期限錯配模式

『壹』 巴塞爾協議Ⅲ的簡介

是1974年由十國集團中央銀行行長倡議建立的，其成員包括十國集團中央銀行和銀行監管部門的代表。自成立以來，巴塞爾委員會制定了一系列重要的銀行監管規定，如1983年的銀行國外機構的監管原則（又稱巴塞爾協定，Basel Concordat）和1988年的巴塞爾資本協議（Basel Accord）。這些規定不具法律約束力，但十國集團監管部門一致同意在規定時間內在十國集團實施。經過一段時間的檢驗，鑒於其合理性、科學性和可操作性，許多非十國集團監管部門也自願地遵守了巴塞爾協定和資本協議，特別是那些國際金融參與度高的國家。1997年，有效銀行監管的核心原則的問世是巴塞爾委員會歷史上又一項重大事件。核心原則是由巴塞爾委員會與一些非十國集團國家聯合起草，得到世界各國監管機構的普遍贊同，並已構成國際社會普遍認可的銀行監管國際標准。至此，雖然巴塞爾委員會不是嚴格意義上的銀行監管國際組織，但事實上已成為銀行監管國際標準的制定者。
2002年10月1日，巴塞爾委員會發布了修改資本協議建議的最新版，同時開始新一輪調查（第三次定量影響測算，QIS3），評估該建議對全世界銀行最低資本要求的可能影響。從1975年9月第一個巴塞爾協議到1999年6月《新巴塞爾資本協議》（或稱「新巴塞爾協議」）第一個徵求意見稿的出台，再到2006年新協議的正式實施，時間跨度長達30年。幾十年來巴塞爾協議的內容不斷豐富，所體現的監管思想也不斷深化。本次改革主要集中在三方面的內容:最低資本金比率要求、對一級資本的定義以及過渡期安排。
在最低資本金比率方面,草案規定,商業銀行的普通股最低要求將從目前的2%提升至4.5%,也就是所謂的「核心」一級資本比率,另外還需要建立2.5%的資本留存緩沖和零至2.5%的「逆周期資本緩沖」。此外,商業銀行更寬泛的一級資本充足率下限則將從現行的4%上調至6%。根據新規定,銀行需要在2015年前、也就是5年內達到最低資本比率要求,即不包括資本緩沖在內的普通股占風險加權資產的比率達到4.5%,一級資本比率達到6%;而對緩沖資本的落實則更為寬松一些,銀行可以在2016年1月至2019年1月期間分階段落實。
新資本協議對歐洲銀行業的沖擊也比美國更大,特別是對一些經濟困難國家和中小銀行。相對於中小銀行,大型銀行擔心的是更高的資本金要求會限制銀行放貸能力。 巴塞爾協議Ⅲ是全球銀行業監管的標桿，其出台必將引發國際金融監管准則的調整和重組，影響銀行的經營模式和發展戰略。在巴塞爾協議Ⅲ出台之際，中國銀監會及時推出了四大監管工具，包括資本要求、杠桿率、撥備率和流動性要求四大方面，及時進行了跟進，構成了未來一段時期中國銀行業監管的新框架。這被業界稱為中國版「巴塞爾Ⅲ」。
有媒體報道，銀監會上報的資本充足率、撥備率、杠桿率、流動性四大監管新工具已於近日獲國務院批准。
中國擬實行新的資本監管制度
在資本充足率方面，商業銀行一級資本充足率，從現行的4%上調至5%，資本充足率保持8%不變；第二，在撥備覆蓋率的基礎上，引入動態撥備率指標控制經營風險，原則上不低於2.5%；第三，引入杠桿率監管指標，按照監管規劃，「十二五」期間，我國銀行業杠桿率監管標准確定為不低於4%；第四，在現有流動性比率監管基礎上，引入流動性覆蓋率和凈穩定融資比率指標。預計杠桿率、流動性指引預計將先期發布。而撥備率仍需和財政部做最後協商。
提高資本充足率，強化資本監管。「十二五」期間，我國銀行監管部門擬實行新的資本監管制度，對於銀行資本的數量、質量和標准提出新的要求。
