假設和期限

① 假設市場中0.5年和1年對應的即期利率為1.59%和2.15%，那麼一個期限為1年，6個月支付一

這個債券的現金流是：六個月後支付2元利息，一年後支付102元的本金和利息。
價格=2/(1+1.59%/2)+102/(1+2.15%)=101.84元

② 結果報告中無使用期限算錯嗎使用期限在假設和限制條件中，必須出現嗎

是的，如果估價結果報告無使用期限不作為錯誤指錯，有使用期限也不作為錯誤指錯，使用期限在假設和限制條件中，必須出現，沒有算錯誤。

③ 我們看到的企業都是有期限的,但為什麼要設置持續經營假設

首先，你指的期限可能是營業執照上的經營期限，這個是指企業注冊經營的有效期，在到期後需要重新辦理，並不意味著企業在經營期限到期後，就破產清算。
其次，持續經營假設為會計核算提供前提與基礎，試想：如果一個企業都無法正常經營下去，還要會計核算有什麼用呢？

④ 求高手告訴我利率期限結構理論的基本假設和結論！

利率的期限結構理論說明為什麼各種不同的國債即期利率會有差別，而且這種差別專會隨屬期限的長短而變化。利率期限結構理論包括以下三個理論。

1流動性偏好理論（Liquidity Preference Theory）
長期債券收益要高於短期債券收益，因為短期債券流動性高，易於變現。而長期債券流動性差，人們購買長期債券在某種程度上犧牲了流動性，因而要求得到補償。

2預期理論（Expectation Theory）
如果人們預期利率會上升（例如在經濟周期的上升階段），長期利率就會高於短期利率。 如果所有投資者預期利率上升，收益曲線將向上傾斜；當經濟周期從高漲、繁榮即將過渡到衰退時如果人們預期利率保持不變，那麼收益曲線將持平。
如果在經濟衰退初期人們預期未來利率會下降，那麼就會形成向下傾斜的收益曲線。

3 市場分隔理論（Market Segmentation Theory）
因為人們有不同的期限偏好，所以長期、中期、短期債券便有不同的供給和需求，從而形成不同的市場，它們之間不能互相替代。根據供求量的不同，它們的利率各不相同。

⑤ 假設你又一筆期限為十年的房屋抵押貸款，求高人指點！

首先考慮還貸能力，其次考慮是否提前還貸，然後選擇還款類型。

如果自己在十年中有固定收入且相同或逐步上升的，並有提前還貸的可能性，請選擇第一種等額本息。

如果自己不能確定今後是否能保持目前的收入，請選擇第二種等額本金。

（1）等額本息法：月供3189.16(元)

（2）等額本金法：
1月,3762.25(元)
2月,3751.73(元)
3月,3741.21(元)
4月,3730.69(元)
5月,3720.18(元)
6月,3709.66(元)
7月,3699.14(元)
8月,3688.62(元)
9月,3678.1(元)
10月,3667.58(元)
11月,3657.06(元)
12月,3646.54(元)
13月,3636.03(元)
14月,3625.51(元)
15月,3614.99(元)
16月,3604.47(元)
17月,3593.95(元)
18月,3583.43(元)
19月,3572.91(元)
20月,3562.39(元)
21月,3551.88(元)
22月,3541.36(元)
23月,3530.84(元)
24月,3520.32(元)
25月,3509.8(元)
26月,3499.28(元)
27月,3488.76(元)
28月,3478.24(元)
29月,3467.73(元)
30月,3457.21(元)
31月,3446.69(元)
32月,3436.17(元)
33月,3425.65(元)
34月,3415.13(元)
35月,3404.61(元)
36月,3394.09(元)
37月,3383.58(元)
38月,3373.06(元)
39月,3362.54(元)
40月,3352.02(元)
41月,3341.5(元)
42月,3330.98(元)
43月,3320.46(元)
44月,3309.94(元)
45月,3299.43(元)
46月,3288.91(元)
47月,3278.39(元)
48月,3267.87(元)
49月,3257.35(元)
50月,3246.83(元)
51月,3236.31(元)
52月,3225.79(元)
53月,3215.28(元)
54月,3204.76(元)
55月,3194.24(元)
56月,3183.72(元)
57月,3173.2(元)
58月,3162.68(元)
59月,3152.16(元)
60月,3141.64(元)
61月,3131.13(元)
62月,3120.61(元)
63月,3110.09(元)
64月,3099.57(元)
65月,3089.05(元)
66月,3078.53(元)
67月,3068.01(元)
68月,3057.49(元)
69月,3046.98(元)
70月,3036.46(元)
71月,3025.94(元)
72月,3015.42(元)
73月,3004.9(元)
74月,2994.38(元)
75月,2983.86(元)
76月,2973.34(元)
77月,2962.83(元)
78月,2952.31(元)
79月,2941.79(元)
80月,2931.27(元)
81月,2920.75(元)
82月,2910.23(元)
83月,2899.71(元)
84月,2889.19(元)
85月,2878.68(元)
86月,2868.16(元)
87月,2857.64(元)
88月,2847.12(元)
89月,2836.6(元)
90月,2826.08(元)
91月,2815.56(元)
92月,2805.04(元)
93月,2794.53(元)
94月,2784.01(元)
95月,2773.49(元)
96月,2762.97(元)
97月,2752.45(元)
98月,2741.93(元)
99月,2731.41(元)
100月,2720.89(元)
101月,2710.38(元)
102月,2699.86(元)
103月,2689.34(元)
104月,2678.82(元)
105月,2668.3(元)
106月,2657.78(元)
107月,2647.26(元)
108月,2636.74(元)
109月,2626.23(元)
110月,2615.71(元)
111月,2605.19(元)
112月,2594.67(元)
113月,2584.15(元)
114月,2573.63(元)
115月,2563.11(元)
116月,2552.59(元)
117月,2542.07(元)
118月,2531.56(元)
119月,2521.04(元)
120月,2510.52(元)

