『壹』 金融债券面值100,发行价100,年利率3.9%,期限一年,到期应该是多少钱
100+100*3.9%=103.9元
到期本金加利息是103.9元。
『贰』 什么是金融债券
你好,金融债券是指银行及非银行金融机构依照法定程序发行并约定在一定期限内还本付息的有价证券。
『叁』 长期债券与短期债券的区别是什么
1、时间不同抄
短期债券袭是为筹集短期资金而发行的债券。一般期限在一年以内。有些在市场上流通的中长期债券,其到期日不足一年的,也视作短期债券。
长期债券是发行者为筹集长期资金而发行的债券。各国对债权期限划分的标准不同。一般来说,偿还期限为1年以内的为短期债券,1年以上、10年以下的为中长期债券或称中期债券。偿还期限为10年以上的为长期债券。
2、特点不同
发行长期债券的目的,主要用于筹集大型工程、市政设施及一些期限较长的建设项目的建设资金。中国1954—1958年发行的国家经济建设公债,就属长期债券。这种债券由于偿债期限长,因而流动性较差,债券持有人要将其转换为现金比较困难。
短期债券具有流动性强、风险低的优点,因此往往受一般投资者的欢迎。但是,它的收益率也较低。
3、作用不同
短期债券的大量发行和流通,也使中央银行有条件运用各种货币工具,吞吐债券,以达到调节货币流通和稳定金融市场的目的。
中长期债券的发行者主要是政府、金融机构和企业。发行中长期债券的目的是为了获得长期稳定的资金。我国政府发行的债券主要是中期债券,集中在3~5年这段期限。
『肆』 金融债券能够较有效地解决银行等金融机构的资金来源不足和期限不匹配的矛盾。求解释
我的理解是 bonds可以缓解资金短缺和期限之间的不匹配问题。 比如银行现在有一笔长期存回款需要偿还了,可是手头流动答资金不足以偿还这笔客户存款,那么银行可以发行债券融资,保证了内部资金流动性的情况下便足以偿还即将到期的借款。这只是阐述了金融债券的优点之一。 这边的期限更好地应该翻译成到期日, maturity.
『伍』 请问:什么是金融债券金融债券有哪些种类
什么是金融债券?金融债券有哪些种类?
金融债券是由银行和非银行金融机构发行的债券。在英、美等欧美国家,金融机构发行的债券归类于公司债券。在我国及日本等国家,金融机构发行的债券称为金融债券。
金融债券能够较有效地解决银行等金融机构的资金来源不足和期限不匹配的矛盾。一般来说,银行等金融机构的资金有三个来源,即吸收存款、向其他机构借款和发行债券。存款资金的特点之一,是在经济发生动荡的时候,易发生储户争相提款的现象,从而造成资金来源不稳定;向其他商业银行或中央银行借款所得的资金主要是短期资金,而金融机构往往需要进行一些期限较长的投融资,这样就出现了资金来源和资金运用在期限上的矛盾,发行金融债券比较有效地解决了这个矛盾。债券在到期之前一般不能提前兑换,只能在市场上转让,从而保证了所筹集资金的稳定性。同时,金融机构发行债券时可以灵活规定期限,比如为了一些长期项目投资,可以发行期限较长的债券。因此,发行金融债券可以使金融机构筹措到稳定且期限灵活的资金,从而有利于优化资产结构,扩大长期投资业务。由于银行等金融机构在一国经济中占有较特殊的地位,政府对它们的运营又有严格的监管,因此,金融债券的资信通常高于其他非金融机构债券,违约风险相对较小,具有较高的安全性。所以,金融债券的利率通常低于一般的企业债券,但高于风险更小的国债和银行储蓄存款利率。
按不同标准,金融债券可以划分为很多种类。最常见的分类有以下两种:
(1)根据利息的支付方式,金融债券可分为附息金融债券和贴现全融债券。如果盆融债券上附有多期息票,发行人定期支付利息,则称为附息金融债券;如果金融债券是以低于面值的价格贴现发行,到期按面值还本付息,利息为发行价与面佰的差额,则称为贴现债券。比如票面金额为1000元,期限为1 年的贴现金融债券,发行价格为900元,1年到期时支付给投资者1000元,那么利息收入就是100元, 而实际年利率就是11.11%。
按照国外通常的做法,贴现金融债券的利息收入要征税,并且不能在证券交易所上市交易。
(2)根据发行条件,金融债券可分为普通金融债券和累进利息金融债券。 普通金融债券按面值发行,到期一次还本付息,期限一般是1年、2年和3年。 普通金融债券类似于银行的定期存款,只是利率高些。累进利息金融债券的利率不固定,在不同的时间段有不同的利率,并且一年比一年高,也就是说,债券的利率随着债券期限的增加累进,比如面值1000无、期限为5年的金融债券,第回年利率为9%,第二年利率为10%,第三年为11%,第四年为12%,第五年为13%。投资者可在第一年至第五年之间随时去银行兑付,并获得规定的利息。