「十二五」期間，銀行業將實施更為審慎的資本充足率監管標准。在獲國務院批復方案中，核心一級資本、一級資本和總資本的最低要求調整為5%、6%和8%。此外，新的規定還對所有銀行設置抵禦經濟周期波動的超額資本，獲批方案留存超額資本2.5%，反周期超額資本0至2.5%。銀監會有關負責人曾指出，只有在出現系統性貸款高速增長的情況下，商業銀行才需計提反周期超額資本，大多數時間反周期超額資本為0。獲批方案資本充足指標自2012年年初開始執行，系統重要性銀行於2013年年底達標，非系統重要性銀行2016年年底達標。
執行新標准後，系統重要性銀行最低總資本充足率要求為11.5%，非系統重要性銀行為10.5%。
巴塞爾協議Ⅲ將銀行核心資本和普通股許可權的要求大幅提升，可以看出，順應巴塞爾委員會的要求，我國銀行監管新工具箱的核心監管工具仍然是資本要求。監管部門希望通過實現新的資本監管制度，提高最低資本要求，以便更有效地抵禦和化解銀行潛在風險造成的損失。
銀監會日前公布的數據顯示，2010年年末我國商業銀行整體加權平均資本充足率12.2%，比年初上升0.8個百分點；加權平均核心資本充足強化監管乃大勢所趨。
銀行業或將走上資本補血之路
提升撥備覆蓋率，實行動態撥備率指標控制。實際上，2.5%的動態撥備率在去年11月17日銀監會印發的名為《據悉，執行時間由2012年1月1日開始，達標時間系統重要性銀行為2013年年底，非系統重要性銀行為2016年年底達標，但對個別銀行給予額外2年左右寬限期。
對銀行而言，這些新規將要求它們縮減資產負債表規模，舍棄那些被認為具有過高風險的業務種類。由於撥備直接來源於當期利潤，商業銀行需要將收益更多地儲備起來，以應對潛在風險，可供向投資者和員工派發的錢將減少。對消費者來說，新規有利也有弊——在存款利息可能提高的同時，貸款成本也可能增加，並且貸款難度加大。
引入杠桿率監管指標，控制銀行表內外業務風險。根據《商業銀行杠桿率監管指引》（徵求意見稿），杠桿率要求為不得低於4%，同時要求各商業銀行從2012年1月1日開始實施。按照4%的標准，比新版巴塞爾協議高一個點，而目前中國銀行業杠桿率普遍都在4.5%以上，這個指標短期內對銀行不會有太大影響。
建立流動性風險監管標准
建立流動性風險監管標准，增強銀行體系維護流動性的能力。目前我國對於銀行業流動性比率的監管，已經存在一些較為明確的指標要求，如要求存貸比不能超過75%，流動性比例大於25%，核心負債依存度大於60%，流動性缺口率大於-10%，以及限制了最大十戶存款佔比和最大十戶同業拆入佔比，超額存款准備金制度等，這些指標對於監控銀行業的流動性起到了較好的作用。
本次國際金融危機表明，即便在銀行資本充足和資本質量得到保證的前提下，流動性出現問題也容易造成不可收拾的局面。為此，巴塞爾委員會引入了兩個流動性監管新指標，即流動性覆蓋率（LCR）和凈穩定融資比率（NSFR）。具體而言，流動性覆蓋率指銀行流動性資產儲備與壓力情景下30日內凈現金流出量之比，用於度量短期（30日內）單個銀行流動性狀況，目的是提高商業銀行短期應對流動性停滯的敏感性。凈穩定融資比率指可用的穩定資金與業務發展所需資金之比，用於衡量銀行在中長期內可供使用的穩定資金來源是否足以支持其資產業務發展，也可以反映中長期內銀行所擁有的解決資產負債期限錯配的資源和能力。這兩個指標的提出，將能夠進一步增加銀行維護流動性的能力。
我國將在「十二五」期間引入這兩個新指標。具體而言，對於這兩項指標，銀行監管標准均設定為100%，獲批方案對上述兩個指標設置2年觀察期，將於2012年年初開始執行，並於2013年年底達標。
包括資本充足率、撥備率、杠桿率、流動性四大監管新工具的實施，雖然給中國銀行業帶來更大挑戰，但是，這也是促進中國銀行業轉型的一次良機。

