知识产权与资本市场

A. 策略律师事务所谢会生主任针对资本市场或者知识产权方面写过过什么专业的文章或者著作嘛

我知道的著作：《2019~2020中国上市公司诉讼蓝皮书》（主编，法律出版社2020年10月）《企业IPO知识产权法律风险防范与纠纷解决》（总主编，法律出版社2013年7月）《亿万富翁的传承计划》（总主编，法律出版社2013年10月） 发表论文更多，如《创新型企业上市过程中的知识产权问题》《论在先权利与商标专用权冲突》《公司上市过程中发生商标权诉讼的应对及解决》等。

B. 2020中级经济师改革增加知识产权

2020中级经济师改革确认增加知识产权。

2020年起，经济专业技术资格包专括工商管理、人属力资源管理、知识产权等10个专业类别。

• 初级：《经济基础知识》和《专业知识和实务》两个科目。高中以上学历。

• 中级：《经济基础知识》和《专业知识和实务》两个科目。高中以上学历+相关专业工作年限。

• 高级：《高级经济实务》一个科目。通过中级+相关专业工作年限+考评。

其中，2020年度经济师职称（初级、中级）考试时间为2020年10月31日和11月1日。两个科目试题均为客观选择题。《经济基础知识》考试时长为90分钟，105道选择题，满分140分。《专业知识与实务》考试时长为90分钟，100道选择题，满分140分。

经济专业技术资格10个类别

国家知识产权局评出首批知识产权师高级职称

扩展：经济师职称考试、经济师执业资格考试的区别。

职称考试是专业技术人员的专业技术水平、能力，以及成就的等级称号，是反映专业技术人员的技术水平、工作能力的标志。

执业资格考试则是对从事某一职业所必备的学识、技术和能力的基本要求。

C. 去哪了解比较不错的知识产权行业资讯内容

知识产权行业市场潜力巨大 万亿级市场“炙手可热”

版权纠纷不胜枚举，知识产权产业蓬勃向上发展

近日，爱奇艺将“今日头条”母公司告上法庭，原来“今日头条”未经授权，便短视频的方式播放了《延禧攻略》，播放量超过了100亿次，目前北京海淀法院正在处理这起上诉。

像这样的版权纠纷不胜枚举，如去年B站大规模下架电视剧，《白夜追凶》、《芈月传》、《港囧》、《宫锁连城》等等爆火的影视剧作品都遭遇过因为知识产权问题闹得满城风雨。纠纷的背后是一个日益庞大的产业——知识产权行业。2018上半年，资本市场整体走弱，而知识产权产业链却蓬勃向上、逆势上涨，A股、新三板等个股表现优异。

从知识产权大国到知识产权强国

今年的流行词汇“IP”其实是知识产权的缩写，是为了保护智力劳动成果，允许创造者专享其智力成果。除了影视小说作品的版权，商标权、专利权、工业品外观设计权等等智力劳动成果都属于知识产权的范畴。

提到我国履行知识产权保护承诺，建立健全知识产权法律体系，执法力度不断增强，鼓励中外企业开展正常技术交流合作，依法保护在华外资企业合法知识产权，知识产权保护效果明显。

如今，我国已经成为国际专利申请的第二大来源国，仅排在美国之后。中国还是唯一申请量年增长率达到两位数的国家。自2008年我国实施《国家知识产权战略纲要》以来的十年间，中国已成为名副其实的知识产权大国。

市场增长潜力巨大，知识产权成为下一个风口

据前瞻产业研究院发布的《中国知识产权服务行业市场前瞻与投资战略规划分析报告》统计数据显示，从2007年至2017年，中国版权产业对国民经济的贡献持续增长，行业增加值翻了近两番，年均增幅15%，超过同期GDP的增速。核心版权产业行业增加值早在2015年就突破3万亿元，占GDP的4.4%。

从2012年开始，我国专利代理机构增长速度提高至平均每年新成立100家左右，专利代理机构总量比2005年几乎翻了一番。与此同时，专利代理人考试通过人数从2006年的712人增长到2014年4777人。