此外,金融债券也可以像企业债券一样,根据期限的长短划分为短期债券、中期债券和长期债券;根据是否记名划分为记名债券和不记名债券;根据担保情况划分为信用债券和担保债券;根据可否提前赎回划分为可提前赎回债券和不可提前赎回债券;根据债券票面利率是否变动划分为固定利率债券、浮动利率债券和累进利率债券;根据发行人是否给予投资者选择权划分为附有选择权的债券和不附有选择权的侦券等。
『陆』 资本市场是指期限超过一年的资金交易市场,其中()是资本市场工具 (多选题)
资本市场是指证券融资和经营一年以上中长期资金借贷的金融市场。是代表公司股份的股权资产,其目的为企业筹措长期资金。
资本市场工具: 包含股票 、公债、公司债、金融债券、储蓄券、可转让定期存单。
(A)股票
(1)股票定义:是代表公司股份的股权资产,其目的为企业筹措长期资金。
(2)股票分类:
普通股:持有公司一般的股权,可选择董监事,实际经营企业。
特别股:又称优先股,优先股有较普通股优先分配股息及剩余财产的权利,此外优先股通常仅有特定的股息,但无选举董事的权利。
(3)股票特性:
股票没有到期日,企业不必因为到期而收回股票。
股票在初级市场是由证券商承销,次级市场可在集中交易的上市买卖或在柜台上买卖,使股票有良好的流通性。
股票未有确定的股息及红利,其市场价格变动幅度大,面额却是固定的。
影响股票价格的因素甚多,例如预期股息、货币供给额增加率、利率水平、通货膨胀及景气状况等,皆是相当重要的影响因素,正常情况,预期股息愈高,利率水平愈低,货币供给额增加率愈快,通货膨胀率愈高及景气前景看好,都会促使股票价格上涨。
(4)投资股票优缺点:
对投资者而言,可赚取股息股利和股票价差,并拥有表决权,但存在颇高的股价变动风险。
对企业而言,发行股票可顺利取得中长期的资金,且资金成本相当低,仅发行时的发行成本,不需支付特定的股息或红利。
(B) 公债
(1)公债定义:政府所发行的债务凭证,订明按期付息若干,到期偿还本金的长期信用工具。其目的在调节政府财政收支及支持公共建设。
(2)公债特性:
公债的发行者有中央银行、地方政府,发行方式按竞标或非竞标两种,只有中央公债交易商才能在初级市场购得,公债交易商再将公债出售给金融机构或社会大众。
有一定的期限,债务到期时需偿还本息。
公债发行时按票面利率折价折价或溢价发行,而公债次级市场的价值与殖利率呈反向变动。
次级市场交易方式包括买卖断及附条件交易。
发行价格分为竞标及非竞标决定。社会大众可向邮局申购,价格按非竞标的加权平均利率。
(3)投资公债优缺点:
对投资者而言,公债的报酬为每期利息收入,其报酬率相当于定期存款利率,此外,公债可作为公务及质押的保证,且安全可靠,风险甚低,公债资本利得具有免税的好处。公债的流动性低,价格波动小。
对政府而言,藉发行公债可顺利取得中长期资金
(C) 公司债
(1)公司债定义:企业所发行的债务凭证,订明按期付息若千,到期偿还本金的长期有价证券。其目的在吸收中长期资金。
(2)公司债种类:
有担保公司债与无担保公司债:公司债的发行,若以公司资产的全部或部分为偿还本息的担保,为有担保公司债,或称抵押公司债:如仅以公司信用保证并无特定的担保品者,为无担保公司债。
可转换公司债与不可转换公司债:公司债的持有人在一定期间内,以一定价格将公司债转换为该公司的股份,称为可转换公司债;反之,公司债券不得转换为股份,称为不可转换公司债。
(3)公司债特性:
公司债通常由银行保证,委托证券商承销发行,次级市场则在柜台交易或在证券集中交易市场挂牌买卖。
有一定的期限,债务到期时需偿还本息。若清算时债权人较股东优先受偿。
公司债发行时按票面利率折价或溢价发行,其市场价值与殖利率呈反向变动。
(4)公司债优缺点:
对投资者而言,公司债的报酬为每期利息收入,其报酬率略高于定期储蓄存款和公债的利率,但风险相对较高。而可转换公司债的利率较低,但是若未来公司股票上涨,可因转换成股票而获利。
对企业而言,藉由发行公司债可顺利取得中长期资金,但资金成本(含承销费用及利息负担)较高。
(D)金融债券
