期限不同的債券之間存在著

⑴ 利率的期限結構是研究不用期限的債券的利率關系呢，還是不同期限債券的收益率之間的關系呢

廣義的情況下兩者是一樣的，有時候在討論時，利率與收益率意思可互通，而利率的期限結構，如果嚴格來說應該是不同期限債券的收益率之間的關系。

⑵ 期限相同的債券收益率不同的原因

影響債券收益率的因素和期限沒有關系，具體如下：
(一)基礎利率
基礎利率是投資者所要求的最低利率，一般使用無風險的國債收益率作為基礎利率的代表，並應針對不同期限的債券選擇相應的基礎利率基準。

(二)風險溢價
債券收益率與基礎利率之間的利差反映了投資者投資於非國債的債券時面臨的額外風險，因此也稱為風險溢價。可能影響風險溢價的因素包括：
1．發行人種類。不同的發行人種類代表了不同的風險與收益率，他們以不同的能力履行其合同義務。例如，工業公司、公用事業公司、金融機構、外國公司等不同的發行人發行的債券與基礎利率之間存在一定的利差，這種利差有時也稱為市場板塊內利差。
2．發行人的信用度。債券發行人自身的違約風險是影響債券收益率的重要因素。債券發行人的信用程度越低，投資人所要求收益率越高；反之則較低。
3．提前贖回等其他條款。如果債券發行條款包括了提前贖回等對債券發行人有利的條款，則投資者將要求相對於同類國債來說較高的利差；反之，如果條款對債券投資者有利，則投資者可能要求一個小的利差。
4．稅收負擔。債券投資者的稅收狀況也將影響其稅後收益率，

5．債券的預期流動性。債券的交易有不同程度的流動性，流動性越大，投資者要求的收益率越低；反之則要求的收益率越高。

6．到期期限。由於債券價格的波動性與其到期期限的長短相

⑶ 為什麼持有期與到期期限一致的債券不存在利率風險這句話怎麼理解以及算下一年價格的問題，舉個例子，

如果你中間不轉手賣出債券，那麼債券到期時兌付的價格就是你賣出的價格+當期利息，這個時候不存在面值折價的問題，所以不存在利率風險，只是可能同樣期限，別人一年賺20%，你一年賺10%。
債券購買時距離到期年數為5年，說明這是五年期的債券，當初價格為1000，如果這是利率從10%變成20%，下一年的現值為741，計算邏輯為每年現金流利息按利率20%折現：
PV=100/(1+0.2) + 100/(1+0.2)^2 + 100/(1+0.2)^3 + 1100/(1+0.2)^4 = 741。

⑷ 同時採用不同期限的債券發行方式有什麼好處

應該是：減少利息的支出吧。假如1、可發行3W,期限三年，年利率4% ，則利息支出：3600元
假如2、 1W,期限一年，年利率4% ，則利息支出：400元 ； 2W,期限二年，年利率4% 則利息支出：1600元 ；利息總支出2000元；

⑸ 如果不同期限債券具有高度替代性，則它們的利率更可能一起波動」這種說法是否合理為什麼

是合理的，我們可以先從命題的反面辯證下：如果不同期限債券不能替代，他們的利率會發生什麼變化——這正是市場分割理論的假設。不同的投資者對債券和其他證券期限長短的偏好程度不同，例如商業銀行和企業偏好短期資金，貸款機構偏好中期資金，養老金及保險公司偏好長期資金。由於投資者對證券期限的不同偏好，資本市場形成不同的分市場。短期證券的利率由短期資金市場的供求關系決定，中長期證券的利率由中長期資金市場的供求關系決定。則二者不具備一起波動的因素。

而我們來看看預期理論的假設，投資者對特定期限無特殊偏好，他們認為不同期限的債券都是可以完全替代的。在以上假設條件下，預期是決定未來利率水平的唯一因素，當預期未來短期利率上升時，會有上升的長期收益率曲線；當預期未來短期利率下降時，長期收益率水平曲線呈下降趨勢。這正是所謂的不同期限「一起波動」

