期限利差

㈠ 定價基準轉換該怎麼選啊4.9利率還有26年，該不該轉啊

一、如果客戶選擇今年將貸款利率轉換成LPR，那麼從金融衍生品市場的隱含利率來看，2020年貸款年度利率持平，而2021-2024年度的貸款利率是能夠享受到5-15個點的降息優惠的。

至於對更長期限的隱含利率預測，由於金融產品是有期限利差的，理論上3年以上的遠期利率隱含的期限利差較多，因此在政策不變的情況下，更長期限遠期利率的指導意義在減弱。對於更長期限的利率走勢，可能還要從經濟、通脹等方面來分析。

二、根據房貸利率4.9%，房貸期限30年，月還款2130元，那麼可以推斷出房貸金額是40萬元，如果轉成LPR浮動利率，那麼月供將降低至2086元，比之前要節省40元，一年下來就是480元，房貸還有26年，總共將節省1.2萬元的房貸利息。節省的是看得見的經濟利益。

(1)期限利差擴展閱讀：

房貸是否該轉換為LPR是存量房貸貸款人最吃不準的問題。如果是以前的7折利率或更低利率折扣按揭的房貸客戶，建議選擇固定利率；而如果是未有折扣甚至是上浮了利率的按揭客戶，建議考慮轉換為LPR。

因為受國際經濟不景氣的影響，尤其今年受疫情沖擊比較嚴峻，估計未來相當長一段時間內，全球包括我國在內都是降息通道，意味著LPR利率將持續走低。事實上，自去年10月以來，LPR已經三次下調，5年期以上LPR4月20日最新報價為4.65%。LPR的下調有利於減輕房貸客戶負擔，刺激消費。

㈡ 個人投資者可以買短期融資券( 11永輝CP001)嗎

企業發行的 短融來券 和中期票據源，只限於銀行間市場流通。利率由銀行間市場商協會窗口指導，

短融券利率=SHIBOR+信用利差+期限利差+流動性利差

中票利率=1-3年期國債+信用利差+期限利差+流動性利差

㈢ 現在房貸利率

一年（含）以內的短期貸款利率是4.35％；一年至五年（含）的中期專貸款利率是4.75％；五年以上的屬長期貸款利率是4.9％。一般情況下，房貸都是五年以上長期貸款，因此常說的上浮＊％，都是在4.9％的基礎上上浮。

房貸利率上浮5％，表示在該銀行申請房貸，房貸利率是4.9％×（1＋5％）＝5.145％；房貸利率上浮10％，表示在該銀行申請房貸，房貸利率是4.9％×（1＋10％）＝5.39％；房貸利率八折，表示在該銀行申請房貸，房貸利率是4.9％×80％＝3.92％。

(3)期限利差擴展閱讀

1、從房貸利率走勢來看，2019年利率出現回調的可能性增大。從市場流動性來看，2018年以來央行實施了五次降准，目前市場流動性呈現合理充裕狀態，有利於信貸規模擴大。

2、從風險角度來看，個人住房貸款也是相對風險較小的資產，銀行相對更有意願去加大這方面的信貸規模。但由於央行的流動性是意在輸血給民營企業、小微企業，並未放開對房地產的金融監管，因此銀行對房地產的傾斜度也是有限的。

㈣ 利率波動是如何影響銀行收益及所有者權益

利率市場化進程中，我國商業銀行面臨的利率風險分為四種：重新定價風險、收益曲線風險、基差風險和選擇權風險。其中，重新定價風險是指利率變動引起商行資產和負債的價值變動不一致的利率收益風險，它主要來源於資產負債在總量及期限結構上的不匹配；利率基差風險是指商行資產和負債的期限結構完全均衡、數量差額為零，由於實際利率調整中存貸款利率調整幅度往往不一致，仍然會出現商行利率收入下降的風險；收益曲線風險是指在利率變動過程中，存貸款的收益率曲線發生變化，原來的期限利差隨之變化，在銀行資產負債不變的條件下，必然增加或減少銀行的凈利息收入，影響銀行經營業績；選擇權風險即利率變動引起借款人提前償付借款本息和存款人提前支取存款的利率收益風險。在升息周期中，四種風險對商行的影響是不一樣的，有的風險因素對商行收益是有益的，而有的風險因素則能使商行的收益受到損失。而其對所有者權益的影響也是如此。
1. 生產者的賣期保值：不論是向市場提供農副產品的農民，還是向市場提供銅、錫、鉛、石油等基礎原材料的企業，作為社會商品的供應者，為了保證其已經生產出來准備提供給市場或尚在生產過程中將來要向市場出售商品的合理的經濟利潤，以防止正式出售時價格的可能下跌而遭受損失，可採用賣期保值的交易方式來減小價格風險，即在期貨市場以賣主的身份售出數量相等的期貨作為保值手段。2. 經營者賣期保值：對於經營者來說，他所面臨的市場風險是商品收購後尚未轉售出去時，商品價格下跌，這將會使他的經營利潤減少甚至發生虧損。為迴避此類市場風險，經營者可採用賣期保值方式來進行價格保險。3. 加工者的綜合套期保值：對於加工者來說，市場風險來自買和賣兩個方面。他既擔心原材料價格上漲，又擔心成品價格下跌，更怕原材料上升、成品價格下跌局面的出現。只要該加工者所需的材料及加工後的成品都可進入期貨市場進行交易，那麼他就可以利用期貨市場進行綜合套期保值，即對購進的原材料進行買期保值，對其產品進行賣期保值，就可解除他的後顧之憂，鎖牢其加工利潤，從而專門進行加工生產。
簡單來說，無論是生產者還是商業銀行，都可在利率上升的時候出售期貨，買進平倉，這時由於ISGAP<0 DG>0，只能在有可能損失時賣出期貨保值，因為，這時期權看跌，預期利率上漲，即擁有以既定價格賣出期貨的權力，在利率下降時就反向操作。
祝考試順利！

