期權價格與期限

① 到期剩餘時間對期權價格有什麼影響

對於美式期權來抄說，距離襲到期剩餘的時間越長，可以行使期權的機會就越多，因此其價格也會比較短期限的期權價格要高。到期剩餘時間的增加通過時間價值的增加使得美式看漲期權和看跌期權的價格上升。
對於歐式期權來說，期權持有者只能在到期日當天行權，故距離到期剩餘時間長並不意味著到期日當天標的資產的價格對多頭有利，因此，對於歐式期權來說，到期剩餘時間對期權價格的影響具有不確定性。

② 期權價格和影響因素和影響方式

在期權價值的基礎上，市場對期權合約的供需關系決定了期權的市場價格，即權利金。從期權要素來看，期權價格通常會受到標的價格、行權價、合約到期期限、市場無風險利率、標的證券價格波動率等因素的影響。

（1）期權標的價格。標的價格上漲，則認購期權價格上漲，而認沽期權價格下跌。對於前述行權價格為65元的認購期權來說，如果標的價格從63元上漲到68元，那麼合約就從虛值變成了實值，因此期權的價格也會相應上漲。而對於同樣行權價格為65元的認沽期權來說，如果標的價格從63元漲到68元，期權就從實值變成了虛值，其價格會下跌。

（2）期權的行權價。行權價越高，認購期權的價格越低，認沽期權的價格越高。行權價為55元的認購期權比65元的認購期權貴，這是因為期權買方可以以更優越的價格買入標的證券。同樣的道理，行權價為75元的認沽期權比65元的認沽期權貴，因為期權買方可以以更高的價格賣出標的證券。來源公號：期權懂

（3）期權的合約到期期限。對於期權來說，期權到期期限越長，期權買方獲利的可能性越大，期權賣方須承擔的風險也越大，因此期權價格越高。從另外一個角度看，期權到期期限越長，期權的時間價值也就越高。如果把期權比作保險，保險時間越長，所支付的保險費理應越高。

（4）期權的市場無風險利率。認購期權具有融資買入標的證券的性質，市場無風險利率越高，意味著融資成本越高，認購期權的價格就越高。同理，買入認沽期權可以達到賣空標的證券的效果。如果單純賣空標的證券，投資者將獲得現金收入，而買入認沽期權是沒有現金收入的。市場無風險利率越高就越不利於認沽期權投資者，因此認沽期權的價格就越低。

（5）期權標的證券價格波動率。標的證券價格的波動率是用來衡量標的證券未來價格變動不確定性的指標。簡單地說，標的證券價格波動率越高，期權合約到期時成為實值期權的可能性就越高，因此相應合約具有更高的價格。波動率分為歷史波動率和隱含波動率。

影響期權價格的因素，標的價格、行權價、到期期限、市場無風險利率都可以直接觀察到，但波動率只能靠估計。上面五個因素對期權價格的影響，都是假定只有一個因素發生變化而其他四個因素保持不變。實際情況並非如此，因此投資者要積極學習期權知識，並認真參與全真模擬交易，進一步理解期權交易。

③ 期權價格和期權價值有區別嗎

期權價格和期權價值有區別。

區別如下：

（1）含義不同

期權價格亦稱期權費、期權的買賣價格、期權的銷售價格。通常作為期權的保險金，由期權的購買人將其支付給期權簽發人，從而取得期權簽發人讓渡的期權。

俗話說，「一分錢，一分貨。」美式期權比歐式期權有「提前行使權利」的優勢，所以投資者也多付近1.5%的期權費。在價內的期權比在價外的期權要貴，因為概率在發生作用。

當投資者買進期權時，實際上他們是在買一定時間內希望會發生作用的概率。買權反映價格上動的概率，賣權反映價格下動的概率。

（2）計算方法不同

期權的價值指的是期權本身的內在價值隨時間的推移或逐步削減且期權價格圍繞著期權價值上下波動。期權價值=內含價值+時間價值。

期權價格等於期權的內在價值加上時間價值。期權的內在價值是指多方行使期權時可以獲得的收益的現值。期權的時間價值還受期權內在價值的影響。實值期權權利金=內涵價值 + 時間價值；平值期權權利金=時間價值;虛值期權權利金=時間價值。