中国三大知识产权申请量分析预测

我国知识产权产业主要有三大类业务：商标、专利、版权，相应的有三个主要的服务领域—知识产权确权、交易和维权。另外，近几年又衍生出知识产权金融这一服务，包括质押、融资等等。

2015-2020年中国三大知识产权申请量统计情况及预测

数据来源：公开资料、前瞻产业研究院整理

随着知识产权申请量逐年递增。预计到2020年，知识产权确权市场规模预计将会达到760亿元，知识产权信息咨询服务市场至少有460亿元的市场规模，技术合同交易总额达到2万亿元，知识产权融资金额将达到1800亿元，知识产权维权业务接近500亿元。市场增长潜力巨大。整体来看，知识产权行业的发展还处于起步阶段，市场分散集中度低，整个知识产权行业还有很广阔的发展空间。

知识产权产业是一个万亿级的市场，供需矛盾持续激化使得知识产权服务业有望成为下一个风口，目前各家公司正相继布局，抢夺这“炙手可热”的蛋糕。

D. 知识产权保护的特点

知抄识产权保护对象的基本特点有哪些？

1、依据知识产权与其他(一般)民事权利联系和区别，知识产权的对象为包括商标、专利、版权(著作权)在内的以独创构思为核心并附以载体表达的民事权利。

2、知识产权和其他(一般)民事权利的区别主要源于知识产权本身的特殊性，即知识产权的对象具有复制性、地域性、时间性：

(1)、复制性在于知识产权在载体上重复体现价值特点;

(2)、地域性源于各个主权国家或地区对其管辖范围知识产权的特殊规定;

(3)、时间性源于各个主权国家或地区对其管辖范围知识产权时间有效性限制。

4、知识产权本身融合了权利人的财产权、人身权(人格权和身份权)，因此单纯对比财产权和人身权，知识产权均有区别。

5、知识产权与所有权区别主要在于所有权的占有、使用、收益、处分更加排他，由所有权权利人自己意志行使即可完成，所有权是绝对权，具有排他性、永久性特点，而知识产权需要法律和法定程序的保障才能完成;且二者产生权利冲突时候，知识产权必然要让渡于所有权。

E. 资本市场的参与者有哪些

寻找资本者即证券发行人，是指为筹措资金而发行债券、股票等证券的政府及其机构、金融机构、公司和企业。

提供资本者即证券市场的投资者，他们是资金供给者，也是金融工具的购买者。投资者可分为个人投资者和机构投资者。

除了证券发行人和证券投资者之外，证券市场的参与者还包括：证券市场中介、自律性组织和证券监管机构。

证券市场上的
中介机构主要包括证券商（证券公司）、律师事务所、会计师事务所、资产证券评级机构、证券投资的咨询与服务机构等。

证券自律性组织包括证券交易所和证券协会。证券交易所是提供证券交易场所。证券业协会是证券业的自律性组织，发挥行业管理职能，在各国，证券交易所和证券业协会名称各异，自我管理职能发挥程度也各不相同。

