負債久期和負債期限

『壹』 請教關於負債久期的計算

資產久期怎麼算，負債久期就怎麼算，實際上久期就是未來各期現金流乘以各期各自時間權數後的總和，用這個總和除以現值。

『貳』 什麼情況下，債券的久期大於期限，為什麼

負利率的情況下債券的久期就大於到期期限，一般在經濟環境很糟糕的時候央行有時候就會實行負利率，以前歐洲一些國家有實行過負利率。

『叄』 久期與期限有什麼區別

久期一般有麥考利久期與修正久期的區別，其中修正久期衡量的是債券版價格相對於利率變動的百權分比，也就是利率變化1%，債券價格會變化多少百分比，而麥考利久期是債券各期現金流占債券現值比乘以現金流發生時間，也就是期限的加權平均

『肆』 債券 久期是什麼

債券的久期

1.麥考利久期又稱為存續期，是指債券的平均到期時間，從現值角度度量了債券現金流的加權平均年限，即債券投資者收回其全部本金和利息的平均時間。

2.零息債券麥考利久期等於期限。

3.麥考利久期公式：Dmac=-(△P/△y)(1+y)/p。

修正的麥考利久期等於麥考利久期除以(1+y)，即：

『伍』 為什麼資產或負債的久期和債券的久期公式不一樣呢麻煩大神回答，多謝！

(1)永久債券的久期=（1+k)/k，計算公式是這樣的，具體推導可以參考有關資料。
因為採用免疫策略，故用零息債和永久債來匹配負債，也就是零息債和永久債組合的久期與負債的久期（7年）相等，即3*w+11*(1-w)=7 .
w是指零息債在組合中的比例（權重），（w<0）剩餘的（1-w）就是永久債的比例。
（2）在上述免疫完成後，過了一年，到第二年，負債期限變為6年，零息債期限變為2年，永久債期限到永遠，久期仍為11年。故免疫策略需要重新平衡。
（3）利率降為8%後，按照上述公式計算的永久債之久期為（1+0.08）/0.08=13.5年，零息債到期期限2年，久期也是2年；負債期限6年，久期是6年。免疫策略需要重新平衡。

『陸』 請教關於保險負債久期計算

演算法很多沒有統一的，具體情況，你可以咨詢投保的保險公司客服。

『柒』 高分懸賞，誰能給我解釋下為什麼久期缺口=資產加權平均久期-(總負債/總資產)*負債加權平均久期

超精簡版思路大致如此：
資產端價值變化=-DA*VA*（利率變化）
負債端價值變化=-DL*VL*（利率變化）
後續推導就顯而易見了：
久期缺口=DA-(VA/VL)*DL

『捌』 保險負債久期計算公式

負債久期，就是負債的價格對於利率變動的敏感程度。
擴展閱讀：
久期是指資產或者負債的價格對於利率變動的敏感程度。久期越大，資產或者負債的波動越大，風險越大。久期主要是在於債券的分析
所投資的債券對利率變動的敏感程度（又稱久期），
利率敏感程度：
1、債券價格的漲跌與利率的升降成反向關系。利率上升的時候，債券價格便下滑。要知道債券價格變化，從而知道債券基金的資產凈值對於利率變動的敏感程度如何，可以用久期作為指標來衡量。
2、久期取決於債券的三大因素：到期期限，本金和利息支出的現金流，到期收益率。久期以年計算，但與債券的到期期限是不同的概念。藉助這項指標，你可以了解到，所考察的基金由於利率的變動而獲益或損失多少。
3、久期越長，債券基金的資產凈值對利息的變動越敏感。假若某支債券基金的久期是5年，那麼如果利率下降1個百分點，則基金的資產凈值約增加5個百分點；反之，如果利率上漲1個百分點，則基金的資產凈值要遭受5個百分點的損失。又如，有兩支債券基金，久期分別為4年和2年，前者資產凈值的波動幅度大約為後者的兩倍。

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『玖』 關於久期和剩餘期限的問題

第一題是錯的，第二題是對的，實際上就是關於久期定理的理解，第二題對是內由於零息債券由於其容現金流集中在債券到期時才發生，根據久期的計算公式可以確定零息債券的剩餘年限就是久期；由於付息債券會在債券的剩餘年限內會按時支付每期利息的，導致現金流並不完全集中在債券到期時才發生，久期實際上是現金流的加權平均年限，這樣會導致付息債券比零息債券的久期要短，即付息債券的久期要小於其剩餘年限。

『拾』 在線求答案 假設商業銀行管理者獲得如下信息:資產久期＝6年，負債久期＝4年；

對於商業銀行這類具有固定收益類特徵性質的資產和負債，其利率變化所產生的資產和負債的變動方向適用於債券投資的相關原理，對於利率的變化實際上是與資產或負債的價值呈反向變動的，也就是利率下降，資產或負債的價值變動方向是上升。而久期的理論實際主要也是來源於債券投資領域，久期的定義實際上可以簡單理解為利率每變化1%時，相關資產或負債變化多少個百分比的近似值。
根據題意可知，利率變化會導致資產價值面臨上升6*0.25%=1.5%，而負債價值面臨上升4*0.25%=1%。
為了消除這種變動，可以讓相關的資產和負債的久期進行合理調整，簡單來說就是縮短資產的久期或拉長負債的久期的策略進行免疫，使得資產和負債的久期盡可能匹配。實際上的操作可以簡單理解為商業銀行減少時間較長的長期貸款，增加時間較短的短期貸款，想辦法吸引客戶多存時間較長的存款，把活期轉向定期，或通過發行金融債等手段獲得時間較長的負債。