簡單的說，價格是看得見的，而價值是看不見的。價格可以直接定，價值卻只能代表期權合約中的一種潛力值。

(3)期權價格與期限擴展閱讀

期權價值的影響因素：

（1）標的資產市場價格在其他條件一定的情形下，看漲期權的價值隨著標的資產市場價格的上升而上升;看跌期權的價值隨著標的資產市場價格的上升而下降。

（2）執行價格在其他條件一定的情形下，看漲期權的執行價格越高，期權的價值越小;看跌期權的執行價格越高，期權的價值越大。

（3）到期期限對於美式期權而言，無論是看跌期權還是看漲期權，在其他條件一定的情形下，到期時間越長，期權的到期日價值就越高。但注意該結論對於歐式期權而言未必成立。

一是期限較長的期權並不會比期限較短的期權增加執行的機會；二是期限較長的買入期權，可能會由於標的股票派發現金股利，形成價值扣減。

（4）標的資產價格波動率標的資產價格波動率越大，期權價值越大。對於購入看漲期權的投資者來說，標的資產價格上升可以獲利，標的資產價格下降最大損失以期權費為限，兩者不會抵消。

因此，標的資產價格波動率越大，期權價值越大；對於購入看跌期權的投資者來說，標的資產價格下降可以獲利，標的資產價格上升最大損失以期權費為限，兩者不會抵消，因此，標的資產價格波動率越大，期權價值越大。

（5）無風險利率如果考慮貨幣的時間價值，則投資者購買看漲期權未來履約價格的現值隨利率的提高而降低，即投資成本的現值降低，此時在未來時期內按固定履行價格購買股票的成本降低，看漲期權的價值增大。

因此，看漲期權的價值與利率正相關變動;而投資者購買看跌期權未來履約價格的現值隨利率的提高而降低，此時在未來時期內按固定履行價格銷售股票的現值收入越小，看跌期權的價值就越小，因此，看跌期權的價值與利率負相關變動。

（6）預期股利在除息日後，現金股利的發放引起股票價格降低，看漲期權的價值降低，而看跌期權的價值上升。因此，看漲期權的價值與期權有效期內預計發放的股利成負相關變動，而看跌期權的價值與期權有效期內預計發放的股利成正相關變動。

④ 期權的費用以及期限

1、曾經中國出現過歐式，百慕大式；但現在一個也沒有了
2、這個不一定的，基本上在一年左右，長的看到過三年的
3、按照每天的波動，基本在2-5元一張

⑤ 求教大神 為什麼說 期權價格會隨期限的增長而增加 為什麼說 當看漲期權的執行價格與期貨合約的交割

期權的期限越長，他的時間價值越大（說白了，就是時間越長更有機會達到你的預期）。版隨著期貨價格的上權漲，看漲期權價格也會上漲，但是上漲的幅度會更大，這個在期權里是貝塔系數。原因是供求關系問題，因為期權的持倉成本更低，需求更大。全手碼，希望能幫到樓主。

⑥ 什麼是期權的內在價值和時間價值

期權的內在價值，也稱履約價值，是指期權持有者立即行使該期權合約所賦予的權利時所能獲得的收益。（關鍵詞：立即）

例如，一種股票的市價為每股50$，而以這種股票為標的資產的看漲期權的敲定價格為每股45$，如果這一看漲期權的交易單位為100股，那麼，

[立即行權，即以敲定價格每股45$買入100股股票，然後在股票市場上以市場價格每股50$賣出]這一看漲期權的內在價值等於 100*（50-45）=500$

期權的時間價值是指期權購買者為購買期權而實際付出的期權費超過該期權的內在價值的那部分價值。

與剩餘期限和內在價值有關。一般來講，剩餘期限越長，時間價值越大；但當期權臨近到期日時，在其他條件不變的情況下，時間價值下降速度加快，並逐漸趨於零。

(6)期權價格與期限擴展閱讀:

影響因素

期權價格由內在價值和時間價值構成，因而凡是影響內在價值和時間價值的因素，就是影響期權價格的因素。

1．協定價格與市場價格。協定價格與市場價格是影響期權價格的最主要因素。

這兩種價格的關系不僅決定了期權有無內在價值及內在價值的大小。而且還決定了有無時間價值和時間價值的大小。一般而言，協定價格與市場價格間的差距越大，時間價值越小；反之，則時間價值越大。

這是因為時間價值是市場參與者因預期基礎資產市場價格變動引起其內在價值變動而願意付出的代價。當一種期權處於極度實值或極度虛值時，市場價格變動的空間已很小。

只有在協定價格與市場價格非常接近或為平價期權時，市場價格的變動才有可能增加期權的內在價值，從而使時間價值隨之增大。

2．權利期間。權利期間是指期權剩餘的有效時間，即期權成交日至期權到期日的時間。

⑦ 股票期權的執行期限是多久

1.對於法定期權來說，ESO的有效期一般為10年。持有10%以上表決權資本經股東大內會批准參加計劃的有效容期為5年；持有者自願離職、喪失行為能力、死亡或公司並購、公司控制權變化等條件下ESO可能改變條件；退休時所有ESO的授予時間表和有效期限不變，但如果3個月內沒有執行可行權ESO，法定期權則轉為非法定期權，不再享受稅收優惠。
2.非法定ESO，沒有有效期的限制，一般由公司在5～20年間自行決定。

