期限錯配6

1. 什麼叫利率期限結構錯配

自1996年以來，我國利率經過了8次調整。通過對我國利率這9年來的期限結構分析，可以發現目前我國利率期限結構嚴重錯配。

從下面的一組數據可看到，存貸款的利率期限走勢都漸趨平緩。期限作為決定利率的一個決定因素，其所起的作用正在趨弱，而利率對期限的敏感性可以刺激資金的來源和運用，對居民、銀行、企業以及國家宏觀調控也有很大的影響。

居民持幣待消費，儲蓄意願不強。目前銀行一年期存款利率為1．98％，考慮20％利息所得稅和物價上漲因素，實際利率為－1．616％（即1．98％×0．8－3．2％）。而且，活期存款分別與一年期、五年期利率相差1．26、2．02個百分點，利率的期限部分沒能彌補通貨膨脹、機會成本等因素，居民進行長期儲蓄不僅不能保值增值，甚至可能因通貨膨脹等因素而減值，因而長期存款對居民的吸引力不大。這種情況如果持續，大多數居民將選擇別的投資渠道，或者是活期存款儲蓄以等待新的投資機會。根據央行的統計數據，近幾個月來儲蓄存款出現了明顯分流跡象。當前我國資本市場正處於低迷階段，一旦市場轉暖，投資品種增加，將對居民儲蓄存款分流產生更大作用。

銀行流動性不足，存貸期限錯配。央行2004年一季度貨幣政策執行報告顯示，3月末，金融機構本外幣貸款余額17．9萬億元，其中短期貸款余額為10．74億元，中長期貸款余額為7．16萬億元；同期居民本外幣儲蓄余額11．87萬億元，除去7．5％的法定存款准備金和4％左右的超額存款准備金，商業銀行可用於放貸的儲蓄額不過10．5萬億元。據央行統計，活期存款、定期儲蓄分別佔34．23％和65．76％（而1999年分別為24．5％和75．4％），這就是說，定期儲蓄余額不過6．91萬億元，相對於中長期貸款余額少2500億元。這說明銀行利率期限敏感性缺口嚴重失衡，銀行的中長期貸款依靠短期資金來源支撐，一旦銀行銀根緊縮，居民獲得新的投資機會，或者銀行貸款風險加大，產生大量的不良資產時，銀行就會面臨流動性風險，可能會造成銀行的虧損、破產、倒閉風險，甚至進而引發金融風險。

企業投資需求強，引發經濟過熱。由於貸款利率六個月以下的與五年期以上的相差0．72個百分點，對企業來講，力爭中長期貸款可減少資金還款壓力，擴大資金使用范圍，而且對於企業來講都有一種擴大生產的沖動，因而上項目、鋪攤子、搞基建也就成為貸款的主要去處。今年一季度金融機構實際增加貸款8351億元，已佔全年預期目標2．6萬億元的32％，同比多增247億元，其中短期貸款少，基建貸款等中長期貸款繼續多增，基建貸款增加1700億元，同比多增337億元；其它中長期貸款增加1887億元，同比多增362億元。自1998年以來，中長期貸款的比重不斷提高，2004年3月末金融機構中長期貸款占各項貸款比重已達40％，比1997年末提高20個百分點。由於企業的中長期貸款多投於固定資產或者基礎設施建設，使得某些行業已出現了過熱現象，如鋼鐵行業、水泥行業、電解鋁等行業。這些行業的過高增長，一方面造成經濟運行的不平穩，使經濟呈現局部過熱現象，另一方面也造成我國能源的高消耗。

國家調控空間小，升息壓力大。作為為國家宏觀調控服務的利率，其主要是進行結構調整，不到萬不得已，一般不動利率。而且決定利率走向時要考慮「利差」，目前人民幣一年期利率為1．98％，境內美元的同期利率約為0．56％，如果提高利率無疑將對人民幣升值造成壓力。日前美聯儲加息為我國調高利率留下了一定空間，但由於我國尚未建立市場化的利率體系，存貸款各期利率的變動尚沒能形成聯動趨勢，目前利率期限結構趨勢平緩，不管是調高利率，還是降低利率的可操作空間都不大，因而建立由基準利率為決定基礎的市場化利率體系也就成為解決利率期限結構不敏感的主要方法。