『貳』 陸金所平台模式與其他模式的區別

相較於別的網路平台片面強調高收益，而忽略資金風險的做法，穩盈安e貸在項目來源上，嚴格對借款人各項資質進行審核；在模式上，陸金所避免設置資金池、期限錯配等容易引發流動性風險存在嚴重隱患的模式。其次，陸金所引入擔保機制，即平安集團旗下的專業擔保公司進行全額本息擔保。通過擔保機制，在借款人還款逾期超過80天後，投資人不僅能拿回本金，並且連利息、80天逾期罰息也能收回，真正做到了「收益靠譜」。

『叄』 說說小紅書和拼多多這兩個電商平台,他們的盈利模式分別是什麼

一、小紅書盈利模式：

1、商品銷售盈利模式

（1）全球直購。小紅書商城深入世界各地，進行原產地直采帶2億消費者找到想要的好生活。

（2）保稅倉。

（3）UGC。

2、傭金分成盈利模式

紅書只收取銷售傭金，同時需要商家繳納保證金，會和申請入駐的商家在入駐流程的「合同簽署」步驟確定傭金率和平台保證金費用關店後的3個月內會退回保證金。

3、搜索競價模式

作為一個電商平台，小紅書商城的賣家可以針對每個關鍵詞來競價，出價高的賣家在用戶搜索這關
鍵詞後就會出現在搜索結果的前列。

4、網路廣告盈利模式

UGC分享社區用戶生成內容（User Generated Content）由於小紅書社區積累了數量巨大的用戶量，於是在用戶搜索社區首頁時，就會出現一些與關鍵詞不符的軟廣。

5、會員制綜合服務模式

商家除了小紅書自營和品牌商家入駐之外，小紅書也歡迎第三方個體商家入駐平台。這樣就會產生開店商家相關插件租金和產品廣告推薦等多種增值服務費用。

二、拼多多盈利模式：

1、商家抽成和快速獲取流量,通過「淘寶模式」賣流量、廣告位推廣等方式。

2、通過低價商品吸引客戶集聚，發起拼團行為，並繳納拼團購買訂金，然後拼多多通過暫時沉澱客戶的拼團訂金，設計一個資金期限錯配方案，形成一筆長期穩定的現金流，最後拿海量客戶產生的現金流去投資，賺取收益。

(3)期限錯配模式擴展閱讀：

截至2019年7月，小紅書用戶數已超過3億；截至到2019年10月，小紅書月活躍用戶數已經過億 ，其中70%新增用戶是90後。在小紅書社區，用戶通過文字、圖片、視頻筆記的分享，記錄了這個時代年輕人的正能量和美好生活，小紅書通過機器學習對海量信息和人進行精準、高效匹配。小紅書旗下設有電商業務，2017年12月，小紅書電商被《人民日報》評為代表中國消費科技產業的「中國品牌獎」。

『肆』 p2p行業中資金池是什麼意思

資金池，顧名思義，就是把資金匯集到一起，形成一個像蓄水池一樣的儲存資金的空間。
P2P行業資金池的作用在於覆蓋壞賬逾期，提供流動性，改善用戶體驗。
投資人偏好短期項目，而真實的借款項目期限又往往較長；借款項目的增長是沒有規律的，而資金的增長相對平緩。為了平衡這兩對矛盾，平台期望通過資金池來調配資金。
對於P2P平台來講，判斷資金池的標准就是資金流動是否先於信息流動。如果投資者資金先流入到平台指定的賬戶，然後再去匹配項目。這兩個動作之間的時間差里，資金停留在平台賬戶上，資金池就形成了。

資金池的分類：
較小的短期資金池，一般形成於充值到帳沉澱過程(包括資金站崗)、投標未審核前、預計項目但並未確定前的募集。
一些平台主動運營的資金池表現主要為拆標、期限錯配、發標方式轉換。虛假標、自融等問題，都與這種類型的資金池息息相關。
資金池甚至成為一些平台非法集資、詐騙的淵藪。例如下面的各種操作方法：
1.直接偽造借款主體及項目做假標，融來的錢作為沉澱備付資金。
2.偽造借款額度，超額發標。
3.偽造借款期限，短標長發，借款人短期借用，但是平台發長期標，通過時間的錯配佔用資金。
4.通過人氣的哄抬，利用排隊站崗資金作為流動備付資金。

規避資金池風險：
資金池要良好運作的一個前提，是資金的安全要有保障，保證不會被挪用。同時投資人要有充足的信心，不會輕易擠兌。
監管環境要求P2P平台不得使用資金池模式，而是要採用資金託管。如果平台接觸不到投資人的資金，捲款跑路的風險就小了，挪用不了投資人的資金，也不會造成虧空；實行資金與項目一對一，不搞錯配，也就不會造成擠兌。