⑹ 期限相同的各種信用工具利率之間的關系稱為

期限相同的各種信用工具利率之間的關系稱為利率風險結構。

利率的風險結構是回指具有答相同的到期期限但是具有不同違約風險、流動性和稅收條件的金融工具收益率之間的相互關系。多數情況下具有較低的流動性。

(6)期限不同的債券之間存在著擴展閱讀：

實踐中，通常採用信用評級來確定不同債券的違約風險大小，不同信用等級債券之間的收益率差（Yield Spread）則反映了不同違約風險的風險溢價，因此也稱為「信用利差」。由於國債經常被視為無違約風險債券（簡稱「無風險債券」），我們只要知道不同期限國債的收益率，再加上適度的收益率差，就可以得出公司債券等風險債券的收益率，並進而作為貼現率為風險債券進行估值。

在經濟繁榮時期，低等級債券與無風險債券之間的收益率差通常比較小；而一旦進入衰退或者蕭條，信用利差就會急劇擴大，導致低等級債券價格暴跌。

⑺ 債券的存續期和待償期有什麼不同

債券的剩餘期即債券的待償期,待償期愈短,債券的價格就愈接近其終值(兌換價格),所以債券的待償期愈長,價格就愈低
債券的存續期即債券的期限
舉例來說,一隻5年的企業債券,他的存續期為5年,如果第三年你購買了,他的剩

⑻ 案例分析題假定投資者有一年的投資期限，想在三種債卷間進行選擇。三種債券有相同的違約風險，都是十年到

違約風險一樣，那就是損失確定了，自己需要對比一下三種證券哪一種的版收益率高，而且要考慮權利息率的計息方式，最好是連續利率。不過一般來說效率相對比較高的的投資方式就是5:3:2或者4:4:2。希望能幫到你。

⑼ 金融經濟學問題

我又來了＝＝
再次申明，由於我本科和研究生都在美國學習，所以部分名詞解釋定義可能理解與中國教材的有偏差。
該題的意思是不是：apply the law of one price to the bonds market, all bonds investors have the same information about the term strucutre of interest rates?
如果是這樣，那我個人感覺這個說法。。有點模稜兩可。利率期限結構是指某個時點不同期限的即期利率與到期期限的關系及變化規律，根據市場上不同期限的債券，我們的的確確能得到這根曲線。
但是利率期限結構不僅僅關於時間t,還和流動性偏好假說有關。根據流動性偏好理論，不同期限的債券之間存在一定的替代性，這意味著一種債券的預期收益確實可以影響不同期限債券的收益。但是不同期限的債券並非是完全可替代的，因為投資者對不同期限的債券具有不同的偏好。遠期利率除了包括預期信息之外，還包括了風險因素，它可能是對流動性的補償。影響短期債券被扣除補償的因素包括：不同期限債券的可獲得程度及投資者對流動性的偏好程度。在債券定價中，流動性偏好導致了價格的差別。
這個對於不同的投資者來說是不同的。所以我覺得。。很難說這個說法完全錯，個人感覺不太完整。

⑽ 債券收益率與期限的關系

1、債券的期限越長，市場利率變化對其價格的影響越大，債券的利率風險越大，債券的收益率越高。

2、其他情況不變，債券的期限越長，市場利率變化的不確定性越高，投資者要求的收益率越高。

3、其他情況不變，債券的收益率與債券的期限成正比關系，期限越長，收益率越高。

債券的到期收益率與到期期限之間的關系被稱為債券的利率期限結構。

(10)期限不同的債券之間存在著擴展閱讀：

由於債券價格的波動性與其到期期限的長短相關，期限越長，市場利率變動時其價格波動幅度也越大，債券的利率風險也越大。因此，到期期限對債券收益率也將產生顯著影響，投資者一般會對長期債券要求更高的收益率。

利率的期限結構反映了不同期限的資金供求關系，揭示了市場利率的總體水平和變化方向，為投資者從事債券投資和政府有關部門加強債券管理提供可參考的依據。