期限不同的债券之间存在着

⑴ 利率的期限结构是研究不用期限的债券的利率关系呢，还是不同期限债券的收益率之间的关系呢

广义的情况下两者是一样的，有时候在讨论时，利率与收益率意思可互通，而利率的期限结构，如果严格来说应该是不同期限债券的收益率之间的关系。

⑵ 期限相同的债券收益率不同的原因

影响债券收益率的因素和期限没有关系，具体如下：
(一)基础利率
基础利率是投资者所要求的最低利率，一般使用无风险的国债收益率作为基础利率的代表，并应针对不同期限的债券选择相应的基础利率基准。

(二)风险溢价
债券收益率与基础利率之间的利差反映了投资者投资于非国债的债券时面临的额外风险，因此也称为风险溢价。可能影响风险溢价的因素包括：
1．发行人种类。不同的发行人种类代表了不同的风险与收益率，他们以不同的能力履行其合同义务。例如，工业公司、公用事业公司、金融机构、外国公司等不同的发行人发行的债券与基础利率之间存在一定的利差，这种利差有时也称为市场板块内利差。
2．发行人的信用度。债券发行人自身的违约风险是影响债券收益率的重要因素。债券发行人的信用程度越低，投资人所要求收益率越高；反之则较低。
3．提前赎回等其他条款。如果债券发行条款包括了提前赎回等对债券发行人有利的条款，则投资者将要求相对于同类国债来说较高的利差；反之，如果条款对债券投资者有利，则投资者可能要求一个小的利差。
4．税收负担。债券投资者的税收状况也将影响其税后收益率，

5．债券的预期流动性。债券的交易有不同程度的流动性，流动性越大，投资者要求的收益率越低；反之则要求的收益率越高。

6．到期期限。由于债券价格的波动性与其到期期限的长短相

⑶ 为什么持有期与到期期限一致的债券不存在利率风险这句话怎么理解以及算下一年价格的问题，举个例子，

如果你中间不转手卖出债券，那么债券到期时兑付的价格就是你卖出的价格+当期利息，这个时候不存在面值折价的问题，所以不存在利率风险，只是可能同样期限，别人一年赚20%，你一年赚10%。
债券购买时距离到期年数为5年，说明这是五年期的债券，当初价格为1000，如果这是利率从10%变成20%，下一年的现值为741，计算逻辑为每年现金流利息按利率20%折现：
PV=100/(1+0.2) + 100/(1+0.2)^2 + 100/(1+0.2)^3 + 1100/(1+0.2)^4 = 741。

⑷ 同时采用不同期限的债券发行方式有什么好处

应该是：减少利息的支出吧。假如1、可发行3W,期限三年，年利率4% ，则利息支出：3600元
假如2、 1W,期限一年，年利率4% ，则利息支出：400元 ； 2W,期限二年，年利率4% 则利息支出：1600元 ；利息总支出2000元；

⑸ 如果不同期限债券具有高度替代性，则它们的利率更可能一起波动”这种说法是否合理为什么

是合理的，我们可以先从命题的反面辩证下：如果不同期限债券不能替代，他们的利率会发生什么变化——这正是市场分割理论的假设。不同的投资者对债券和其他证券期限长短的偏好程度不同，例如商业银行和企业偏好短期资金，贷款机构偏好中期资金，养老金及保险公司偏好长期资金。由于投资者对证券期限的不同偏好，资本市场形成不同的分市场。短期证券的利率由短期资金市场的供求关系决定，中长期证券的利率由中长期资金市场的供求关系决定。则二者不具备一起波动的因素。

而我们来看看预期理论的假设，投资者对特定期限无特殊偏好，他们认为不同期限的债券都是可以完全替代的。在以上假设条件下，预期是决定未来利率水平的唯一因素，当预期未来短期利率上升时，会有上升的长期收益率曲线；当预期未来短期利率下降时，长期收益率水平曲线呈下降趋势。这正是所谓的不同期限“一起波动”