⑧ 期權的有效期限越長,期權價值就越大

正確答案是B
答案A錯在一概而論，美式期權的有效期越長，期權價值越大，而歐式期權的價值與有效期沒有必然的關系，因為歐式期權是只有到期日才能行權，中間發生的價格變動對其不產生影響。

⑨ 為什麼對於美式期權來說，到期期限越長，價值越大對於歐式期權來說，較長時間不一定能增加期權價值

對於歐式期權來說，期權持有者只能在到期日當天行權，故距離到期剩餘時間長版並不意味著到期日當天標的資產權的價格對多頭有利，因此，對於歐式期權來說，到期剩餘時間對期權價格的影響具有不確定性。
在無股利情況下確實是時間越長時間價值越高。
當股利存在時歐式看漲期權價值不一定隨著到期時間增加而增加，因為可能增加到期時間後會把股利包含在期限內，因此導致期權時間價值下降。
而美式看漲期權沒有這樣的擔憂，因為可以提前執行。

⑩ 影響期權價格的基本因素有哪些

(一）期權的內在價值
期權的內在價值由期權合約的行權價格與標的證券市場價格的關系決定，表示期權買方可以按照比現有市場價格更優的條件買入或者賣出標的證券的收益部分。打個比方，如果標的證券的現價為67元，那麼行權價格為65元的認購期權，其內在價值即為67-65=2（元）。期權的內在價值反映的是權利金中來自期權本身的實值程度的部分，因此只有實值期權才有內在價值，平值和虛值期權都沒有內在價值，期權的內在價值只能為正數或者0。
（二）期權的時間價值
期權的時間價值是權利金中超出內在價值的部分。比如前面提到的行權價格為65元的認購期權，假設其合約價格為3元，那麼，3元減去2元的內在價值，即為該合約的時間價值。如果某一期權合約的時間價值為0，說明已到期。如果以2元的價格買入行權價為65元的認購期權並立即行權，與直接以67元買入標的證券達到的效果是一樣的。不過考慮到交易費用，直接買入標的證券會更合算。
（三）影響期權價格的因素有哪些？
在期權價值的基礎上，市場對期權合約的供需關系決定了期權的市場價格，即權利金。從期權要素來看，期權價格通常會受到標的價格、行權價、合約到期期限、市場無風險利率、標的證券價格波動率等因素的影響。
（1）期權標的價格。標的價格上漲，則認購期權價格上漲，而認沽期權價格下跌。對於前述行權價格為65元的認購期權來說，如果標的價格從63元上漲到68元，那麼合約就從虛值變成了實值，因此期權的價格也會相應上漲。而對於同樣行權價格為65元的認沽期權來說，如果標的價格從63元漲到68元，期權就從實值變成了虛值，其價格會下跌。
（2）期權的行權價。行權價越高，認購期權的價格越低，認沽期權的價格越高。行權價為55元的認購期權比65元的認購期權貴，這是因為期權買方可以以更優越的價格買入標的證券。同樣的道理，行權價為75元的認沽期權比65元的認沽期權貴，因為期權買方可以以更高的價格賣出標的證券。
（3）期權的合約到期期限。對於期權來說，期權到期期限越長，期權買方獲利的可能性越大，期權賣方須承擔的風險也越大，因此期權價格越高。從另外一個角度看，期權到期期限越長，期權的時間價值也就越高。如果把期權比作保險，保險時間越長，所支付的保險費理應越高。
（4）期權的市場無風險利率。認購期權具有融資買入標的證券的性質，市場無風險利率越高，意味著融資成本越高，認購期權的價格就越高。同理，買入認沽期權可以達到賣空標的證券的效果。如果單純賣空標的證券，投資者將獲得現金收入，而買入認沽期權是沒有現金收入的。市場無風險利率越高就越不利於認沽期權投資者，因此認沽期權的價格就越低。
（5）期權標的證券價格波動率。標的證券價格的波動率是用來衡量標的證券未來價格變動不確定性的指標。簡單地說，標的證券價格波動率越高，期權合約到期時成為實值期權的可能性就越高，因此相應合約具有更高的價格。波動率分為歷史波動率和隱含波動率。
影響期權價格的因素，標的價格、行權價、到期期限、市場無風險利率都可以直接觀察到，但波動率只能靠估計。上面五個因素對期權價格的影響，都是假定只有一個因素發生變化而其他四個因素保持不變。實際情況並非如此，因此投資者要積極學習期權知識，並認真參與全真模擬交易，進一步理解期權交易。
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