利率的期限结构是什么

1. 关于利率的期限结构,有哪几种理论解释

1
预期理论：长期债券的收益率应该等于现行短期利率和未来回短期利率的几何平均答值。

2
市场分割理论：不同期限的债券市场是完全独立和分割开来的，供求关系。

3
期限选择和流动性升水理论：
综合上述两种，
长期债券的利率等于这种债券到期前预期短期利率的平均值加上这种债
券随供求条件变化而变化的期限升水。

2. 利率期限结构理论的主要内容是什么

1、预期理论：预期理论提出了以下命题：长期债券的利率等于在其有效期内人们所预期的短期利率的几何平均值。这一理论关键的假定是，债券投资者对于不同到期期限的债券没有特别的偏好，因此如果某债券的预期回报率低于到期期限不同的其他债券，投资者就不会持有这种债券。

2、分割市场理论：分割市场理论将不同到期期限的债券市场看做完全独立和相互分割的。到期期限不同的每种债券的利率取决于该债券的供给与需求，其他到期期限的债券的预期回报率对此毫无影响。关键假定：不同到期期限的债券根本无法相互替代。

3、流动性溢价理论：流动性溢价理论是预期理论与分割市场理论结合的产物。它认为长期债权的利率应当等于 长期债权到期之前预期短期利率的平均值 与 随债券供求状况变动而变动的流动性溢价之和。不同期限债券的偏好。换句话讲，不同到期期限的债券可以相互替代，但并非完全替代品。

4、期限优先理论：采取了较为间接地方法来修正预期理论，但得到的结论是相同的。它假定投资者对某种到期期限的债券有着特别的偏好，即更愿意投资于这种期限的债券。

(2)利率的期限结构是什么扩展阅读

利率期限结构 由于零息债券的到期收益率等于相同期限的市场即期利率，从对应关系上来说，任何时刻的利率期限结构是利率水平和期限相联系的函数。因此，利率的期限结构，即零息债券的到期收益率与期限的关系可以用一条曲线来表示，如水平线、向上倾斜和向下倾斜的曲线。

甚至还可能出现更复杂的收益率曲线，即债券收益率曲线是上述部分或全部收益率曲线的组合。收益率曲线的变化本质上体现了债券的到期收益率与期限之间的关系，即债券的短期利率和长期利率表现的差异性。

3. 利率的期限结构说明了什么影响因素有哪些求解

利率期限结构
是指抄债券的到期收袭益率与到期期限之间的关系。该结构可以通过利率期限结构图表示，图中的曲线即为收益率曲线。
或者说，收益率曲线表示的就是债券的利率期限结构。
影响因素主要取决于利率对期限的敏感性，关键在于国家的长期宏观经济政策和企业投资的远期赢利能力。
迄今为止，中国的存贷款利率结构极其简单，即长期利率会高于短期利率。
利率风险一般被定义为“由于利息率的变化导致损失的风险（或者收益风险）”，把与净利息收入相关的风险称为结构风险。
也可以理解为距到期日期限相同，利率却不同所形成的关系。
影响因素有一般风险、流动性以及所得税、债券期限等诸多原因。

4. 利率的期限结构是什么

利率期限结构是指在在某一时点上，不同期限资金的收益率与到期期限之间的关系。

5. 利率期限结构

流动性偏好理论来（Liquidity Preference Theory） 长期债券收源益要高于短期债券收益，因为短期债券流动性高，易于变现。而长期债券流动性差，人们购买长期债券在某种程度上牺牲了流动性，因而要求得到补偿。预期理论（Expectation Theory） 如果人们预期利率会上升（例如在经济周期的上升阶段），长期利率就会高于短期利率。 如果所有投资者预期利率上升，收益曲线将向上倾斜；当经济周期从高涨、繁荣即将过渡到衰退时如果人们预期利率保持不变，那么收益曲线将持平。 如果在经济衰退初期人们预期未来利率会下降，那么就会形成向下倾斜的收益曲线。市场分隔理论（Market Segmentation Theory） 因为人们有不同的期限偏好，所以长期、中期、短期债券便有不同的供给和需求，从而形成不同的市场，它们之间不能互相替代。根据供求量的不同，它们的利率各不相同。