监管机构是证券市场运行的"观望者"并在发生违法行为时采取行动。中国证券监督管理委员会(以下简称"中国证监会")是中国证券市场和证券业的监管机构。
本市场的概述
亦称“长期金融市场”、“长期资金市场”。期限在一年以上各种资金借贷和证券交易的场所。资本市场上的交易对象是一年以上的长期证券。因为在长期金融活动中，涉及资金期限长、风险大，具有长期较稳定收入，类似于资本投入，故称之为资本市场。
商务印书馆《英汉证券投资词典》解释：资本市场 capital market。金融市场三个组成部分之一。进行长期资本(即股票和债券)交易的市场。长期资本指还款期限超过一年、用于固定资产投资的公司债务和股东权益——股票。与调剂政府、公司或金融机构资金余缺的资金市场形成鲜明的对照。
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资本市场的参与者
资本市场的资金供应者为各金融机构，如商业银行、储蓄银行、人寿保险公司、投资公司、信托公司等。
资金的需求者主要为国际金融机构、各国政府机构、工商企业、房地产经营商以及向耐用消费零售商买进分期付款合同的销售金融公司等。
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资本市场的类型
资本市场上资本出让的合同期一般在一年以上，这是资本市场与短期的货币市场和衍生市场的区别。
资本市场可以分一级市场和二级市场：
在一级市场上新的吸收资本的证券发行并被投资者需求。
在二级市场上已经发行的证券易手。
假如一个市场符合证券交易所的要求，则这个市场是一个有组织的资本市场。一般来说通过时间和地点的集中这样有组织的市场可以提高市场流通性、降低交易成本，以此提高资本市场的效应。
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资本市场的特点
与货币市场相比，资本市场特点主要有：
1、融资期限长。至少在1年以上，也可以长达几十年，甚至无到期日。
2、流动性相对较差。在资本市场上筹集到的资金多用于解决中长期融资需求，故流动性和变现性相对较弱。
3、风险大而收益较高。由于融资期限较长，发生重大变故的可能性也大，市场价格容易波动，投资者需承受较大风险。同时，作为对风险的报酬，其收益也较高。在资本市场上，资金供应者主要是储蓄银行、保险公司、信托投资公司及各种基金和个人投资者；而资金需求方主要是企业、社会团体、政府机构等。其交易对象主要是中长期信用工具，如股票、债券等等。资本市场主要包括中长期信贷市场与证券市场。
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资本市场的构成
我国具有典型代表意义的资本市场包括四部分：
（1）国债市场。这里所说的国债市场是指期限在一年以上、以国家信用为保证的国库券、国家重点建设债券、财政债券、基本建设债券、保值公债、特种国债的发行与交易市场。
（2）股票市场。包括股票的发行市场和股票交易市场。
（3）企业中长期债券市场。
（4）中长期放款市场，该市场的资金供应者主要是不动产银行、动产银行；其资金投向主要是工商企业固定资产更新、扩建和新建；资金借贷一般都需要以固定资产、土地、建筑物等作为担保品。
