期限套保

❶ 關於套期保值的會計處理問題

套期保值的會計處理（一）
一、會計對套期保值的分類及劃分
1.套期保值
企業會計准則中套期保值的定義：
——企業為規避外匯風險、利率風險、商品價格風險、股票價格風險、信用風險等，指定一項或一項以上套期工具，使套期工具的公允價值或現金流量變動，預期抵銷被套期項目全部或部分公允價值或現金流量變動。
2.套期保值的分類（三類）
（1）公允價值套期保值
——對已經確認的資產和負債、尚未確認的確定承諾或者上述兩者中的一部分的公允價值變動所進行的套期。
例如：
●某企業對承擔的固定利率的負債或投資的固定利率的資產的公允價值變動風險進行套期；
——被套期風險為利率風險。
●某航空公司簽訂了一項3個月後以固定外幣金額購買飛機的合同（未確認的確定承諾），為規避外匯風險對該確定承諾的外匯風險進行套期；
——被套期風險為外匯風險。
●某電力公司簽訂了一項6個月後以固定價格購買煤炭的合同（未確認的確定承諾），為規避價格變動風險對該確定承諾的價格變動風險進行套期；
——被套期風險為價格風險。
（2）現金流量套期
——對已經確認的資產和負債、預期很可能發生的交易或者其中的一部分的現金流量所進行的套期。
【提示】現金流量套期更多的是注重預期交易對未來現金流量的影響，對此影響進行套期保值。
例如：
●某企業對承擔的浮動利率債務或投資的浮動利率債券投資的現金流量變動風險進行套期；
●某航空公司為規避3個月後預期很可能發生的與購買飛機相關的現金流量變動風險進行套期；
●某商業銀行對3個月後預期很可能發生的與可供出售金融資產處置相關的現金流量變動風險進行套期；
【提示】企業購買一項可供出售金融資產，若對其價格波動進行套期，則屬於公允價值套期；若對其處置階段的現金流量進行套期，則屬於現金流量套期。
（3）境外經營凈投資的套期
——對境外經營凈投資匯率變動的風險進行套期，套期指向特定的風險。
【提示】境外經營凈投資包括：
長期股權投資、短期無回收計劃的長期應收款 （實質上構成對子公司的境外經營凈投資）
二、套期工具
1.套期工具及其特點
●套期工具
——企業為進行套期而指定的、其公允價值或現金流量變動預期可抵銷被套期項目的公允價值或現金流量變動的衍生工具
對外匯風險進行套期時，還可以將非衍生金融資產或非衍生金融負債作為套期工具。
●套期工具的特點：
（1）衍生工具通常可以作為套期工具。
【拓展】不是所有的衍生工具都適宜做套期工具。
（2）非衍生工具通常不能作為套期工具。
【拓展】並不是所有的非衍生工具都不能做套期工具。
例如，對外匯風險的套期可以用非衍生工具。
（3）無論是衍生工具還是非衍生工具，作為套期工具時公允價值必須能可靠計量。
【拓展】
·在活躍市場沒有報價的權益工具投資不能作為套期工具；
·企業自身的權益工具既非企業的金融資產，也非企業的金融負債，不能作為套期工具。
（4）套期工具一定涉及到報告主體之外的一個主體，與此有關的工具才能作為套期工具。
2.套期工具的指定
（1）套期工具通常作為一個整體來指定，也可以將期貨、期權的一定比例指定為套期工具。
例如，企業購買一項期權合約，現在指定80%作為套期、20%不作為套期。
——80%的部分按套期保值會計來處理，20%的部分作為投機交易處理。
【提示】可以將期貨、期權的一定比例指定為套期工具，但通常情況下不能就期貨、期權的某一部分指定為套期工具，即不能拆分。但以下兩種情況除外：
①期權：企業可以將期權的內在價值和時間價值分開，只就內在價值變動將期權指定為套期工具（不考慮時間價值）。
【拓展】
·內在價值是指期權立即行權的價值；
·期權的公允價值減去內在價值就是期權的時間價值；
·期權的時間價值也可以簡單理解為對未來預期的價值。
②遠期合同：企業可以將遠期合同的利息和即期價格分開，只就即期價格變動將遠期合同指定為套期工具。
