期限利差

㈠ 定价基准转换该怎么选啊4.9利率还有26年，该不该转啊

一、如果客户选择今年将贷款利率转换成LPR，那么从金融衍生品市场的隐含利率来看，2020年贷款年度利率持平，而2021-2024年度的贷款利率是能够享受到5-15个点的降息优惠的。

至于对更长期限的隐含利率预测，由于金融产品是有期限利差的，理论上3年以上的远期利率隐含的期限利差较多，因此在政策不变的情况下，更长期限远期利率的指导意义在减弱。对于更长期限的利率走势，可能还要从经济、通胀等方面来分析。

二、根据房贷利率4.9%，房贷期限30年，月还款2130元，那么可以推断出房贷金额是40万元，如果转成LPR浮动利率，那么月供将降低至2086元，比之前要节省40元，一年下来就是480元，房贷还有26年，总共将节省1.2万元的房贷利息。节省的是看得见的经济利益。

(1)期限利差扩展阅读：

房贷是否该转换为LPR是存量房贷贷款人最吃不准的问题。如果是以前的7折利率或更低利率折扣按揭的房贷客户，建议选择固定利率；而如果是未有折扣甚至是上浮了利率的按揭客户，建议考虑转换为LPR。

因为受国际经济不景气的影响，尤其今年受疫情冲击比较严峻，估计未来相当长一段时间内，全球包括我国在内都是降息通道，意味着LPR利率将持续走低。事实上，自去年10月以来，LPR已经三次下调，5年期以上LPR4月20日最新报价为4.65%。LPR的下调有利于减轻房贷客户负担，刺激消费。

㈡ 个人投资者可以买短期融资券( 11永辉CP001)吗

企业发行的 短融来券 和中期票据源，只限于银行间市场流通。利率由银行间市场商协会窗口指导，

短融券利率=SHIBOR+信用利差+期限利差+流动性利差

中票利率=1-3年期国债+信用利差+期限利差+流动性利差

㈢ 现在房贷利率

一年（含）以内的短期贷款利率是4.35％；一年至五年（含）的中期专贷款利率是4.75％；五年以上的属长期贷款利率是4.9％。一般情况下，房贷都是五年以上长期贷款，因此常说的上浮＊％，都是在4.9％的基础上上浮。

房贷利率上浮5％，表示在该银行申请房贷，房贷利率是4.9％×（1＋5％）＝5.145％；房贷利率上浮10％，表示在该银行申请房贷，房贷利率是4.9％×（1＋10％）＝5.39％；房贷利率八折，表示在该银行申请房贷，房贷利率是4.9％×80％＝3.92％。

(3)期限利差扩展阅读

1、从房贷利率走势来看，2019年利率出现回调的可能性增大。从市场流动性来看，2018年以来央行实施了五次降准，目前市场流动性呈现合理充裕状态，有利于信贷规模扩大。

2、从风险角度来看，个人住房贷款也是相对风险较小的资产，银行相对更有意愿去加大这方面的信贷规模。但由于央行的流动性是意在输血给民营企业、小微企业，并未放开对房地产的金融监管，因此银行对房地产的倾斜度也是有限的。

㈣ 利率波动是如何影响银行收益及所有者权益

利率市场化进程中，我国商业银行面临的利率风险分为四种：重新定价风险、收益曲线风险、基差风险和选择权风险。其中，重新定价风险是指利率变动引起商行资产和负债的价值变动不一致的利率收益风险，它主要来源于资产负债在总量及期限结构上的不匹配；利率基差风险是指商行资产和负债的期限结构完全均衡、数量差额为零，由于实际利率调整中存贷款利率调整幅度往往不一致，仍然会出现商行利率收入下降的风险；收益曲线风险是指在利率变动过程中，存贷款的收益率曲线发生变化，原来的期限利差随之变化，在银行资产负债不变的条件下，必然增加或减少银行的净利息收入，影响银行经营业绩；选择权风险即利率变动引起借款人提前偿付借款本息和存款人提前支取存款的利率收益风险。在升息周期中，四种风险对商行的影响是不一样的，有的风险因素对商行收益是有益的，而有的风险因素则能使商行的收益受到损失。而其对所有者权益的影响也是如此。
1. 生产者的卖期保值：不论是向市场提供农副产品的农民，还是向市场提供铜、锡、铅、石油等基础原材料的企业，作为社会商品的供应者，为了保证其已经生产出来准备提供给市场或尚在生产过程中将来要向市场出售商品的合理的经济利润，以防止正式出售时价格的可能下跌而遭受损失，可采用卖期保值的交易方式来减小价格风险，即在期货市场以卖主的身份售出数量相等的期货作为保值手段。2. 经营者卖期保值：对于经营者来说，他所面临的市场风险是商品收购后尚未转售出去时，商品价格下跌，这将会使他的经营利润减少甚至发生亏损。为回避此类市场风险，经营者可采用卖期保值方式来进行价格保险。3. 加工者的综合套期保值：对于加工者来说，市场风险来自买和卖两个方面。他既担心原材料价格上涨，又担心成品价格下跌，更怕原材料上升、成品价格下跌局面的出现。只要该加工者所需的材料及加工后的成品都可进入期货市场进行交易，那么他就可以利用期货市场进行综合套期保值，即对购进的原材料进行买期保值，对其产品进行卖期保值，就可解除他的后顾之忧，锁牢其加工利润，从而专门进行加工生产。
简单来说，无论是生产者还是商业银行，都可在利率上升的时候出售期货，买进平仓，这时由于ISGAP<0 DG>0，只能在有可能损失时卖出期货保值，因为，这时期权看跌，预期利率上涨，即拥有以既定价格卖出期货的权力，在利率下降时就反向操作。
祝考试顺利！