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资本市场新制度新变化
1、股权分置改革：资本市场重大制度性缺陷得以纠正，全流通机制形成，资本市场处于重要发展机遇时期。
（1）股权分置改革基本完成：截至2006年12月30日，沪深两市已完成和进入股改程序的上市公司市值占比达98.55%；
（2）完成股改的上市公司进入全流通板块。
2、新《公司法》和《证券法》：为资本市场发展和创新消除了诸多限制。
（1）取消股份公司设立、合并、分立要求批准的规定，缩短企业改制时间；
（2）发起人出资方式多样化，货币出资不低于注册资本的30％，提高了知识产权在公司资本构成中的地位；
（3）取消了间隔一年才能再融资的要求。
（4）取消了对外投资不得超过净资产额50％的限制。
3、IPO新政：辅导期取消、发行条件更细化、程序简化、预期明确。
（1）明确财务指标，企业自己能做出是否能上市、多长时间上市的判断。
a、净利润：最近三个会计年度均为正且累计大于3000万元。
b、营业收入或经营现金流量净额：最近三个会计年度现金流量净额累计大于5000万；或最近三个会计年度收入累计大于3亿。
c、发行前总股本：不少于人民币3000万元。
（2）取消一些限制性规定。
a、筹资额不得超过净资产两倍，市盈率不得超过20倍；
b、辅导期一年方可申请发行上市，关联交易比例不得超过30%；
c、不能在发行上市前12个月内通过扩股引进新股东。
（3）发行方式与定价方式更加市场化：机构投资者投标询价及上网定价发行。
4、新的再融资政策：更加便利的再融资方式。
（1）根据各种融资方式，分设不同的盈利条件，提高了市场运行效率。
a、增发和可转债：最近三年加权平均净资产收益率>；=6％；
b、配股：连续三年盈利，取消6%的要求；
c、定向增发：无盈利要求。
（2）强化市场化约束机制，确定了再融资定价与市价之间的比例关系。
a、增发：不低于公告招股意向书前20个交易日股票均价或前一个交易日的均价；
b、可转债：转股价格不低于募集说明书公告日前20个交易日股票均价和前一交易日的均价；
c、配股：无要求；
d、定向增发：不低于定价基准日前20个交易日股票均价的90%。
5、股权激励：股票或期权可作为激励手段。
（1）《公司法》：允许公司收购不超过5％的股份用于奖励职工。
（2）《上市公司股权激励管理办法》：
a、激励对象：公司员工，具体对象由公司自主确定，独立董事和有污点记录的人员不能成为激励对象。
b、激励数量：不超过已发行股本总额的10%，个人获授部分不得超过股本总额的1%，超过1%的需要获得股东大会特别批准。
6、 创新融资工具：为上市公司融资提供灵活、多样化的手段。
（1）认股权证：
a、 由权证标的资产的发行人发行，然后再行使认购权以获得标的股票；
b、长江电力的权证正在上市交易，存续期12个月，预计在2007年5月行权后募集67亿资金。
（2）定向增发：
名流置业：公司非公开发行1.2亿股，发行价格不低于董事决议公告日前二十个交易日公司股票收盘价均价的105%。

