不同期限违约率

⑴ 利率的风险结构与期限结构有什么区别

一、利率的风险结构

债权工具的到期期限相同但利率却不相同的现象称为利率的风险结构。这种现象是由三个原因引起的：违约风险、流动性和所得税因素。

债务人无法依约付息或归还本金的风险称为违约风险，它影响着债权工具的利率。各种债权工具都存在着违约风险，公司债券的利率往往高于同等条件下的政府债券的利率，普通公司债券的违约风险比信用等级较高的公司债券的违约风险要大。一般来说，债券违约风险越大，其利率越高。

影响债权工具利率的另一个重要因素是债券的流动性。流动性是指资产能够以一个合理的价格顺利变现的能力，它是一种投资的时间尺度(卖出它所需多长时间)和价格尺度(与公平市场价格相比的折扣)之间的关系。各种债券工具由于交易费用、偿还期限、是否可转换等条件的不同，变现所需要的时间或成本也不同，流动性就不同。一般来说，国债的流动性强于公司债券;期限较长的债券，流动性较差。流动性较差的债券，风险相对较大，利率定得就高一些;反之亦然。

所得税也是影响利率风险结构的重要因素。在同等条件下，具有免税特征的债券利率要低。在美国，市政债券的违约风险高于国债，流动性低于国债，但由于市政债券的利息收入是免税的，所以长期以来，美国市政债券的利率低于国债的利率。

二、利率的期限结构

债券的期限和收益率在某一既定时间存在的关系就称为利率的期限结构，表示这种关系的曲线通常称为收益曲线。利率期限结构主要讨论金融产品到期时的收益与到期期限这两者之间的关系及变化趋势。在理论分析中，如果将影响收益的其他因素看成是既定的，那么就可以用一条曲线来表示到期收益率与到期期限的函数关系。

一般而言，随着利率水平的上升，长期收益与短期收益之差将减少或变成负值。也就是说，当平均利率水平较高时，收益曲线为水平的(有时甚至是向下倾斜的);当利率较低时，收益率曲线通常较陡。

收益曲线是指那些期限不同，却有着相同流动性、税率结构与信用风险的金融资产的利率曲线。金融资产收益曲线反映了这样一种现象，即期限不同的有价证券，其利率变动具有相同特征。

不同期限的债券，其利率经常朝同方向变动。利率水平较低时，收益率曲线经常呈现正斜率;利率水平较高时，收益率曲线经常出现负斜率。收益率曲线通常为正斜率。

收益曲线的表现形态有：

①正常的收益曲线（上升曲线），即常态曲线，指有价证券期限与利率呈正相关关系的曲线；

②颠倒的收益曲线（下降曲线），指有价证券期限与利率呈负相关关系的曲线。

⑵ 某商业银行对企业发放一笔3年期贷款，已知基准利率为1.5%，该企业的违约风险溢价为3%，期限风险溢价为2.5%

基准利率定价法下：
贷款利率 = 基准利率 + 借款者的违约风险溢价 + 长期贷款的期限风险溢价
贷款利率=1.5%+3%+2.5%
=7%

⑶ 风险报酬率包括哪些什么是风险附加率

风险报酬率包括违约风险补偿率、流动风险补偿率、期限风险补偿率三个。
风险附加专率就是风险价属格，在资本资产定价模型里：报酬率=无风险利率+贝他*（平均市场报酬率-无风险利率）

风险附加率就是（平均市场报酬率-无风险利率）

⑷ 案例分析题假定投资者有一年的投资期限，想在三种债卷间进行选择。三种债券有相同的违约风险，都是十年到

违约风险一样，那就是损失确定了，自己需要对比一下三种证券哪一种的版收益率高，而且要考虑权利息率的计息方式，最好是连续利率。不过一般来说效率相对比较高的的投资方式就是5:3:2或者4:4:2。希望能帮到你。