『伍』 融資租賃牽手P2P後的幾個法律問題

(一)債權分割轉讓所涉及的法律問題 1、債權分割轉讓行為本身的有效性問題 債權拆分轉讓是指融資租賃公司將對承租人的單一債權根據投資者人數拆分多個債權，使債權份數與投資人數匹配，本質是P2P平台在對債權拆分重組後將其轉讓給平台上的大眾投資者。 將債權向單一受讓人全額或部分轉讓，具有合法的法律依據。根據《合同法》第七十九條規定，債權人可以將合同的權利全部或者部分轉讓給第三人。最高人民法院《關於審理融資租賃合同糾紛案件適用法律問題的解釋》第八條也規定，出租人轉讓其在融資租賃合同項下的部分或者全部權利，受讓方以此為由請求解除或者變更融資租賃合同的，人民法院不予支持。 需要注意的是，通過債權轉讓的模式轉讓應收賬款後，承租人對受讓人依然可以享有合法的抗辯權。因此，如果在融資租賃合同中，出租人已經約定有關標的物的質量瑕疵抗辯權由承租人向出賣人主張，則可以大大減少向受讓人主張的抗辯風險。當然，如果出租人存在影響承租人對標的物佔有的違約行為，則債權的受讓人將面臨拒付的風險。 實踐中，主要是信託計劃、資產證券化等產品涉及債權的拆分轉讓，所謂資產證券化，是融資方以具有穩定的、可預期的、持續性的現金流的特定資產出售給特殊目的機構，機構以此作為基礎資產，通過一定的操作(如拆分、重組這些資產的風險與收益，增強資產的信用)向不特定的投資者發行證券的行為，而證券本質上就是均等的份額化的財產權利。 這種處理方式需要先回答一個問題，債權份額化分割後向不特定多數人轉讓是否合法有效?對此，相關法律並沒有直接的禁止性規定。但是，《證券法》第十條規定，公開發行證券，必須符合法律、行政法規規定的條件，並依法報經國務院證券監督管理機構或者國務院授權的部門核准;未經依法核准，任何單位和個人不得公開發行證券。構成公開發行的要件包括：(一)向不特定對象發行證券的;(二)向特定對象發行證券累計超過二百人的。那麼向不特定多數人轉讓的債權份額是否屬於上述公開發行的證券的范圍是其合規性判斷的核心問題，對此，目前證監會、最高法院均沒有官方立場作肯定性的認定。基於法無禁止即可為的理念，實務中眾多經營者均樂觀評價該種經營模式的合規性。 在我國現行的《證券法》中，證券的范圍未將有限責任公司的股權、信託計劃、有限合夥份額、債權拆分份額等均未納入證券的范圍，因此應將其稱之為「類資產證券化」，而不是「資產證券化」。但需要額外注意的是，目前正在著手修訂的證券法將借鑒美國1933年《證券法》有關證券的定義方法，未來可能將理財產品和投資合同等均納入到公開發行監管的范圍，因此，可以預見的是，這種向不特定多數人公開銷售的份額化債權有可能將面臨必要的監管。 2、債權分割轉讓後的本金和利息法律關系 由於實踐中監管部門實際上已經默許了通過P2P網貸平台轉讓債權這種模式的可行性，故租金債權整體轉讓(到期租金+未來租金)的有效性在實務中幾乎不存在爭議。 但是，如果將本金和未到期的利息分割分別向不同的投資人轉讓，這就涉及到對本金債權與利息債權的主從屬性的問題，即實務界所說的「錯配問題」。債權期限錯配是指債權期限與投資者投資期限不匹配時，債權人或P2P平台將債權期限人為拆解為幾個時間段的債權與投資者投資期限相匹配的行為。 如果以債權到期時間的先後順序為標准分割債權，將在不同時點到期的債權本息向不同投資主體轉讓，這種模式涉及的部分債權如果符合《合同法》第七十九條規定，其有效性可以得到認可。實踐操作中的困難主要涉及到對轉讓標的物的描述，以及如何協調在先受讓人在債務人違約時，宣告債權提前到期權利與在後受讓人權利的關系。 