程。在對諸如長期利率期權等相關證券定價時，這種形式很有用處。
三、期限結構的CIR模型的優點是它產生於經濟中的內在經濟變數和總體均衡。因此，它包含了風險迴避、時間消費偏好、財富限制、導致風險補償的因素和眾多的投資選擇。盡管該公式具有眾多優點，但是它太復雜，在估算經濟參數、風險參數和進行現實預測方面產生困難。使用CIR模型的研究者試圖簡化假設，並簡化該模型中包括的連續數學計算，可以推導出債券以及其他金融工具的定價公式。