利率期限變陡峭

A. 債券收益率曲線陡峭化下行是什麼意思

首先，我覺得這個說法很不精確，真正的分析師，往往不這么表述。我也只是猜測他的意思，這里有倆關鍵字，一個是陡峭化，一個是下行。

陡峭化就是短期利率和長期利率的利差更大了，收益曲線總體上更斜向上方；
下行應該是指收益曲線總體向下移動了。

所以我們可以推斷：短期利率下行明顯，中期利率也應該跟著收益曲線向下移動，但是沒有短期利率下降得快，長期利率的變化未知，因為既有「陡峭化」向上的一股力量，又有「下行」向下的一股力量。大概應該是這么個趨勢。你再體會體會。

B. 收益率曲線陡峭會成為趨勢嗎

從目前觀察到的各種經濟數據看，盡管短期有好轉的現象，但是長期看依然不容樂觀。
首先，新增信貸快速增長可能是「偽沖鋒」。第一，年底和年初，一般新增貸款起伏都很大，2007年底由於信貸窗口指導，因此新增貸款很少，而2008年由於充規模，因而新增量就很大，因此12月放量並未形成趨勢。第二，12月新增貸款中，短期、中長期、票據融資分別為2250億、2848億、2146億元，佔比最大還是短期為主，中長期貸款新增量佔比未見明顯提高。同時也有傳言中長期貸款是政策性貸款的投放，實際投入工商企業的可能和前幾個月基本持平。第三，銀行的風險偏好更加謹慎，只會往交運、公共設施等政府投資的項目靠攏，必然對企業貸款形成擠壓。
外貿數據遠遠比表面的嚴峻。表面上是外貿順差、進出口總額都出現了大幅下降。2008 年11月份，我國進出口總額、出口總額、進口總額同比同時出現下降，這是分別自2001年10月、6月、11月以來的首次同比下滑。而這次次貸風暴應該比上次的美國科技股泡沫破滅更加嚴重，因此外貿出口還將下滑。其次，貿易順差則創出400.90億美元的歷史新高，而這樣的高位主要來自於進口的萎縮。這比出口萎縮更加糟糕，因為這說明內需的萎縮更加厲害，另外，從加工貿易的角度而言，進口的減少也預示出口的進一步放緩。

C. 宏觀經濟學中，為什麼貨幣需求對利率變化越敏感，總需求曲線就越陡峭

貨幣需求對利率的反應較不靈敏；這意味著一定的貨幣需求增加將使利率上升較多..這么跟你解釋吧，一個女孩子對一個男孩子的求愛行為不敏感，那意味著那個男孩子要做出和更熱烈的行為那個女孩子才會對他的行為有所反應。這樣還理解嘛，，我都畢業一年了對那些公式都忘了想一下還是有點印象還是學校里好哈哈學習

D. 當利率越低時，利率曲線越陡，這種說法正確嗎

首先，沒有所謂的利率曲線吧，你說的是不是投資利率曲線？
如果是的話，那就是關於投資對利率的變動敏感與否的問題了，這跟貨幣的供給曲線和貨幣的需求曲線有關，詳見IS-LM模型。

E. 收益率曲線陡峭化是指什麼，又意味著什麼

收益率曲線如同股價指數被稱為是國民經濟的晴雨表一樣。收益率曲線，可以說是國債市場乃至整個資本市場利率水平的綜合反映。通過國債收益率曲線，可以非常直觀地了解市場利率目前所處的狀態，與變化趨勢，從而對市場的利率走向有一個整體的把握。 收益率曲線較常見的包括以下幾的形態: 上升曲線 上升收益率曲線是最常見的曲線形態。它完全符合利率隨債務期延長而上升的常規。上升曲線也有向上凸與向下凹的不同。 下降曲線 下降收益率曲線呈向右下方傾斜的態勢，這種形態在短期利率被大幅上調時容易出現。 水平曲線 平向收益率曲線是一個與橫軸平行的線。它描述了利率基本不隨債務期限長短而發生變化的情況。 收益率曲線的動態變化是一個復雜的課題。從直觀的角度而言，收益率曲線動態變化，有以下三種比較典型的方式 平行移動 收益率曲線形狀大體不變，但高度有所變化。這表明，短期、中期、長期利率同時發生幅度相近的上升或者下降。 傾斜扭動 即收益率曲線形狀大體不變，但傾斜程度發生變化，如短期利率上升，長期利率下降，或者短期利率下降，長期利率上升。 蝴蝶形變動 即曲線的彎曲程度發生變化，如上凸程度減小，變成接近直線，甚至變成下凹，或者反過來變化。