㈤ 实体经济如此杠杆率，货币政策还有多大空间

央行需要辅助使用新型货币政策工具，采取曲线的、定向的量化宽松方式，激活信贷市场，降低期限利差、信用利差，盘活存量资金，使其流向实体经济真正需要的部门

㈥ 同业存单影响有多大

低利率环境下，同业存单为银行提供低成本负债，助长通过期限错配来获取期限内利差。而一些银行容通过大量发行同业存单，资产端期限错配到同业理财、委外、非标、债券等扩大资产规模，形成传染性极强并且脆弱的同业资金链。而负债端同业类负债占比高的银行稳定性较弱，加之负债端与资产端的期限错配，一旦负债端出现流动性问题，则可能会通过赎回同业理财-赎回债基等方式将流动性风险传染至债券市场，同时也反向传染给其同业存单的其他银行。

㈦ 理财是买长期的好，还是短期的好

理财产品期限不同，收益率也不同，期限长的收益就高。这是我们对理财产品期限长短最直观的认知。

五、购买理财短期好，还是长期好？回到问题上面，购买理财短期好，还是长期好？明确的说，银行理财产品，购买长期的好！一方面长期的理财产品收益肯定比短期的收益高，我们理财，不就是追求一个收益吗？另一方面，未来发行的理财产品，期限都比较长，站在价值投资的角度，购买长期的理财产品好。

理财新规，也旨在引导投资者改变过去的理财习惯，更加注重长期真实的投资机会，减弱理财短期的投机行为。站得更高一点来看，长期投资行为支持了国家金融市场的改革，使理财市场产品结构更加合理，理财产品也更加安全，有助于打破刚性兑付的实施。同时有效防范和控制金融风险、引导社会资金流向实体经济，更好地支持经济结构调整和转型升级。

㈧ 什么是静态利差

静态利差法以国债到期收益率曲线上各不同期限的收益率加上一固定利差作为定价的贴现率，再将未来各期现金流进行贴现以计算资产证券化产品的价格。这种定价方式考虑到了不同期限的贴现率的不同，即反映了证券化产品与国债之间的风险贴水差异。因此，静态现金流量报酬率法是以债券的平均报酬率来确定债券价格，而静态利差法则是以整条到期收益率曲线来确定证券化债券的价格。
静态利差法和静态现金流量报酬率法在现金流量比较集中的情况下，差异不大，但在现金流量分散的情况下，就会有较大差异。一般的公司债其最大现金流量集中在到期日，因此静态利差法和静态现金流量报酬率法的定价方式对于公司债的价格而言差别不大，但对于证券化产品来说却不一定。证券化所产生的许多债券中有很多是还本型债券，其特点是现金流量的流入比较平均地分布于各期而非集中于某一期，以静态利差法来评估就会较为准确。
一般而言，平坦的到期收益率曲线较为少见，即期到期收益率都是随着期限的延长而提高，反映了针对长期而言不确定的风险溢价。因此，静态现金流量报酬率法只适用于短期的、现金流较为集中的证券化产品的定价；而静态利差法则适用于长期的、现金流入较为均匀的证券化产品的定价。但是不论何种方式，一个成熟的、能提供不同期限即期收益率曲线的国债市场是其能正确定价的前提条件。

㈨ 稳态利差是什么意思

稳态利差的意思是，说您的稳定利益收益差，也就是说波动大。

㈩ 利率的期限结构是什么，对金融机构的影响

利率期限结构（Term Structure of Interest Rates） 是指在某一时点上，不同期限资金的收益率（回Yield）与到期期限（Maturity）之间的关系。利率答的期限结构反映了不同期限的资金供求关系，揭示了市场利率的总体水平和变化方向，为投资者从事债券投资和政府有关部门加强债券管理提供可参考的依据。
中央银行沟通对不同期限的各类市场利率以及期限利差和信用利差的影响,并对货币政策的有效 性进行了评价。研究结果表明,中央银行沟通对短期利率有显著的影响,对中长期利率产生一定的影响但效果并不明显,在金融危机期间对各类市场利率的影响程度 更大;口头沟通对各类市场利率的影响效应比书面沟通要大;沟通对利率水平和波动的影响是不对称的,带有紧缩意图的沟通比带有宽松意图的沟通作用大。为了能 够更好地发挥中央银行沟通在货币政策操作中的作用,中央银行还需进一步加强沟通,以提高货币政策的前瞻性和有效性。