解释债券的到期期限大于久期

㈠ 为什么零息票债券的期限与久期相等

久期的一个含义抄就是表示债券的袭平均偿还期限，考虑零息债券只在债券到期时偿还本金，即只有一个偿还期限。

即P=FV（也即债券面值）/（1+r）^n 其中n为时间，r为贴现率。

从公式中就可以看出r变动都会引起零息债券的价格P的变动。零息债券的久期反而是发反映了该债券对利率波动的敏感度。

债券市值的变动百分比=-利率变动的百分点*久期

(1)解释债券的到期期限大于久期扩展阅读：

在债券分析中，久期已经超越了时间的概念。修正久期大的债券，利率上升所引起价格下降幅度就越大，而利率下降所引起的债券价格上升幅度也越大。

可见，同等要素条件下，修正久期小的债券比修正久期大的债券抗利率上升风险能力强；但相应地，在利率下降同等程度的条件下，获取收益的能力较弱。

正是久期的上述特征给我们的债券投资提供了参照。当我们判断当前的利率水平存在上升可能，就可以集中投资于短期品种、缩短债券久期；而当我们判断当前的利率水平有可能下降，则拉长债券久期、加大长期债券的投资，这就可以帮助我们在债市的上涨中获得更高的溢价。

㈡ 什么情况下，债券的久期大于期限，为什么

负利率的情况下债券的久期就大于到期期限，一般在经济环境很糟糕的时候央行有时候就会实行负利率，以前欧洲一些国家有实行过负利率。

㈢ 货币金融学问题：为什么债券的到期期限等于持有期，回报率等于已经确定的收益率，即不存在利率风险这期

你是说久期（Duration）吧，久期之前的现金流有再投资风险，而久期之后的现金流有价格风险回，当持有时长等于久期答时利率上升带来的久期前现金流的升值能很好地低效久期后现金流折现的损失，反之亦然，所以当持有时长等于久期，就能很好地规避利率风险

㈣ 关于久期和剩余期限的问题

第一题是错的，第二题是对的，实际上就是关于久期定理的理解，第二题对是内由于零息债券由于其容现金流集中在债券到期时才发生，根据久期的计算公式可以确定零息债券的剩余年限就是久期；由于付息债券会在债券的剩余年限内会按时支付每期利息的，导致现金流并不完全集中在债券到期时才发生，久期实际上是现金流的加权平均年限，这样会导致付息债券比零息债券的久期要短，即付息债券的久期要小于其剩余年限。

㈤ 债券的久期（ration）究竟是怎么回事啊请用通俗易懂的方式解释一下。万分感谢！

久期（Duration），又称为“持续期”，解释有：

1、是一个很好的衡量债券现金流的指标；

2、考量债券时间维度的风险，回收现金流的时间加权平均；

3、衡量债券价格对基础利率将变化敏感程度的指标；

4、以现金流现值为权重的平均到期时间。

在其券面上，一般印制了债券面额、债券利率、债券期限、债券发行人全称、还本付息方式等各种债券票面要素。其不记名，不挂失，可上市流通。

实物债券是一般意义上的债券，很多国家通过法律或者法规对实物债券的格式予以明确规定。

(5)解释债券的到期期限大于久期扩展阅读：

债券优点

1、资本成本低

债券的利息可以税前列支，具有抵税作用；另外债券投资人比股票投资人的投资风险低，因此其要求的报酬率也较低。故公司债券的资本成本要低于普通股。

2、具有财务杠杆作用

债券的利息是固定的费用，债券持有人除获取利息外，不能参与公司净利润的分配，因而具有财务杠杆作用，在息税前利润增加的情况下会使股东的收益以更快的速度增加。

3、所筹集资金属于长期资金

发行债券所筹集的资金一般属于长期资金，可供企业在1年以上的时间内使用，这为企业安排投资项目提供了有力的资金支持。

4、债券筹资的范围广、金额大

债券筹资的对象十分广泛，它既可以向各类银行或非银行金融机构筹资，也可以向其他法人单位、个人筹资，因此筹资比较容易并可筹集较大金额的资金。

㈥ 对附息票债权资产而言,久期一般（ ）到期期限

对附息票债权资产而言,久期一般（ 小于 ）到期期限

• 附息债券的麦回考莱久期和修正的麦考莱久期小于其答到期期限
  

• 对于零息券而言；麦考莱久期与到期期限相同
  

• 对于普通债券而言，当其他因素不变时，票面利率越低，麦考莱久期及修正的麦考莱久期就越大
  

• 假设其他因素不变，久期越大，债券的价格波动性就越大
  
  

㈦ 为什么债券的到期收益率越低,久期越长

持续时间是一个风险概念，而不是术语概念，正常情况下，长期回报应该很高，但版也有收益率权曲线颠倒的情况，即短期回报高于长期回报。

计算久期时，分子是现金流按时间加权，分母是按照到期收益率折现的因子，当到期收益率低时，分母小，所以久期总体变长。

(7)解释债券的到期期限大于久期扩展阅读：

债券作为一种重要的融资手段和金融工具具有如下特征：

偿还性

偿还性是指债券有规定的偿还期限，债务人必须按期向债权人支付利息和偿还本金。

流动性

流动性是指债券持有人可按需要和市场的实际状况，灵活地转让债券，以提前收回本金和实现投资收益。

安全性

安全性是指债券持有人的利益相对稳定，不随发行者经营收益的变动而变动，并且可按期收回本金。

收益性

收益性是指债券能为投资者带来一定的收入，即债券投资的报酬。在实际经济活动中，债券收益可以表现为三种形式：一是投资债券可以给投资者定期或不定期地带来利息收入：二是投资者可以利用债券价格的变动，买卖债券赚取差额；三是投资债券所获现金流量再投资的利息收入。

㈧ 请问债券的到期期限是什么意思 我不是很理解

你好，债券的到期期限：债券到期期限是指债券从发行之日起至偿清本息之日止的时间，也是债券发行人承诺履行合同义务的全部时间。

㈨ 无票面利息的债券久期为什么等于它的到期年限

久期从定义中就可知，是按目前收益率折合成的每笔现值乘以期限，再除以目前的价格，久期其单位就是年限
一般来说，久期和债券的到期收益率成反比，和债券的剩余年限成正比，和票面利率成反比。但对于一个普通的附息债券，如果债券的票面利率和其当前的收益率相当的话，该债券的久期就等于其剩余年限。还有一个特殊的情况是，当一个债券是贴现发行的无票面利率债券，那么该债券的剩余年限就是其久期。这也是为什么人们常常把久期和债券的剩余年限相提并论的原因。

㈩ 如何直观的理解债券到期期限长,利率敏感性高，不涉及到久期

已发行的债券票面利率不会变动，期限越长，跨期性越强，市场利率的变动对债券收益的影响也就越强