F. 日本「利率曲線陡峭化」到底是寬松還是緊縮

收益率曲線如同股價指數被稱為是國民經濟的晴雨表一樣。收益率曲線，可以說是國債市場乃至整個資本市場利率水平的綜合反映。通過國債收益率曲線，可以非常直觀地了解市場利率目前所處的狀態，與變化趨勢，從而對市場的利率走向有一個整體的把握。收益率曲線較常見的包括以下幾的形態:上升曲線上升收益率曲線是最常見的曲線形態。它完全符合利率隨債務期延長而上升的常規。上升曲線也有向上凸與向下凹的不同。下降曲線下降收益率曲線呈向右下方傾斜的態勢，這種形態在短期利率被大幅上調時容易出現。水平曲線平向收益率曲線是一個與橫軸平行的線。它描述了利率基本不隨債務期限長短而發生變化的情況。收益率曲線的動態變化是一個復雜的課題。從直觀的角度而言，收益率曲線動態變化，有以下三種比較典型的方式平行移動收益率曲線形狀大體不變，但高度有所變化。這表明，短期、中期、長期利率同時發生幅度相近的上升或者下降。傾斜扭動即收益率曲線形狀大體不變，但傾斜程度發生變化，如短期利率上升，長期利率下降，或者短期利率下降，長期利率上升。蝴蝶形變動即曲線的彎曲程度發生變化，如上凸程度減小，變成接近直線，甚至變成下凹，或者反過來變化。

G. 怎麼理解"LM曲線越陡峭則貨幣政策越有效，財政政策越無效."

這里存在一個擠出效應問題，擠出效應（crowding-out effect）是指政府支出增加所引起的私人消費或投資降低的效果。政府支出增加，物價上漲，實際貨幣供給減少，可用於投機目的的貨幣量減少，債券價格下跌，利率上升，私人投資減少，消費減少。通俗地講就是政府支出擠出了私人投資和消費。若投資對利率變動敏感，擠出效應越大，即LM曲線越陡峭、IS曲線越平坦，擠出效應越大，財政政策效果越小，貨幣政策越有效。

H. 如果投資對利率變得很敏感,則曲線會變得更快更平坦更陡

如果投資對利率變得很敏感，則曲線會變得更陡。

利率敏感性分析通過資產與負債的利率、數量和組合的變化來反映利息收支的變化，從而分析它們對銀行利息差和收益率的影響，並在此基礎上採取相應的缺口管理。

利率敏感性缺口等於一個計劃期內商業銀行利率敏感性資產與利率敏感性負債之間的貨幣差額。商業銀行通過對利率的預測，可以採用不同的缺口戰略，從而實現利潤最大化：如果預測利率上升，可採用正缺口戰略；如果預測利率下降，可以採用負缺口戰略；如果預測利率不變，則可以採用零缺口戰略。

(8)利率期限變陡峭擴展閱讀：

影響因素

一國經濟發展的狀況，決定了企業利潤水平的高低和人們收入的多少，決定和影響了儲蓄供給與投資需求，也影響了貨幣的需求和供給。

實際利率是隨價格水平預期變化而調整的，至今國際上通用的實際利率計算公式

實際利率=(1+名義利率）/(1+物價變動率）-1

由於利率變動對經濟有很大的影響，各國都通過法律、法規、政策的形式，對利率實施不同程度的管理。國家往往根據其經濟政策來干預利率水平，同時又通過調節利率來影響經濟。

總之，決定利率及影響利率變動的因素很多很復雜，其中，最終起決定作用的是一國經濟活動的狀況。因此，要分析一國利率現狀及變動，必須結合該國國情，充分考慮到該國的具體情況，區分不同的特點分別對待。

中央銀行在制定存款利率水平時，主要考慮以下幾個因素：

物價變動率。在制定存款利率時，考慮物價變動因素，是為了保障存款人不致因物價上漲而使存款的實際貨幣金額減少。

證券收益率。確定存款利率時要考慮證券收益率，因為人們對閑置的貨幣資本的支配方式有多種選擇，可以保留在手邊；可以存到銀行；可以購買國券或企業股票、債券。

綜合之，可得出理想狀態為：物價上漲率 < 銀行存款利率 < 有價證券收益率

參考資料來源：網路-利率敏感性

I. IS曲線很陡峭,說明了投資和利率之間的什麼關系

IS曲線越陡峭,說明了投資對利率越不敏感。

J. 利率較低時，收益率曲線為何較陡

國債價格與國債收益率是負相關的，價格越高收益率越低；反之，價格越低收益率越高。