F. 资本市场的价值体系是什么意思

一、资本市场的价值体系：
资本市场价值体系的意思是指社会、民族在资本市场（或长期金融市场）阶段中形成社会意识的反映。资本市场(英文:capital market 亦称"长期金融市场")、"长期资金市场"。期限在一年以上各种资金借贷和证券交易的场所。
一、多层次资本市场 ：
在资本市场上，不同的投资者与融资者都有不同的规模大小与主体特征，存在着对资本市场金融服务的不同需求。投资者与融资者对投融资金融服务的多样化需求决定了资本市场应该是一个多层次的市场体系。
我国资本市场从20世纪90年代发展至今，资本市场已由场内市场和场外市场两部分构成。其中场内市场的主板(含中小板)、创业板(俗称二板)和场外市场的全国中小企业股份转让系统 (俗称新三板)、区域性股权交易市场 、证券公司主导的柜台市场共同组成了我国多层次资本市场体系。
二、多层次资本市场主要内容：
多层次资本市场体系是指针对质量、规模、风险程度不同的企业，为满足多样化市场主体的资本要求而建立起来的分层次的市场体系，具体说来包括以下几个方面：
1、 主板市场：证券交易所市场，是指在有组织交易所进行集中竞价交易的市场，主要是为大型、成熟企业的融资和转让提供服务；
2、 二板市场：又称为创业板市场，指与主板市场相对应，在主板之外专为处于幼稚阶段中后期和产业化阶段初期的中小企业及高科技企业提供资金融通的股票市场，此市场还可解决这些企业的资产价值（包括知识产权）评价，风险分散和创业投资的股权交易问题；
3、 三板市场(场外市场)：包括柜台市场和场外交易市场，主要解决企业发展过程中处于初创阶段中后期和幼稚阶段初期的中小企业在筹集资本性资金方面的问题，以及这些企业的资产价值（包括知识产权）评价、风险分散和风险投资的股权交易问题。

G. 资本市场

这个问题真大！
资本市场的概述
英文: capital market
亦称“长期金融市场”、“长期资金市场”。期限在一年以上各种资金借贷和证券交易的场所。资本市场上的交易对象是一年以上的长期证券。因为在长期金融活动中，涉及资金期限长、风险大，具有长期较稳定收入，类似于资本投入，故称之为资本市场。
商务印书馆《英汉证券投资词典》解释：资本市场 capital market。金融市场三个组成部分之一。进行长期资本(即股票和债券)交易的市场。长期资本指还款期限超过一年、用于固定资产投资的公司债务和股东权益——股票。与调剂政府、公司或金融机构资金余缺的资金市场形成鲜明的对照[1]。