⑹ 期限相同的各种信用工具利率之间的关系称为

期限相同的各种信用工具利率之间的关系称为利率风险结构。

利率的风险结构是回指具有答相同的到期期限但是具有不同违约风险、流动性和税收条件的金融工具收益率之间的相互关系。多数情况下具有较低的流动性。

(6)期限不同的债券之间存在着扩展阅读：

实践中，通常采用信用评级来确定不同债券的违约风险大小，不同信用等级债券之间的收益率差（Yield Spread）则反映了不同违约风险的风险溢价，因此也称为“信用利差”。由于国债经常被视为无违约风险债券（简称“无风险债券”），我们只要知道不同期限国债的收益率，再加上适度的收益率差，就可以得出公司债券等风险债券的收益率，并进而作为贴现率为风险债券进行估值。

在经济繁荣时期，低等级债券与无风险债券之间的收益率差通常比较小；而一旦进入衰退或者萧条，信用利差就会急剧扩大，导致低等级债券价格暴跌。

⑺ 债券的存续期和待偿期有什么不同

债券的剩余期即债券的待偿期,待偿期愈短,债券的价格就愈接近其终值(兑换价格),所以债券的待偿期愈长,价格就愈低
债券的存续期即债券的期限
举例来说,一只5年的企业债券,他的存续期为5年,如果第三年你购买了,他的剩

⑻ 案例分析题假定投资者有一年的投资期限，想在三种债卷间进行选择。三种债券有相同的违约风险，都是十年到

违约风险一样，那就是损失确定了，自己需要对比一下三种证券哪一种的版收益率高，而且要考虑权利息率的计息方式，最好是连续利率。不过一般来说效率相对比较高的的投资方式就是5:3:2或者4:4:2。希望能帮到你。

⑼ 金融经济学问题

我又来了＝＝
再次申明，由于我本科和研究生都在美国学习，所以部分名词解释定义可能理解与中国教材的有偏差。
该题的意思是不是：apply the law of one price to the bonds market, all bonds investors have the same information about the term strucutre of interest rates?
如果是这样，那我个人感觉这个说法。。有点模棱两可。利率期限结构是指某个时点不同期限的即期利率与到期期限的关系及变化规律，根据市场上不同期限的债券，我们的的确确能得到这根曲线。
但是利率期限结构不仅仅关于时间t,还和流动性偏好假说有关。根据流动性偏好理论，不同期限的债券之间存在一定的替代性，这意味着一种债券的预期收益确实可以影响不同期限债券的收益。但是不同期限的债券并非是完全可替代的，因为投资者对不同期限的债券具有不同的偏好。远期利率除了包括预期信息之外，还包括了风险因素，它可能是对流动性的补偿。影响短期债券被扣除补偿的因素包括：不同期限债券的可获得程度及投资者对流动性的偏好程度。在债券定价中，流动性偏好导致了价格的差别。
这个对于不同的投资者来说是不同的。所以我觉得。。很难说这个说法完全错，个人感觉不太完整。

⑽ 债券收益率与期限的关系

1、债券的期限越长，市场利率变化对其价格的影响越大，债券的利率风险越大，债券的收益率越高。

2、其他情况不变，债券的期限越长，市场利率变化的不确定性越高，投资者要求的收益率越高。

3、其他情况不变，债券的收益率与债券的期限成正比关系，期限越长，收益率越高。

债券的到期收益率与到期期限之间的关系被称为债券的利率期限结构。

(10)期限不同的债券之间存在着扩展阅读：

由于债券价格的波动性与其到期期限的长短相关，期限越长，市场利率变动时其价格波动幅度也越大，债券的利率风险也越大。因此，到期期限对债券收益率也将产生显著影响，投资者一般会对长期债券要求更高的收益率。

利率的期限结构反映了不同期限的资金供求关系，揭示了市场利率的总体水平和变化方向，为投资者从事债券投资和政府有关部门加强债券管理提供可参考的依据。