㈤ 實體經濟如此杠桿率，貨幣政策還有多大空間

央行需要輔助使用新型貨幣政策工具，採取曲線的、定向的量化寬松方式，激活信貸市場，降低期限利差、信用利差，盤活存量資金，使其流向實體經濟真正需要的部門

㈥ 同業存單影響有多大

低利率環境下，同業存單為銀行提供低成本負債，助長通過期限錯配來獲取期限內利差。而一些銀行容通過大量發行同業存單，資產端期限錯配到同業理財、委外、非標、債券等擴大資產規模，形成傳染性極強並且脆弱的同業資金鏈。而負債端同業類負債佔比高的銀行穩定性較弱，加之負債端與資產端的期限錯配，一旦負債端出現流動性問題，則可能會通過贖回同業理財-贖回債基等方式將流動性風險傳染至債券市場，同時也反向傳染給其同業存單的其他銀行。

㈦ 理財是買長期的好，還是短期的好

理財產品期限不同，收益率也不同，期限長的收益就高。這是我們對理財產品期限長短最直觀的認知。

五、購買理財短期好，還是長期好？回到問題上面，購買理財短期好，還是長期好？明確的說，銀行理財產品，購買長期的好！一方面長期的理財產品收益肯定比短期的收益高，我們理財，不就是追求一個收益嗎？另一方面，未來發行的理財產品，期限都比較長，站在價值投資的角度，購買長期的理財產品好。

理財新規，也旨在引導投資者改變過去的理財習慣，更加註重長期真實的投資機會，減弱理財短期的投機行為。站得更高一點來看，長期投資行為支持了國家金融市場的改革，使理財市場產品結構更加合理，理財產品也更加安全，有助於打破剛性兌付的實施。同時有效防範和控制金融風險、引導社會資金流向實體經濟，更好地支持經濟結構調整和轉型升級。

㈧ 什麼是靜態利差

靜態利差法以國債到期收益率曲線上各不同期限的收益率加上一固定利差作為定價的貼現率，再將未來各期現金流進行貼現以計算資產證券化產品的價格。這種定價方式考慮到了不同期限的貼現率的不同，即反映了證券化產品與國債之間的風險貼水差異。因此，靜態現金流量報酬率法是以債券的平均報酬率來確定債券價格，而靜態利差法則是以整條到期收益率曲線來確定證券化債券的價格。
靜態利差法和靜態現金流量報酬率法在現金流量比較集中的情況下，差異不大，但在現金流量分散的情況下，就會有較大差異。一般的公司債其最大現金流量集中在到期日，因此靜態利差法和靜態現金流量報酬率法的定價方式對於公司債的價格而言差別不大，但對於證券化產品來說卻不一定。證券化所產生的許多債券中有很多是還本型債券，其特點是現金流量的流入比較平均地分布於各期而非集中於某一期，以靜態利差法來評估就會較為准確。
一般而言，平坦的到期收益率曲線較為少見，即期到期收益率都是隨著期限的延長而提高，反映了針對長期而言不確定的風險溢價。因此，靜態現金流量報酬率法只適用於短期的、現金流較為集中的證券化產品的定價；而靜態利差法則適用於長期的、現金流入較為均勻的證券化產品的定價。但是不論何種方式，一個成熟的、能提供不同期限即期收益率曲線的國債市場是其能正確定價的前提條件。

㈨ 穩態利差是什麼意思

穩態利差的意思是，說您的穩定利益收益差，也就是說波動大。

㈩ 利率的期限結構是什麼，對金融機構的影響

利率期限結構（Term Structure of Interest Rates） 是指在某一時點上，不同期限資金的收益率（回Yield）與到期期限（Maturity）之間的關系。利率答的期限結構反映了不同期限的資金供求關系，揭示了市場利率的總體水平和變化方向，為投資者從事債券投資和政府有關部門加強債券管理提供可參考的依據。
中央銀行溝通對不同期限的各類市場利率以及期限利差和信用利差的影響,並對貨幣政策的有效 性進行了評價。研究結果表明,中央銀行溝通對短期利率有顯著的影響,對中長期利率產生一定的影響但效果並不明顯,在金融危機期間對各類市場利率的影響程度 更大;口頭溝通對各類市場利率的影響效應比書面溝通要大;溝通對利率水平和波動的影響是不對稱的,帶有緊縮意圖的溝通比帶有寬松意圖的溝通作用大。為了能 夠更好地發揮中央銀行溝通在貨幣政策操作中的作用,中央銀行還需進一步加強溝通,以提高貨幣政策的前瞻性和有效性。