⑥ 假設市場中假設市場中存在三種期限不同的零息債券，到期收益率分別為6%，7%，7.5%,求第二年末的遠期利率

簡單演算法7.5*3-2*7=8.5，第二年末遠期利率為8.5%。
基本方法與思想就是無套利平價，一元錢無論如何投資最終獲得相同回報。
現在有一元，1.購買兩年期債券，然後再以遠期利率貸出。2.購買三年期債券。
兩種方法回報相同，結果取決於你是單利還是復利計算。
設遠期利率x點，單利下7.5*3=2*7+x
復利下（1+7.5%）^3=(1+7%)^2*(1+x%)

⑦ 利率期限結構假說的前提假設

1.投資者對債券的期限沒有偏好，其行為取決於預期收益的變動。如果一種債券的預期收益低於另一種債券，那麼，投資者將會選擇購買後者。
2.所有市場參與者都有相同的預期。
3.在投資人的資產組合中，期限不同的債券是完全代替的。
4.金融市場是完全競爭的。
5.完全代替的債券具有相等的預期收益率。

⑧ 假設現在有一張票面金額為1000元的債券，票面利率為5%，期限為5年。

每年支付的利息=1000*5%=50
市場價值=50/(1+8%)+50/(1+8%)^2+50/(1+8%)^3+50/(1+8%)^4+50/(1+8%)^5+1000/(1+8%)^5=880.22元

⑨ 假設兩種債券的面值、票面利率和期限均相同，那麼為什麼每年付息的債券比利隨本清的債券價值更高

這個考慮通脹因素，今年的錢比明年通脹後的錢實際價值高。
還有就是機會成本，今年就能拿到錢，那麼我可以投資其他，或者存銀行，賺取利息或其他收益。
所以每年付息的債券比利隨本清的債券價值更高

⑩ 試述利率期限結構的三種理論，他們的基本假設和結論分別是什麼

1流動性偏好理論（Liquidity Preference Theory）
長期債券收益要高於短期債券收益，因內為短期債券流動性高，易於容變現。而長期債券流動性差，人們購買長期債券在某種程度上犧牲了流動性，因而要求得到補償。

2預期理論（Expectation Theory）
如果人們預期利率會上升（例如在經濟周期的上升階段），長期利率就會高於短期利率。 如果所有投資者預期利率上升，收益曲線將向上傾斜；當經濟周期從高漲、繁榮即將過渡到衰退時如果人們預期利率保持不變，那麼收益曲線將持平。
如果在經濟衰退初期人們預期未來利率會下降，那麼就會形成向下傾斜的收益曲線。

3 市場分隔理論（Market Segmentation Theory）
因為人們有不同的期限偏好，所以長期、中期、短期債券便有不同的供給和需求，從而形成不同的市場，它們之間不能互相替代。根據供求量的不同，它們的利率各不相同。