㈠ 利率期限結構是平的是什麼意思
利率期來限結構是平的自指平坦型利率曲線。
收益率曲線主要包括四種類型。
一條漸升型利率曲線，表示期限越長的債券利率越高。這種曲線形狀被稱為「正向的」利率曲線。
一條漸降型利率曲線，表示期限越長的債券利率越低。這種曲線形狀被稱為「相反的」或「反向的」利率曲線。
一條平坦型利率曲線，表示不同期限的債券利率相等，這通常是正利率曲線與反利率曲線轉化過程中出現的暫時現象。
一條隆起型利率曲線，表示期限相對較短的債券，利率與期限呈正向關系；期限相對較長的債券，利率與期限呈反向關系
㈡ 為什麼平坦的收益率曲線意味著預期利率會下降呢
根據流動性溢價理論，長期債券的利率=長期債券到期前預期短期債券的平均值+隨債券供求狀況變動而變動的流動性溢價。平坦的收益率曲線意味著長期債券的利率保持穩定，根據公式，我們可以得出，在流動性溢價總為正的前提下，預期短期債券利率是呈現下降趨勢的。再加上流動性溢價隨著債券到期期限延長而上升的特點，若收益率曲線繼續保持平坦，則說明預期短期利率的下降趨勢將進一步擴大。
㈢ 試述利率期限結構的三種理論，他們的基本假設和結論分別是什麼
1流動性偏好理論（Liquidity Preference Theory）
長期債券收益要高於短期債券收益，因內為短期債券流動性高，易於容變現。而長期債券流動性差，人們購買長期債券在某種程度上犧牲了流動性，因而要求得到補償。
2預期理論（Expectation Theory）
如果人們預期利率會上升（例如在經濟周期的上升階段），長期利率就會高於短期利率。 如果所有投資者預期利率上升，收益曲線將向上傾斜；當經濟周期從高漲、繁榮即將過渡到衰退時如果人們預期利率保持不變，那麼收益曲線將持平。
如果在經濟衰退初期人們預期未來利率會下降，那麼就會形成向下傾斜的收益曲線。
3 市場分隔理論（Market Segmentation Theory）
因為人們有不同的期限偏好，所以長期、中期、短期債券便有不同的供給和需求，從而形成不同的市場，它們之間不能互相替代。根據供求量的不同，它們的利率各不相同。
㈣ 幾種主要的期限結構理論
收益率曲線反映了市場的利率期限結構，對於收益率曲線不同形狀的解釋產生了不同的期限結構理論，主要包括預期理論、市場分割理論與優先置產理論。 (一)預期理論 預期理論假定對未來短期利率的預期可能影響市場對未來利率的預期，即遠期利率。根據是否承認還存在其他可能影響遠期利率的因素，可以將預期理論劃分為完全預期理論與有偏預期理論兩類。其中，有偏預期理論相信還存在可以系統地影響遠期利率的因素，如市場流動性或其他因素等。 完全預期理論認為，長期債券收益率應等於預期對未來短期債券收益率。由此推論，上升的收益率曲線意味著市場與其短期利率水平會在未來上升;水平的收益率曲線則意味著短期利率會在未來保持不變;而下降的收益率曲線意味著市場與其短期利率水平會在未來下降。 流動性偏好理論又稱有偏預期理論，它認為遠期利率應該是預期的未來利率與流動性風險補償的累加。這種理論的基礎是，投資者在收益率相同的情況下更願意持有短期債券，以保持資金較好的流動性。那麼，長期債券的收益率必然要在預期的利率基礎上增加對流動性的補償，而且期限越長，補償也就越高者之所以要保持資金的流動性，其原因往往出於自身對利率的預期。債券期限越長，其價格對利率變化的敏感性越大，所隱含的風險也越大，投資者投資債券必然要求一個額外的風險補償。所以，在大多數情況下，流動性風險結果是形成了向上傾斜的收益率曲線。 集中偏好理論認為，債券期限結構反映了未來利率走勢與風險補貼，但並不承認風險補貼也一定隨期限增長而增加，而是取決於不同期限范圍內資金的供求平衡。集中偏好理論認為，在一定的期限范圍內資金供求的失衡將引導借款人與貸款人傾向於對自己有利的期限，因而需要能明確反映對價格或再投資風險厭惡程度的合適的風險補償，而只有所有投資者都打算在近期賣掉其投資並且所有借款人都急於借到長期債務時，風險補貼才必然隨期限增長而增加。因此，風險補償將引導投資者改變它們原有的對期限的偏好，而收益率曲線的上傾、下降、平穩甚至上凸都是有可能的。 (二)市場分割理論與優先置產理論 預期理論暗含著這樣一個假定：不同期限的債券是可以互相替代的。而市場分割理論則認為，長、中、短期債券被分割在不同的市場上，各自有獨立的市場均衡狀態。長期借貸活動決定長期債券的利率，而短期交易決定了短期債券利率。根據市場分割理論，利率期限結構和債券收益率曲線是由不同市場的供求關系決定的。 市場分割理論具有明顯的缺陷，持這種觀點的投資者也越來越少。事實上，借貸雙方在作出投資和籌資決定之前，都要比較長短期利率和預期的遠期利率，然後選擇最有利的利率與期限。因此，不同期限的債券都在借貸雙方的考察范圍之內，這說明任何一種期限的債券利率都與其他債券的利率相聯系。這種理論被稱作優先置產理論，它認為債券市場不是分割的，投資者會考察整個市場並選擇溢價最高的債券品種進行投資。
㈤ 利率期限結構與收益率曲線的問題
利率期限結構與抄收益率曲線是互相影響的，在不考慮信用風險的其他因素前提下，同樣期限的市場利率與同樣剩餘期限的債券的收益率是近似的，主要是資金成本問題，借方和貸方是不會在同一個市場上多支付或少收取相關的利息。
㈥ 美元和日元libor的期限結構是平的是什麼意思
6個月LIBOR是即期利率，年化的，意思是，你現在借美元，借6個月，年化的利率是多少。因為是年化利率，所以不存在所謂連續復利問題。
㈦ 利率的期限結構往往呈現哪些特點
利率期抄限結構是平的襲指平坦型利率曲線。
收益率曲線主要包括四種類型。
一條漸升型利率曲線，表示期限越長的債券利率越高。這種曲線形狀被稱為「正向的」利率曲線。
一條漸降型利率曲線，表示期限越長的債券利率越低。這種曲線形狀被稱為「相反的」或「反向的」利率曲線。
一條平坦型利率曲線，表示不同期限的債券利率相等，這通常是正利率曲線與反利率曲線轉化過程中出現的暫時現象。
一條隆起型利率曲線，表示期限相對較短的債券，利率與期限呈正向關系；期限相對較長的債券，利率與期限呈反向關系
㈧ 平坦的收益率曲線意味著什麼
每一條反轉的收益率曲線必須先經歷一個平坦的階段，然而，並不是每一條平坦的曲線最終都會反轉。因為政府的目標不過是要將經濟增長的速度降低到合理的水平，並且預期緊縮的力度不足以引起經濟衰退。因此市場是否反轉取決於政府的緊縮政策和投資者的心態雙方博弈的結果。平坦的收益率曲線是一個雖然微弱但十分重要的衰退信號，它准確地預測了美國最近的所有6次衰退，但也有兩次發出了錯誤的信號。
㈨ 曲線圖怎樣分辨陡峭和平坦
你所說的曲線圖正式名稱為地形圖.線密的地方陡峭,線疏的地方平坦,二條線之間的距離越寬說明這個越平坦,也就是說高差不大.