资本市场的参与者
资本市场的资金供应者为各金融机构，如商业银行、储蓄银行、人寿保险公司、投资公司、信托公司等。
资金的需求者主要为国际金融机构、各国政府机构、工商企业、房地产经营商以及向耐用消费零售商买进分期付款合同的销售金融公司等。

资本市场的类型
资本市场上资本出让的合同期一般在一年以上，这是资本市场与短期的货币市场和衍生市场的区别。
资本市场可以分一级市场和二级市场：
在一级市场上新的吸收资本的证券发行并被投资者需求。
在二级市场上已经发行的证券易手。
假如一个市场符合证券交易所的要求，则这个市场是一个有组织的资本市场。一般来说通过时间和地点的集中这样有组织的市场可以提高市场流通性、降低交易成本，以此提高资本市场的效应。

资本市场的特点
与货币市场相比，资本市场特点主要有：
1、融资期限长。至少在1年以上，也可以长达几十年，甚至无到期日。
2、流动性相对较差。在资本市场上筹集到的资金多用于解决中长期融资需求，故流动性和变现性相对较弱。
3、风险大而收益较高。由于融资期限较长，发生重大变故的可能性也大，市场价格容易波动，投资者需承受较大风险。同时，作为对风险的报酬，其收益也较高。在资本市场上，资金供应者主要是储蓄银行、保险公司、信托投资公司及各种基金和个人投资者；而资金需求方主要是企业、社会团体、政府机构等。其交易对象主要是中长期信用工具，如股票、债券等等。资本市场主要包括中长期信贷市场与证券市场。

资本市场的构成
我国具有典型代表意义的资本市场包括四部分：
（1）国债市场。这里所说的国债市场是指期限在一年以上、以国家信用为保证的国库券、国家重点建设债券、财政债券、基本建设债券、保值公债、特种国债的发行与交易市场。
（2）股票市场。包括股票的发行市场和股票交易市场。
（3）企业中长期债券市场。
（4）中长期放款市场，该市场的资金供应者主要是不动产银行、动产银行；其资金投向主要是工商企业固定资产更新、扩建和新建；资金借贷一般都需要以固定资产、土地、建筑物等作为担保品。

资本市场新制度新变化
1、股权分置改革：资本市场重大制度性缺陷得以纠正，全流通机制形成，资本市场处于重要发展机遇时期。
（1）股权分置改革基本完成：截至2006年12月30日，沪深两市已完成和进入股改程序的上市公司市值占比达98.55%；
（2）完成股改的上市公司进入全流通板块。
2、新《公司法》和《证券法》：为资本市场发展和创新消除了诸多限制。
（1）取消股份公司设立、合并、分立要求批准的规定，缩短企业改制时间；
（2）发起人出资方式多样化，货币出资不低于注册资本的30％，提高了知识产权在公司资本构成中的地位；
（3）取消了间隔一年才能再融资的要求。
（4）取消了对外投资不得超过净资产额50％的限制。
3、IPO新政：辅导期取消、发行条件更细化、程序简化、预期明确。
（1）明确财务指标，企业自己能做出是否能上市、多长时间上市的判断。
a、净利润：最近三个会计年度均为正且累计大于3000万元。
b、营业收入或经营现金流量净额：最近三个会计年度现金流量净额累计大于5000万；或最近三个会计年度收入累计大于3亿。
c、发行前总股本：不少于人民币3000万元。
（2）取消一些限制性规定。
a、筹资额不得超过净资产两倍，市盈率不得超过20倍；
b、辅导期一年方可申请发行上市，关联交易比例不得超过30%；
c、不能在发行上市前12个月内通过扩股引进新股东。
（3）发行方式与定价方式更加市场化：机构投资者投标询价及上网定价发行。
4、新的再融资政策：更加便利的再融资方式。
（1）根据各种融资方式，分设不同的盈利条件，提高了市场运行效率。
a、增发和可转债：最近三年加权平均净资产收益率>；=6％；
b、配股：连续三年盈利，取消6%的要求；
c、定向增发：无盈利要求。
（2）强化市场化约束机制，确定了再融资定价与市价之间的比例关系。
a、增发：不低于公告招股意向书前20个交易日股票均价或前一个交易日的均价；
b、可转债：转股价格不低于募集说明书公告日前20个交易日股票均价和前一交易日的均价；
c、配股：无要求；
d、定向增发：不低于定价基准日前20个交易日股票均价的90%。
5、股权激励：股票或期权可作为激励手段。
（1）《公司法》：允许公司收购不超过5％的股份用于奖励职工。
（2）《上市公司股权激励管理办法》：
a、激励对象：公司员工，具体对象由公司自主确定，独立董事和有污点记录的人员不能成为激励对象。
b、激励数量：不超过已发行股本总额的10%，个人获授部分不得超过股本总额的1%，超过1%的需要获得股东大会特别批准。
6、 创新融资工具：为上市公司融资提供灵活、多样化的手段。
（1）认股权证：
a、 由权证标的资产的发行人发行，然后再行使认购权以获得标的股票；
b、长江电力的权证正在上市交易，存续期12个月，预计在2007年5月行权后募集67亿资金。
（2）定向增发：
名流置业：公司非公开发行1.2亿股，发行价格不低于董事决议公告日前二十个交易日公司股票收盘价均价的105%。