具體到融資租賃企業，為解決期限錯配的問題，融資租賃公司或者P2P平台一是盡量選擇1-2年內的短期項目進行打包，二是採取「分拆項目」的方式與P2P平台對接，即把一個長期項目拆成多個短期項目，而P2P平台則在前一個項目到期後再設立第二個項目標接盤，採用這種方式的平台，主要代表為萬達控股的「快錢」。 (二)為受讓債權的投資人設定擔保所涉及的法律問題 租金債權的擔保機制主要包括四方面，第一，租賃物所有權的自身擔保;第二，產品出賣人的回購擔保;第三，第三人對承租人的履約擔保;第四，融資租賃公司提供的保證等類型。下文將一一進行分析。 1、關於租賃物所有權的自身擔保，這點很容易理解，即租賃物本身由於其具有一定價值，因此可以為交易的安全性提供一定基礎，本文不展開討論。 2、關於出賣人的回購擔保 因租賃物出賣人的回購擔保不是我國《物權法》規定的法定擔保類型，不能作為法定的從權利通過債權轉讓自動轉讓給受讓人。如果債權受讓人需要執行該項非法定擔保機制，融資租賃公司還需要另行將標的物的所有權轉讓給債權受讓人。但在實際操作中，我們雖然可以通過平台向不特定多數人轉讓債權，但無法向不特定多數人轉讓租賃物的所有權。 3、關於第三人提供的履約擔保 第三人對出租人支付租金義務所提供的擔保承諾，則屬於擔保法所規定的法定擔保方式，可以作為從權利讓與債權受讓人。但是在實踐中，目前面臨的主要問題是抵押權人為分散的多數投資人辦理抵押登記存在一定障礙問題。對此，實務中創造性地設計了一種投資人在受讓債權時一並委託第三人持有抵押權的格式條款。對此，單就該格式條款在合同法上的有效性而言，因其並未限制受讓人的權利，其有效性可以認可。但是，我國物權法一方面有抵押權需登記設立的規定，另一方面還有抵押權不能與債權分離而單獨轉讓的限制，信託法中也有專為討債和訴訟目的設立的信託無效的規定，故這種委託第三人持有的抵押權的可強制執行性在現行的法律制度中將面臨較大的不確定性。 筆者認為，也可借鑒目前我國開展信貸資產證券化業務中，信貸資產轉讓予特殊目的機構做法：在發生義務人不能到期履行義務，需要執行擔保措施條款前，仍由原始權益人持有，當發生義務人不能到期履行義務，需要執行擔保措施償還債務，則擔保權人行使擔保權，此時擔保權自動轉移到債權人名下，這被稱為權利完善措施。 4、關於融資租賃公司提供的保證 融資租賃公司作為債權轉讓方，對債權受讓人可追索的承諾以及第三人對受讓人所作的保證，是專為受讓人設立的擔保，在法律關系的主體上具備可執行的基礎。 但目前在實踐中，其設立方式往往是通過網頁公告的方式進行的,而不是承諾人與投資人一一簽訂的擔保合同，嚴格判斷，其並不符合《擔保法》第13條有書面合同要件的規定。要解決其效力問題，需要結合《合同法司法解釋二》第3條的規定，將公告式擔保承諾理解為網路金融平台的懸賞廣告。 筆者認為，也可在P2P平台投資人注冊須知中，由平台加入債權轉讓模式下附屬擔保權益隨之轉移的相應條款使之合法化，如果投資人完成了網站指定的注冊行為，則認定雙方間符合擔保合同成立的要件，藉此確定回購承諾或擔保承諾的有效性。 除此以外，在收益權轉讓模式中，融資租賃公司作為債權人即使在收益權轉讓與投資人情況下，並不退出與承租人的債權債務關系，融資租賃公司仍享有向承租人的租金請求權，而租賃資產收益權的請求權只能由投資人向融資租賃公司主張，承租人租金的支付義務也仍向融資租賃公司履行。因此融資租賃公司在租賃合同中為保證承租人的租金支付義務履行而設立的各種擔保合同條款的效力不存在任何疑問。但在債權轉讓模式下，這些擔保條款效力值得探討。