（2）企業通常可將單項衍生工具指定為對一種風險進行套期，但同時滿足下列條件的，可以指定單項衍生工具對一種以上的風險進行套期：
①各項被套期風險可以清晰辨認；
②套期有效性可以證明；
③可以確保該衍生工具與不同風險頭寸之間存在具體指定關系。
（3）企業可以將兩項或兩項以上衍生工具的組合或該組合的一定比例指定為套期工具。
（4）企業雖然可以將整體套期工具的一定比例指定為套期工具，但不能在套期關系中將套期工具剩餘期限內的某一時段進行套期指定。
三、被套期項目（不是衍生工具）
1.被套期項目及其特點
●被套期項目
——使企業面臨公允價值或現金流量變動風險，且被指定為被套期對象的下列項目：
（1）單項已確認資產、負債、確定承諾、很可能發生的預期交易，或境外經營凈投資；
（2）一組具有類似風險特徵的已確認資產、負債、
確定承諾、很可能發生的預期交易，或境外經營凈投資；
（3）分擔同一被套期利率風險的金融資產或金融負債組合的一部分（僅適用於利率風險公允價值組合套期）。
●確定承諾，是指在未來某特定日期或期間，以約定價格交換特定數量資源、具有法律約束力的協議；
●預期交易，是指尚未承諾但預期會發生的交易。
●被套期項目的特點：
（1）企業一般性的經營風險不能作為被套期對象。（因為它不可確指、不能可靠計量）
（2）衍生工具不能作為被套期對象。（衍生工具本身具有很大風險，一般作為套期工具）
（3）持有至到期投資是一項金融資產，把它作為被套期項目，應注意區別：
◢被套期風險是信用風險或外匯風險的，持有至到期投資可以指定為被套期項目；
◢被套期風險是利率風險或提前還款風險的，持有至到期投資不能指定為被套期項目。
例如，企業購買一項美國的國債，將來是否能償還、匯率變動也不確定，我們可以將其作為被套期的風險。
（4）長期股權投資：對合營企業和聯營企業的長期股權投資不能是被套期項目（因為權益法下只確認投資收益，沒有確認整體的公允價值變動），母公司對子公司的投資也不能作為被套期項目。
（5）只有涉及報告主體以外的這些資產負債、確定的承諾等等才可以指定為被套期項目。報告主體內部的不行。
2.被套期項目的指定
（1）將金融項目指定為被套期項目
①對於金融資產或金融負債而言，將其指定為被套期項目具有較多選擇。
只要被套期風險可以辨認且套期有效性可以計量，僅與金融資產或金融負債現金流量或公允價值的一部分相關風險，均可以作為被套期風險。相應地，相關金融資產或金融負債可以指定為被套期項目。
②金融資產和金融負債現金流量的一部分指定為被套期項目時，被指定部分的現金流量應當少於該金融資產或金融負債現金流量總額。
③在金融資產或金融負債組合利率風險的公允價值套期中（也僅限於這種套期），企業可以將某種貨幣金額（如人民幣、美元或歐元金額）而不是單項資產或負債指定為被套期項目，並對與其相關的利率風險部分進行套期。
（2）將非金融項目指定為被套期項目。被套期風險應當是該非金融資產或非金融負債相關的全部風險或外匯風險。
（3）將若干項目的組合指定為被套期項目（項目的組合與單個項目必須有關聯性，且組合的風險與單個項目的風險不能相差太遠）。
●對具有類似風險特徵的資產或負債組合進行套期時，該組合中的各單項資產或單項負債應當同時承擔被套期風險，且該組合內各單項資產或單項負債由被套期風險引起的公允價值變動，應當預期與該組合由被套期風險引起的公允價值整體變動基本成比例。
●套期有效性是通過比較套期工具（或一組類似的套期工具）和被套期項目（或一組類似的被套期項目）的公允價值或現金流量變動而確定的，因此，在運用套期會計方法時，企業不能將金融資產和金融負債形成的凈頭寸指定為被套期項目。
通俗地講，不能將金融資產、金融負債的組合進行抵銷後的凈額作為被套期項目，因為套期保值的有效性無法計算。