6. 利率期限结构是平的是什么意思

利率期来限结构是平的自指平坦型利率曲线。
收益率曲线主要包括四种类型。

一条渐升型利率曲线，表示期限越长的债券利率越高。这种曲线形状被称为“正向的”利率曲线。
一条渐降型利率曲线，表示期限越长的债券利率越低。这种曲线形状被称为“相反的”或“反向的”利率曲线。
一条平坦型利率曲线，表示不同期限的债券利率相等，这通常是正利率曲线与反利率曲线转化过程中出现的暂时现象。
一条隆起型利率曲线，表示期限相对较短的债券，利率与期限呈正向关系；期限相对较长的债券，利率与期限呈反向关系

7. 利率的期限结构是什么，对金融机构的影响

利率期限结构（Term Structure of Interest Rates） 是指在某一时点上，不同期限资金的收益率（回Yield）与到期期限（Maturity）之间的关系。利率答的期限结构反映了不同期限的资金供求关系，揭示了市场利率的总体水平和变化方向，为投资者从事债券投资和政府有关部门加强债券管理提供可参考的依据。
中央银行沟通对不同期限的各类市场利率以及期限利差和信用利差的影响,并对货币政策的有效 性进行了评价。研究结果表明,中央银行沟通对短期利率有显著的影响,对中长期利率产生一定的影响但效果并不明显,在金融危机期间对各类市场利率的影响程度 更大;口头沟通对各类市场利率的影响效应比书面沟通要大;沟通对利率水平和波动的影响是不对称的,带有紧缩意图的沟通比带有宽松意图的沟通作用大。为了能 够更好地发挥中央银行沟通在货币政策操作中的作用,中央银行还需进一步加强沟通,以提高货币政策的前瞻性和有效性。

8. 什么是利率期限结构

利率期限结构(Term Structure of Interest Rates) 是指在某一时点上，不同期限资金的收益率(Yield)与到期期限(Maturity)之间的关系。利版率的期限结构反映权了不同期限的资金供求关系，揭示了市场利率的总体水平和变化方向，为投资者从事债券投资和政府有关部门加强债券管理提供可参考的依据。

9. 利率的风险结构与期限结构有什么区别

一、利率的风险结构 ；

债权工具的到期期限相同，但利率却不相同的现象称为利率的风险结构。这种现象是由三个原因引起的，违约风险、流动性和所得税因素。

债务人无法依约付息或归还本金的风险称为违约风险，它影响着债权工具的利率。各种债权工具都存在着违约风险，公司债券的利率往往高于同等条件下的政府债券的利率，普通公司债券的违约风险比信用等级较高的公司债券的违约风险要大。

影响债权工具利率的另一个重要因素是债券的流动性。流动性是指资产能够以一个合理的价格顺利变现的能力，它是一种投资的时间尺度之间的关系。各种债券工具由于交易费用、偿还期限、是否可转换等条件的不同，变现所需要的时间或成本也不同，流动性就不同

所得税也是影响利率风险结构的重要因素。在同等条件下，具有免税特征的债券利率要低。

二、利率的期限结构

债券的期限和收益率在某一既定时间存在的关系就称为利率的期限结构，表示这种关系的曲线通常称为收益曲线。利率期限结构主要讨论金融产品到期时的收益与到期期限这两者之间的关系及变化趋势。

在理论分析中，如果将影响收益的其他因素看成是既定的，那么就可以用一条曲线来表示到期收益率与到期期限的函数关系。

一般而言，随着利率水平的上升，长期收益与短期收益之差将减少或变成负值。也就是说，当平均利率水平较高时，收益曲线为水平的(有时甚至是向下倾斜的);当利率较低时，收益率曲线通常较陡。

10. 利率结构的关于利率的期限结构

利率的期限结构是指不同期限债券的利率之间的关系。
利率与期限的关系有三种类型：专
(1)水平属型——说明利率与期限没有关系;
(2)渐升型——说明利率是期限的增函数，期限越长，利率越高，期限越短，利率越低。
(3)渐降型——说明利率是期限的减函数，期限越长，利率越低，期限越短，利率越高。
经济学家对利率的期限结构形成的内在机理进行分析，形成了期限结构理论，其中最主要的理论是预期理论。它对不同期限债券利率不同的原因的解释在于对未来短期利率不同的预期值。