H. 产权市场的概念

产权市场是指人们从事产权交易活动的具体场所包括股票交易所、承包市场、租赁市场以及国有资产经营机构等以企业所有权、经营权的买卖或有偿让渡为内容的交易场所，其实，产权市场的实质就是指资本市场、经理市场，只有在开放、透明的产权市场中竞争，才会形成“控制内部人控制”的局面。
产权市场主要是指产权（特别是非证券化的资本）的公开拍卖和交易市场。它是企业有偿转让、收购和兼并的重要媒介，特别对于非上市公司的产权买卖，其重要性尤为突出，它的功能在于沟通买者与卖者的联系。 “产权市场”在工具书中的解释：以产权为交易对象的市场。主要包括企业产权市场、技术产权市场、土地产权市场、房屋产权市场等。企业产权市场主要是为企业的兼并、出售、拍卖、租赁、股权转让、资产调剂等服务。在我国，企业产权市场是为深化国有资产管理体制改革服务的一个重要平台。它具有提供国有资产进退通道、便于民间资本和外资进入、发现价格等功能。
“产权市场”在学术文献中的解释：产权市场的功能所谓产权市场，从广义上说，它是指全部产权交易关系的总和，是指经济改革和经济发展过程中围绕产权这一特殊商品的交易行为而形成的特殊的经济关系，这是人们通常所称的产权市场。 产权市场作为多层次资本市场不可或缺的组成部分，应是一个多交易品种的基础性资本市场。
人们认识到，产权交易是资本市场又一个新兴平台。但是，产权交易作为资本项目下的市场运作，还存在着制度上的一些不完善的地方。只有通过完善产权市场制度建设，才能实现产权在流转过程中的保值增值，实现公众对产权处置的知情权，防止产权交易过程中的商业贿赂行为。完善产权制度建设，可以进一步规范产权市场，促进产权交易市场发育，为中国资本市场多样化的改革进程发挥应有的作用。
产权市场的基本设计思路是公开和竞争。公开，就是通过产权市场公开披露转让信息、公开转让过程，靠公开割断特定的利益输送通道，从而有效地避免国有产权的私下交易与暗箱操作，以及因此可能导致的国有资产流失；竞争，就是通过公开发布产权转让信息，大范围、多渠道征集受让人并导入竞价机制，挑起有效竞争，发挥市场的价格发现功能，促进国有产权在有序流转中实现保值增值。产权市场是规范国有产权交易的制度性安排，产权市场规范国有产权转让、发现投资人和发现价格的功能得到了充分的体现。当前看，完善产权市场制度建设，应从以下几个方面继续加力。
一是大力培育产权市场功能，完善交易服务。产权市场功能包括：信息积聚功能，即提供产权交易信息，沟通买卖双方，使交易双方通过市场建立固定的联络渠道，使具有交易意愿的买卖双方或潜在的买卖双方通过恰当的形式进行信息沟通、谈判撮合；价格发掘功能，即形成价格规范，为潜在的交易双方对交易价格做出合理的预期，以减少交易费用、促进交易双方顺利达成满意的交易价格；制度规范功能，即对产权交易过程中所发生的各种行为进行规范，包括产权交易信息的形成与传递，创立公开交易制度，杜绝暗箱操作，形成价格规范，公平竞争等。中介服务功能，即通过实行经纪机构代理交易制，简化了产权交易手续，缩短了产权交易过程，提高了产权交易效率。
二是不断扩大产权市场交易品种，促进市场体系建设。当前，产权市场的服务范围已基本覆盖了除上市公司流通股以外的其他大多数资本要素资源，包括国有产权、集体产权、非公产权以及知识产权、不良金融资产等。从实际的运行效果来看，2004年全国产权市场共完成产权交易项目23025宗，成交额达到1913.84亿元，交易品种还有待于继续挖掘，以充分发挥产权交易市场的要素配置作用。
三是构建产权市场作为多层次资本市场体系的基础性平台。从产权市场与多层次资本市场的关系看，一方面，目前的产权市场从事的产权交易服务，正是推进国有企业及其他各类企业股份制改造的过程，也是为高端的股票市场培育拟上市企业资源的过程，从这个角度讲，产权市场是股票市场的基础。另一方面，现有的股票市场还远远不能满足股份制经济发展的要求，大量的非上市股份公司缺乏一个专业、高效的融资平台和股份转让服务场所。市场有这个需求，产权市场就有责任、也有驱动力，要去填补市场空白。
总之，产权市场作为多层次资本市场不可或缺的组成部分，应是一个多交易品种的基础性资本市场。产权市场要纳入多层次资本市场的总体规划，实现资本市场的协调发展。