❷ 套期保值方案

教科書式回答：

在cf1311上開立多單80手，一直持有到10月份，平倉賣掉。然後買進現貨。

實際情況復雜的多，因為現在1311也不是主力合約，成交量比較小。

❸ 關於套期保值的幾個題目，請大家幫幫我

1、四月份開始種植大豆，可以視為四月份持有的是大豆多頭。那麼要進行套期保值（賣出套期保值），需要賣出70噸11月份到期的大豆期貨合約。所以應該選A。估計答案是錯了。
2、基差是最近的現貨價格跟對應產品最近月份期貨合約的價格差，公式是：現貨價格—期貨價格，所以上面就是800-810=-10，那個十一月份是干擾你的。
3、買入套期保值是指套期保值者先在期貨市場上買入與其將在現貨市場上（ ）的現貨商品數量相等，交割日期將近或相同的該商品期貨合約。
首先要明確買入套期保值的概念。買入套期保值是指投資者現在持有的是現貨空頭，在未來他想要買入現貨，也就是持有現貨多頭。為了防止未來現貨價格上漲導致經濟損失，投資者現在需要買入期貨合約（現在持有期貨多頭）。我想你現在迷惑的就是這個期貨合約的數量了。投資者買入的期貨合約數量要和未來買入的現貨數量相同。所以上面那道題應該是「買入」。
買入套保實例：
9月份，某油廠預計11月份需要100噸大豆作為原料。當時大豆的現貨價格為每噸2010元，該油廠對該價格比較滿意。據預測11月份大豆價格可能上漲，因此該油廠為了避免將來價格上漲，導致原材料成本上升的風險，決定在大連商品交易所進行大豆套期保值交易。交易情況如下表：
現貨市場 期貨市場
9月份 大豆價格2010元/噸 買入10手11月份大豆合約：價格為2090元/噸
11月份 買入10手（100噸）大豆 賣出10手11月份大豆合約：價格為2130元/噸
價格為2050元/噸
套利結果 虧損40元/噸 盈利40元/噸
最終結果 凈獲利40*100-40*100=0
可以看一下上面的實例。9月份買入的期貨數量是10手（現在）。11月份買入的現貨也是10手（將來）。所以買入套期保值現在買入的期貨數量應該與將來買入的現貨數量相同。說了很多不知道你明白了么
4、我是用每個選項減去+2的，看哪個大於零哪個就是獲利，小於零就是虧損，等於零就是持平。不知道有沒有道理。你可以自己再想想。
5、貌似1手銅期貨是5噸吧。書上應該有說的。

❹ 套期保值是什麼意思

套期保值(hedging),俗稱「海琴」，又稱對沖貿易，是指交易人在買進(或賣出) 實際貨物的同時，在期貨交易所賣出(或買進) 同等數量的期貨交易合同作為保值。它是一種為避免或減少價格發生不利變動的損失，而以期貨交易臨時替代實物交易的一種行為。

(4)期限套保擴展閱讀

期貨套期保值交易指在期貨市場上買入（或賣出）與現貨市場交易方向相反、數量相等的同種商品的期貨合約，進而無論現貨供應市場價格怎樣波動，最終都能取得在一個市場上虧損的同時在另一個市場盈利的結果，並且虧損額與盈利額大致相等，從而達到規避風險的目的。

期貨套保具體是指把期貨市場當作轉移價格風險的場所，利用期貨合約作為將來在現貨市場上買賣商品的臨時替代物，對其現在買進准備以後售出商品或對將來需要買進商品的價格進行保險的交易活動。

例如，一個農民為了減少收獲時農作物價格降低的風險，在收獲之前就以固定價格出售未來收獲的農作物。一位讀者一次訂閱三年的雜志而不是兩年，他就是在套期保值以轉移雜志的價格可能上升所給他帶來的風險。當然，如果該雜志價格下降，這位讀者也放棄了潛在的收益，因為他已繳納的訂刊費用高於他如果是在每年訂閱雜志情況下的費用。