『陸』 資產負債的期限錯配是銀行獲取利潤的方式 對嗎

目前，我國商業銀行資產負債期限結構錯配的成因主要如下：
一、商業銀行負債來源主要被動依賴居民和企事業單位存款，不能自主定價，缺少主
動負債工具。在我國商業銀行的負債構成中，儲蓄、對公和同業存款占總負債的90%以上，是其負債的主要來源。由於存款利率受人民銀行管制，商業銀行沒有自主定價權，缺少主動負債工具，只能被動接受客戶存款。資產負債管理本來是要對資產和負債進行雙重管理，使資金的安全性。流動性和收益性合理地協調，但目前往往只能立足於資產管理，缺乏負債管理的手段和工具，不能根據銀行自身需要，通過對不同客戶。不同期限，不同產品的負債進行差別定價，調節負債結構比例，或根據利率敏感缺口以及利率走勢預期，主動調節銀行的敏感性缺口.因此規避利率風險的能力不足。
二、商業銀行資產結構單一，流動性較低，且缺少轉移和分散風險的手段和工具。近年來，我國商業銀行轉變經營模式，調整資產結構，資產類型趨於多元化.債券投資大幅增長，但信貸資產仍佔主導地位。
由於信貸資產基本上沒有可供交易、轉讓的二級市場，流動性很低，信用風險無法通過二級市場進行轉移和分散，導致大量風險集中於銀行體系；債券資產以無信用風險的國債和政策性金融債為主，且可以在銀行間市場交易，但是目前以銀行、保險為主的主力投資機構均以資產配置為目的，採取買入並持有的交易策略，因此二級市場交易並不活躍，同樣難以大量變現。同時.在升息周期固定利率債券面臨著較大的利率風險.而這種風險也難以通過現有的交易方式和金融工具進行有效的規避和釋放。
三、資產負債管理環境欠寬松，對於商業銀行業務創新的限制過多，制約了商業銀行資產負債管理工作的有效開展。從1998年開始，中國人民銀行取消了對商業銀行信貸規模的限額控制，這使我國商業銀行的資產負債比例管理邁出了新的一步。但是，受一些宏觀經濟政策的制約(如中央銀行對市場利率的控制).我國商業銀行目前並不能十分有效地開展資產負債管理工作。在金融監管方面，我國規定金融業實行分業經營、分業管理的原則，中央銀行和銀監會的監管對象應該是以商業銀行為主體的金融機構.而不是直接管理和監督商業銀行的業務決策和經營管理。但中央銀行和銀監會在具體實施過程中對金融機構的職能創新、業務創新和重大金融事件，並不是從宏觀上實行監控，而是實行審批制，即商業銀行在新產品的開發與推廣方面必須報經中央銀行和銀監會批准才可實施，否則視同違規。這使得商業銀行在經營上很難佔有先機，對資產負債I管理的環境造成了非常不利的影響。
四、商業銀行資本金結構不合理且缺乏補充渠道，隨著資產規模的持續擴張資本充足率有進一步下降的趨勢。商業銀行資產負債表分為資產、負債和所有者權益三大部分，在從資產和負債兩個方面分析了我國商業銀行資產負債期限結構錯配的成因之後，再來看所有者權益。所有者權益的主要部分為注冊資本(股份制商業銀行為股本)，長期以來，我國商業銀行，尤其是國有商業銀行資本金總量少、規模小，來源渠道單一，缺乏長效補充機制。而與此同時，近幾年來我國商業銀行資產規模增長較快，以工商銀行為例，資產總量從1999年末的35398億元增長到2004年末的56949億元，年均增長率達到9.97%。這兩方面因素相互結合導致銀行的資本充足率嚴重不足且有進一步下降的趨勢，而為消化巨額不良資產，又必須把每年經營利潤中的絕大部分作為風險撥備進行計提，使得通過將盈餘公積和資本公積轉化為注冊資本的方式提高資本充足率的努力也無法付諸實施。各方面因素的綜合作用導致商業銀行調整自身資產負債結構的能力和動力進一步降低。

『柒』 人人貸宣布良性退出是真的嗎

良心是什麼？是天賦的道德觀念，是內心的是非標准。孟子曰：「人之所以不學而能者，其良能也，所不慮而知者，其良知也。」不慮而知，就是天之所賦。對於創立性本善的先哲來說，這顆具有良知的心，自然也有著先賦的味兒。《說文》釋「良」：「良者善也」。良心就是善心。