I. 求资本市场的参考文献急

英文: capital market
亦称“长期金融市场”、“长期资金市场”。期限在一年以上各种资金借贷和证券交易的场所。资本市场上的交易对象是一年以上的长期证券。因为在长期金融活动中，涉及资金期限长、风险大，具有长期较稳定收入，类似于资本投入，故称之为资本市场。
商务印书馆《英汉证券投资词典》解释：资本市场 capital market。金融市场三个组成部分之一。进行长期资本(即股票和债券)交易的市场。长期资本指还款期限超过一年、用于固定资产投资的公司债务和股东权益——股票。与调剂政府、公司或金融机构资金余缺的资金市场形成鲜明的对照[1]。.资本市场的参与者资本市场的资金供应者为各金融机构，如商业银行、储蓄银行、人寿保险公司、投资公司、信托公司等。
资金的需求者主要为国际金融机构、各国政府机构、工商企业、房地产经营商以及向耐用消费零售商买进分期付款合同的销售金融公司等。.资本市场的类型资本市场上资本出让的合同期一般在一年以上，这是资本市场与短期的货币市场和衍生市场的区别。
资本市场可以分一级市场和二级市场：
在一级市场上新的吸收资本的证券发行并被投资者需求。
在二级市场上已经发行的证券易手。
假如一个市场符合证券交易所的要求，则这个市场是一个有组织的资本市场。一般来说通过时间和地点的集中这样有组织的市场可以提高市场流通性、降低交易成本，以此提高资本市场的效应。.]资本市场的特点与货币市场相比，资本市场特点主要有：
1、融资期限长。至少在1年以上，也可以长达几十年，甚至无到期日。
2、流动性相对较差。在资本市场上筹集到的资金多用于解决中长期融资需求，故流动性和变现性相对较弱。
3、风险大而收益较高。由于融资期限较长，发生重大变故的可能性也大，市场价格容易波动，投资者需承受较大风险。同时，作为对风险的报酬，其收益也较高。在资本市场上，资金供应者主要是储蓄银行、保险公司、信托投资公司及各种基金和个人投资者；而资金需求方主要是企业、社会团体、政府机构等。其交易对象主要是中长期信用工具，如股票、债券等等。资本市场主要包括中长期信贷市场与证券市场。 资本市场的构成我国具有典型代表意义的资本市场包括四部分：
（1）国债市场。这里所说的国债市场是指期限在一年以上、以国家信用为保证的国库券、国家重点建设债券、财政债券、基本建设债券、保值公债、特种国债的发行与交易市场。
（2）股票市场。包括股票的发行市场和股票交易市场。
（3）企业中长期债券市场。
（4）中长期放款市场，该市场的资金供应者主要是不动产银行、动产银行；其资金投向主要是工商企业固定资产更新、扩建和新建；资金借贷一般都需要以固定资产、土地、建筑物等作为担保品。 资本市场新制度新变化1、股权分置改革：资本市场重大制度性缺陷得以纠正，全流通机制形成，资本市场处于重要发展机遇时期。
（1）股权分置改革基本完成：截至2006年12月30日，沪深两市已完成和进入股改程序的上市公司市值占比达98.55%；
（2）完成股改的上市公司进入全流通板块。
2、新《公司法》和《证券法》：为资本市场发展和创新消除了诸多限制。
（1）取消股份公司设立、合并、分立要求批准的规定，缩短企业改制时间；
（2）发起人出资方式多样化，货币出资不低于注册资本的30％，提高了知识产权在公司资本构成中的地位；
（3）取消了间隔一年才能再融资的要求。
（4）取消了对外投资不得超过净资产额50％的限制。
3、IPO新政：辅导期取消、发行条件更细化、程序简化、预期明确。
（1）明确财务指标，企业自己能做出是否能上市、多长时间上市的判断。
a、净利润：最近三个会计年度均为正且累计大于3000万元。
b、营业收入或经营现金流量净额：最近三个会计年度现金流量净额累计大于5000万；或最近三个会计年度收入累计大于3亿。
c、发行前总股本：不少于人民币3000万元。
（2）取消一些限制性规定。
a、筹资额不得超过净资产两倍，市盈率不得超过20倍；
b、辅导期一年方可申请发行上市，关联交易比例不得超过30%；
c、不能在发行上市前12个月内通过扩股引进新股东。
（3）发行方式与定价方式更加市场化：机构投资者投标询价及上网定价发行。
4、新的再融资政策：更加便利的再融资方式。
（1）根据各种融资方式，分设不同的盈利条件，提高了市场运行效率。
a、增发和可转债：最近三年加权平均净资产收益率>；=6％；
b、配股：连续三年盈利，取消6%的要求；
c、定向增发：无盈利要求。
（2）强化市场化约束机制，确定了再融资定价与市价之间的比例关系。
a、增发：不低于公告招股意向书前20个交易日股票均价或前一个交易日的均价；
b、可转债：转股价格不低于募集说明书公告日前20个交易日股票均价和前一交易日的均价；
c、配股：无要求；
d、定向增发：不低于定价基准日前20个交易日股票均价的90%。
5、股权激励：股票或期权可作为激励手段。
（1）《公司法》：允许公司收购不超过5％的股份用于奖励职工。
（2）《上市公司股权激励管理办法》：
a、激励对象：公司员工，具体对象由公司自主确定，独立董事和有污点记录的人员不能成为激励对象。
b、激励数量：不超过已发行股本总额的10%，个人获授部分不得超过股本总额的1%，超过1%的需要获得股东大会特别批准。
6、 创新融资工具：为上市公司融资提供灵活、多样化的手段。
（1）认股权证：
a、 由权证标的资产的发行人发行，然后再行使认购权以获得标的股票；
b、长江电力的权证正在上市交易，存续期12个月，预计在2007年5月行权后募集67亿资金。
（2）定向增发：
名流置业：公司非公开发行1.2亿股，发行价格不低于董事决议公告日前二十个交易日公司股票收盘价均价的105%。