⑸ 内部评级法的关键指标

使用内部评级方法计算资本金需要输入4个指标：债务人违约概率、违约损失率、违约风险暴露以及债项到期时间。
(1)违约概率(PD)。违约概率是指未来一段时间内借款人发生违约的可能性。巴塞尔委员会定义违约概率为债项所在信用等级1年内的平均违约率，违约概率的确定必须是通过对这个级别的历史数据进行统计分析和实证研究得到，而且是保守的和前瞻性的估计。
(2)违约损失率(LGD)。违约损失率是指一旦债务人违约，预期损失占风险暴露总额的百分比。此处的损失是经济损失而非会计损失，包括折扣因素、融资成本以及在确定损失过程汇总发生的直接或间接成本。违约损失率与关键的交易特征有关，如是否有抵押品及其债权从属关系等。
(3)期限(M)。一项金融工具的有效期限定义为1年和以上期限中的最大值，但任何资产的有效期限都不得超过7年。除非另行规定，期限为借款人完成贷款协议规定的所有义务(本金、利息和费用)需要的最长剩余时间(以年计，通常为该金融工具的名义期限)；对于分期付款的金融工具，为剩余的最低本金合同还款额的加权期限，定义为：
加权期限=∑tPt/∑PTtt
其中Pt表示在未来t月内到期的最低本金合同金额。
期限被认为是最明显的风险因素，监管当局通常期望银行及时提供合约中敞口的有效期限。在标准法中，根据监管标准或外部信贷评估机构的评估，借款人被分为5类风险权重(O%，20%，50%，100%，150%)。IRB方法规定了更精确的风险区分方法，即对PD、LGD和M分别估计，然后作为产生相应风险权重的因素。如果考虑到其他敏感性，通过使用风险权重的连续函数代替标准法下五个离散的风险档，较好地反映了信贷质量的全貌。这样，对于PD、LGD以及某些情况下的M共同显示低风险债务人的敞口，那么其风险权重一般要低于使用标准法得出的风险权重。同样，PD、LGD和M显示高风险借款人敞口，其风险权重往往高于标准法得出的风险权重。

⑹ 按缩短借款期限贷款本金和缩短借款期时的执行利率支付一个月利息作为对贷款人的补偿，这个违约金是多少

亲，你可以：直接向银行申请调整还款期限，假设贷款360个月，你已经还回了20期还剩下答340期，调整贷款再缩短120个月，那么剩下期限就是220期（实际调整时会多1个月或者少1个月这个问题不大影响不了太多利息）
另外友情提示：贷款期限最好还是不要缩短的好，买点理财啥的付掉的利息都赚回来了。

⑺ 利率的风险结构与期限结构有什么区别

一、利率的风险结构 ；

债权工具的到期期限相同，但利率却不相同的现象称为利率的风险结构。这种现象是由三个原因引起的，违约风险、流动性和所得税因素。

债务人无法依约付息或归还本金的风险称为违约风险，它影响着债权工具的利率。各种债权工具都存在着违约风险，公司债券的利率往往高于同等条件下的政府债券的利率，普通公司债券的违约风险比信用等级较高的公司债券的违约风险要大。

影响债权工具利率的另一个重要因素是债券的流动性。流动性是指资产能够以一个合理的价格顺利变现的能力，它是一种投资的时间尺度之间的关系。各种债券工具由于交易费用、偿还期限、是否可转换等条件的不同，变现所需要的时间或成本也不同，流动性就不同

所得税也是影响利率风险结构的重要因素。在同等条件下，具有免税特征的债券利率要低。

二、利率的期限结构

债券的期限和收益率在某一既定时间存在的关系就称为利率的期限结构，表示这种关系的曲线通常称为收益曲线。利率期限结构主要讨论金融产品到期时的收益与到期期限这两者之间的关系及变化趋势。

在理论分析中，如果将影响收益的其他因素看成是既定的，那么就可以用一条曲线来表示到期收益率与到期期限的函数关系。

一般而言，随着利率水平的上升，长期收益与短期收益之差将减少或变成负值。也就是说，当平均利率水平较高时，收益曲线为水平的(有时甚至是向下倾斜的);当利率较低时，收益率曲线通常较陡。

⑻ 资金利率的组成因素包括哪些 A.纯利率 B.违约风险报酬率 C.流动性风险报酬率 D.期限风险报酬率

资金利率的组成因素包括：纯利率、通货膨胀补偿率、风险收益率，其中风险收内益率包括：违约风容险收益率、流动性风险收益率、期限风险收益率。
利率＝纯利率＋通货膨胀补偿率＋风险收益率。
利率就表现形式来说，是指一定时期内利息额同借贷资本总额的比率。利率是单位货币在单位时间内的利息水平，表明利息的多少。经济学家一直在致力于寻找一套能够完全解释利率结构和变化的理论。利率通常由国家的中央银行控制，在美国由联邦储备委员会管理。至今，所有国家都把利率作为宏观经济调控的重要工具之一。