然而，這顆每個人都應具有的良心，常常被自己遺忘、遺棄、踐踏、出賣。

近日，全國各大城市出台了相關規定，嚴禁隨地吐痰，對吐痰者罰款5元至200元。從此當街吐痰的人，要付出一定的代價，用錢換回遺忘的良心。

前些天，筆者目睹了某市大型上市知名企業，竟然毫無節制地排污。這類企業遺棄了良心！幾天前，筆者獲得一份環保部門的材料，材料上明白無誤地寫著，某某大型企業，私自關掉污水處理設備，污水直接排放進母親河。這些企業踐踏了良心！采訪中，有些官員還指責媒體多事，記者多事。說這話的官員正在出賣著良心！

遺忘、遺棄、踐踏、出賣，這些詞語也許會刺痛人心，每個人都會辯解：你也吐過痰；你是企業負債人，你也會排污；你是官員，你也會覺得某一篇報道給你的臉上抹了黑。或者有人說，吐痰和排污不能同日而語，吐痰是習慣，排污是故意。誠然，習慣是將良心忘卻後的無意而為，帶著本能的色彩，平常得我們都無意察覺。這種平常也更可怕，危害性更大。勿以善小而不為，勿以惡小而為之，吐痰和排污，在善與惡的道德分野里，沒有孰輕孰重。 我承認，良心的缺失隨處可見，我們每個人都是當事人。

我們常常聽到這樣一個詞兒「良心發現」。這說明良心是需要發現的，雖然它有著先賦的意味，但不去發現它，就不知良心何在。生活中還有這樣一個詞兒「問問自己的良心」。看來心是需要用問來提醒的，不問它，我們常常忘記是非標准，遺忘先賦良知。顯然，這兩個詞兒都有著自我反思的意思。說通俗一些，就是提醒自己，我本善良。問良心，就是問心中的良知——不慮而知的道德。否則，聽憑良心丟失或泯滅，那就會變成沒心沒肝的行屍走肉了！

良心的外在表現，就是善行。不要危害他人就是善行。問問自己的良心，喚起天賦的良知，每日「三省吾身」，就能管住我們隨意吐痰的口，就能堵住一個個惡臭的排污口，就能管住我們為了利益而背棄良心的心。「非典」可怕，背棄良心比非典更可怕。

問問良心，反省自我，從今而始。

『捌』 P2P就是資金池+期限錯配嗎

並不是，P2P理財抄是中介服襲務平台。
P2P網路借貸平台，是p2p借貸與網路借貸相結合的互聯網金融（ITFIN）服務網站。p2p借貸是peer to peer lending的縮寫，peer是個人的意思。
網路借貸指的是借貸過程中，資料與資金、合同、手續等全部通過網路實現，它是隨著互聯網的發展和民間借貸的興起而發展起來的一種新的金融模式，這也是未來金融服務的發展趨勢。

『玖』 3.系統風險有哪些(列舉五種)