❺ 什麼是有效套期保值和無效套期保值

有效套期就是指套期工具獲得了收益 規避了風險！無效套期就是指套期工具未取得預期收益 未能有效規避風險！比如:期貨中做賣現貨銅的，那麼如果現貨銅價格越高，你的獲利越大，那麼你最擔心的是銅價格下跌，那麼你就在期貨市場賣空銅進行保值，這是有效套期保值。如果你是做多銅的話那麼是無效套期保值。 在套期保值中發生的損益 就是套期損益！有幫助請評價採納 謝謝！

❻ 套期保值與期限套利的區別

套期保值一般是存在某一定的實物賣出需求或買入需求，在期貨方面進行相版關的套期保值權，從而達到在某一個時間達到一個在某個價格買入或賣出相關實物。
期限套利實際上是一種投機的表現，利用期貨期限之間的基差所存在的一定的理論上的差值進行一個基差的投機行為。

❼ 期貨套期保值為什麼要選擇時間後於對沖到期日的交割月份

之所以選擇後來於對沖源到期日交割月份，是因為根據價格短期走勢預測，計算出基差（即現貨價格和期貨價格之間的差額）預期變動額，並據此作出進入和離開期貨市場的時機規劃，並予以執行。

期貨套期保值是指把期貨市場當作轉移價格風險的場所，利用期貨合約作為將來在現貨市場上買賣商品的臨時替代物，對其現在買進准備以後售出商品或對將來需要買進商品的價格進行保險的交易活動。
例：
7月份，大豆的現貨價格為每噸2010元，某農場對該價格比較滿意，但是大豆9月份才能出售，因此該農場擔心到時現貨價格可能下跌，從而減少收益。為了避免將來價格下跌帶來的風險，該農場決定在大連商品交易所進行大豆期貨交易。交易情況如下：
現貨市場 期貨市場
7月份 大豆價格2010元/噸 賣出10手9月份大豆合約，價格為2050元/噸
9月份 賣出100噸大豆，價格為1980元/噸 買入10手9月份大豆合約平倉，價格為2020元/噸
價差盈虧 虧損30元/噸，總虧損3000元 盈利30元/噸，總盈利3000元 套期保值結果 -3000+3000=0元 註：1手=10噸

❽ 做期貨套期保值如果持有時間較長的問題

不是，轉為非主力合約後，該合約的成交量下降，但並不表示沒有成交，多空雙方仍然是匹配的，你依然可以平倉。此時合約價格向現貨價格靠攏。直到你想進入交割程序。越臨近交割月，持倉上的投機資金越少，現貨背景持倉越多。
不需要一直在主力合約操作，你想復雜了。

❾ 掉期與套期保值的區別

掉期是指在外匯市場上買進即期外匯的同時又賣出同種貨幣的遠期外匯，或者賣出即期外匯的同時又買進同種貨幣的遠期外匯，也就是說在同一筆交易中將一筆即期和一筆遠期業務合在一起做，或者說在一筆業務中將借貸業務合在一起做。 在掉期交易中，把即期匯率與遠期匯率之差，即升水或貼水叫做掉期率。
掉期也稱互換(Swap)，是交易雙方依據預先約定的協議，在未來確定期限內，相互交換的交易。
外匯掉期(Foreign Exchange Swap)又稱為時間套匯(Time Arbitrage)是指在同一個外匯市場上同時進行買賣期限不同而金額相等的外匯。
套期保值(Hedge或Hedging)，是指企業為規避外匯風險、利率風險、商品價格風險、股票價格風險、信用風險等，指定一項或一項以上套期工具，使套期工具的公允價值或現金流量變動，預期抵消被套期項目全部或部分公允價值或現金流量變動風險的一種交易活動。為了在貨幣折算或兌換過程中保障收益鎖定成本，通過外匯衍生交易規避匯率變動風險的做法叫套期保值。
外匯遠期合約是進行套期保值的最基本的金融衍生工具之一。其優點在於:當金融體系不完備、運行效率低下時，它是成本最低的套期保值方式。原因是交易相對簡單，不需要保證金，涉及資金流動次數少，公司決策方式簡明等。