(1)金融债券定义:是金融机构所发行的中长期债务凭证。目的在筹措中长期的资金。
(2)金融债券特性:
依银行法规定,只有储蓄银行及专业银行才得发行,其最高发行额不得超过银行净值的20倍。
发行程序通常系由银行董事会通过,经财政部核准后公开发行,承购者以金融机构及公民营机构较多。
有一定的期限,债务到期时需偿还本息。
(3)投资金融债券优缺点:
对投资者而言,金融债券的报酬为每期利息收入,其报酬率略高于定期储蓄存款利率,但流动性很低。
对金融机构而言有以下三项好处,第一、可擭得较稳定之资金来源。第二、下需提拨法定存款准备金,第三、不需向中央存款保险公司缴纳存款保险费。
(E)储蓄券
(1)储蓄券定义:中央银行所发行的债务凭证,目的在吸收储蓄资金。
(2)储蓄券特性:
期限分为六个月、一、二、三年期,利率由央行公布。
(F)可转让定期存单(CD)
(1)定义:可在次级市场流通转让的定期存单,目的在调节金融。
(2)特性:固定面额、固定期限、可转让的大额存款定期储蓄。
期限分为三、六、九个月、一年期及其他特定期限,采取公开标售发行,大额可转让定期存单的利率由中国人民银行制定,到期时连同本息一次清偿。
大额可转让定期存单的发行对象为城乡居民个人和企业、事业单位。各商业银行的储蓄机构只能对个人发行大额可转让定期存单。大额可转让定期存单的转让,采取自营买卖和代理买卖两种交易方式。
对城乡居民个人发行的大额可转让定期存单,面额为l万元、2万元、5万元;对企业、事业单位发行的大额可转让定期存单,面额为50万元、100万元、500万元。
『柒』 金融债券的期限以长期还是短期多见
短期。因为短期到期后政府要马上再发行,而长期期限长,一般发行不是那么频繁。而且短期流动性好,安全性较高,对于大多数风险厌恶者,短期债券还是比较受欢迎的。
『捌』 金融债券及其种类有哪些
金融债券是银行或其他金融机构作为债务人向投资者发行的借债凭证,主要 目的是筹措中长期贷款的资金来源。
在我国,金融债券必须经中国人民银行总行批准其发行额度,由金融债券的
发行机构在其营业点以公开出售的方式发行。这种债券的利率一般略高于同等期 限的定期存款,期限一至五年不等。金融债券到期还本付息,债权人不能提前抽 出资金,但允许进入二级市场转让流通。目前,我国的金融债券已开始进入证券 市场买卖转让,但由于期限比较短、利率水平又高于普通的定期储蓄利率,实际 成交的数额并不很大,比股票的交易量要小得多。
金融债券作为金融机构筹集社会闲散资金的一种有价证券,目前在我国发行 的主要有这样几种:固定金融债券这种债券的利率一般略高于同期银行存款利率 ,期限一至五年。如1985年,为解决当时信贷资金短缺的困难,支持乡镇企 业中一些急需资金而且经济效 益比较好的在建项目迅速竣工投产,中国农业银 行经中国人民银行批准,发行了总额为15亿元人民币的金融债券。这次发行的 债券,面额分别为20元、50元、100元,期限一年,年利息率为9%,到 期还本付息。
贴水金融债券这种债券也叫贴现债券,是发行债券的金融机构先付债券利息 。债券持有者购买这种债券在一定程度上可以避免通货膨胀的风险。如中国工商 银行从1987年10月起陆续在全国发行这种债券,发行额为4亿元人民币。 发行采取的是固定期限浮动利率方式,固定期限为三年零三个月,债券利率不在 券面上注明,而是根据各地的利率水平,通过发行价格来确定。券面与发行价格 的比例是1∶0.75,即用75元人民币可购买100元面额的金融债券。
债券面额与发行价格之差为债券的利息。累进利息金融债券这种金融债券的 期限不定,利息计付采取的是累进方式。如中国工商银行天津市分行于1988 年6月份发行的累进利息金融债券,期限一到五年,不满一年的不能兑付,债券 面额为500元和1000元两种。累进债券利率是:第一年年息为9%,第二 年年息为10%,第三年年息为11%,第四年年息为12%,第五 年年息为 13%。不足年的部分不计息,超过五年期限不再计息。这种债券不记名,不挂 失,但仍然可以在证券市场上转让。道富投资小编为你解答!!
『玖』 金融债券的期限为什么以中期为多
金融债其发行主体一般是以金融机构发行的,而金融机构本身其中长期资金来版源相对于权短期资金来源要差,且金融机构对于投放于各类项目上的资金都是比较中长期为主,为了平衡资金稳定性,故此金融机构发债都是以中期为多。