我覺得要做一個比較好的互聯網平台，第一是避免欺詐風險。幫投資人保護它的利益，讓投資人看清楚它投的是什麼。也就是說融資方的資產是不是真的，它背後用的錢是不是比較有意義的用途，用到錢的地方會不會返還，這是非常重要的一個功能。
第二是平台要降低金融風險。怎麼降低大概有兩個方式，一是把背後的金融資產風險表達出來，讓大家看清楚，二是讓風險本身變得分散。一個人要融資100 元，如果只是一個人借給他100塊錢的話，如果那個人不能還的話，風險就是百分之百，如果100個人每個人借給它1塊錢的話，風險就是1%。所以我們覺得 平台就是要把欺詐風險降低，通過分散和透明度把信用風險降低。
第三是平台要讓所有這些風險可以融通、交易，有比較好的流通性。其實流通性很好的話，你會發現融資的成本也會下降。其實中國現在有一個比較大的特色，我們看銀行賣的理財產品，80%的期限都是6個月之內。銀行的錢平均的期限是多長?一個企業要投資，一個企業用錢的時間是多久?一定是一年、兩年、三年，而因為銀行理財產品沒有流通性，所以大家不會買太長，都是做短線的，這樣的話融資成本很高。如果一個平台真的可以把流動性做出來，期限比較容易拉長，對實體 經濟有比較大的幫助。
如果在美國買一個債，你大概會去想這個債是三年的債、七年的債還是三十年的債?你會考慮他的回報是多少?風險多高?它的流動性好不好?我今天買，明天是 不是可以賣?這會決定我的投資方向。所以我覺得未來一個平台要成功、要有價值，它不是一個簡單的訊息平台，真正要保護投資人的利益就是要降低欺詐風險、信用風險、提高流動性。這是非常重要的一個概念。
有關P2P平台四種模式的探討
有人說我們是不是做資金池或是資產池，然後混合來做，這個風險很高，這個基本上是銀行做的事情，比較不適合P2P模式，這個模式要有多的資本才有多的流動性，我們覺得這個模式是不行的。
第二個想法是，要有一個監管人，比如說有一個人要借給他，就去監管他，但是這個風險是0和1的問題，運氣好是0，運氣不好就是百分之百。
還有一種說法是放一個擔保公司，但是這個模式成長有限，也有一個十倍杠桿的問題，規模要做大也有很大限制。
第四個模式是把一個貸款分得很散，但是它的前提是背後的風險可以評估得很清楚。我們去看美國的徵信中心，大概70%的美國人有徵信報告，中國大概只有 20%-25%的人有徵信報告。因此即便把風險分散也難以評估，這個風險很難給投資人說清楚。所以按照中國特色，可能要把兩個概念融合在一起，一方面平台 要把風險分散，同時讓監管人、投資人買一些保險，做一個准備金。因為中國非標資產的透明度還不如其他國家。如果要把這個平台做好，保證投資人的利益，要有不同的做法。
對中國P2P監管的五點建議
第一，現在我們講互聯網金融的監管，有幾個方面要多考慮。互聯網金融監管第一是要用風險管理的方式來監管，就是有一些事情P2P平台不能做，比如說所有的平台的錢要經過第三方，無論是第三方支付還是銀行。
第二，不能做任何的資金池，平台自己不應該提供擔保。不應該做任何的期限錯配。我們最近也聽到很多小的P2P公司老闆跑掉、找不到人，投資人都有虧損。 其實你說是因為信用風險嗎?我估計大部分的P2P公司破產是因為流動性風險，他做的貸款是一、兩年期，但找的投資人只是兩三個月的。如果說新的錢沒有進來，舊的人沒有辦法把錢拿出去，期限錯配是有很高風險的。我們管理的想法是，把你做的這些東西關掉，這不應該是P2P的做法。
第三，互聯網金融的特色應該是所有的交易都在線上，這樣的交易是非常好的。其實每個公司、每一天可以把所有的交易數據報上來。從監管的角度來看，馬上就可以看出有沒有資金池，有沒有錯配，風險大的地方馬上就可以知道。除了監管之外，我們應該要建立比較好的投資者保護。因為整個市場的透明度比 較低，我們要投資者得到比較好的保護，應該建立一個紅線資本金的概念，每個貸款要借100塊，先把5塊錢放到第三方監管那裡，所有投資人有了風險的話，先從那個上面扣。或者應該允許第三方的保險公司提供保險。這些方法可以比較好地掌控風險。
第四，現在P2P發展在中國碰到最大的問題是法律，非法集資的定義是說一個人在同樣的時間，借錢的時候不能超過30個人，我今天借100塊可以從30個 人那裡每個人拿3.3元，但如果找50個人每人借2塊錢的話，就是違法的。我覺得在50萬以下的金額，不應該牽制人數，這樣可以分散風險。在美國，每筆貸款可以分到400個投資人，就把風險有效分散了。今天當然很多人在做，但是法律風險是很大的。如果這一次監管可以把這個法律做一個調整，對很多人都是很好的。
最後對監管的建議是，定一個基本的門檻。聽說現在在淘寶花50塊錢就可以買到一個P2P的系統，這個門檻就太低了。要控制風險，這個門檻一定要有，就是基本的資本人的專業度，風險系統的能力，一定要有對應的要求。我覺得在中國，第一天來查什麼都有，但是第二天可能就不一定有了。其實最重要的不是資金門 檻，反而是每天收幾十萬的公司資料上來，一直去觀察，這樣持續的監管就會比較有效。
互聯網金融是一個市場的概念，它不是一個渠道，而是一個平台，應該建立一個比較好的一級和二級平台，不是簡單的資訊平台，而是要把各類風險降低，才可以把投資人的利益保護好。一個平台要成功，要服務兩個方向，一個是融資方，一個是投資方，因此未來監管方面一定要要求互聯網金融平台建立更好的風控能力，這樣整個行業就有更好的發展。