2. 要想解析一個銀行的個人理財產品，應該從哪些角度進行分析~~求解答~~

主要看這個理財產品的投資方向 ，風險收益程度，期限長短，手續費度高低等各因素

3. 宜興財富的理財產品可以購買嗎，這是他的收益表，

根據你的表格來看 投資收益還是不錯的 ， 在怎麼說 都比存款要好的多
建議是結合當前的投資現狀 做滾動式 萬一急用錢是滾動式可以為你提供方便
比如 第一個1萬存3個月 第二個1萬存6個月 第三個1萬存9個月 當每一個存款到期時繼續存相同的時間或者變動時間也行 這樣就能防止在急用錢避免收益損失 這樣一來收益基本最大化

4. 請問，票據票據業務中，錯配是什麼意思

錯配指的是資金期限錯配。即借入短期資金匹配長期票據。如買入內6個票據，如資金不錯配，容應借入6個月期限的資金進行匹配。但眾所周知的是，資金期限越短，借入利率越低。所以，很多機構以不停借入7至14天的短期資金來匹配其長期票據。理論上，只要短期資金源源不絕，且短期利率一直較低就不會產生風險。但當大家都進行期限錯配的時候，風險就產生了，如2013年的錢荒事件。2014年底，貼現短期利率從4%陡升至8%左右，讓很多錯配型票據機構損失慘重。錯配是有風險的，很多大型銀行不允許以錯配辦理業務。但人在江湖，總有人為利潤博一下。

5. 什麼叫銀行承兌匯票錯配

票據市場的流動性風險是由期限錯配導致的，即借入短期資金匹配長期票據。如買入6個票據，應借入6個月期限的資金進行匹配。但眾所周知的是，資金期限越短，資金利率越低。所以，很多機構以不停借入7至14天的短期資金來匹配其長期票據。理論上，只要短期資金源源不絕，且短期利率一直較低就不會產生風險。但當大家都進行期限錯配的時候，風險就產生了，如2013年的錢荒事件，錯配到期後沒有資金延續操作，造成違約風險。2014年底，貼現短期利率從4%陡升至8%左右，讓很多錯配型票據機構損失慘重。
金融機構應當合理配置同業業務的資金來源及運用，將同業業務置於流動性管理框架之下，加強期限錯配管理，控制好流動性風險。一是必須控制錯配業務總量，綜合考慮本機構風險承受能力、市場籌資能力，二是科學安排錯配期限和遠期買回的日歷，錯配期限不能太短，買回時間不能過於集中，且要規避敏感時點如季末月末周末及IPO發行高峰等，三是定期對存量業務久期、利率進行分析和壓力測試，並設定止損利率，研判利率趨勢，必要時准備及時平倉止損。至於一些中小金融機構不顧自身風險承受能力大規模操作錯配業務，並挪用錯配利息進行謀利經營必須引起全市場的重視，防止內外部市場的風險傳導，造成票據市場的系統性風險發生。

普蘭金融，400-670-6800，您的票據好幫手

6. 投資理財有哪些方式

投資理財種類眾多，主要包括以下12方面：

1、信託

信託理財是一種財產管理制度，核心內容是「受人之託，代人理財」。具體是指委託人基於對受託人的信任，將其財產權委託給受託人，受託人按委託人的意願以自己的名義為受益人的利益或者特定目的，進行管理或者處分的行為。

2、互聯網基金銷售

基金銷售機構與其他機構通過互聯網合作銷售基金等理財產品的，要切實履行風險披露義務，不得通過違規承諾收益方式吸引客戶。基金管理人應當採取有效措施，防範資產配置中的期限錯配和流動性風險。

3、互聯網保險

保險公司開展互聯網保險業務，應遵循安全性、保密性和穩定性原則，加強風險管理，完善內控系統，確保交易安全、信息安全和資金安全。專業互聯網保險公司應當堅持服務互聯網經濟活動的基本定位，提供有針對性的保險服務。

4、炒金

自從中國銀行在上海推出專門針對個人投資者的"黃金寶"業務之後，炒金一直是個人理財市場的熱點，備受投資者們的關注和青睞。

5、基金

自1997年首批封閉式基金成功發行至今，基金一直備受國內個人投資者的推崇，截至2012年，基金已經明顯理財分析超過存款，成為投資理財眾多看點中的重中之重。

6、炒股

有專家分析，今後資金供求形勢相對樂觀，這對於資金推動型的中國股市無疑是打了一劑強心針。再加上中國證監會對上市公司的業績計算、融資額等提出了更加嚴格的要求，加強了對股市的調控，這將給投資者帶來贏利的機會。

二、投資理財注意事項

1、善用理財預算，切忌用生活必需資金為資本。

賭徒心理特徵：患得患失、沒有節制、過度緊張之人切忌用你的生活資金做為交易的資本，資金壓力過大會誤導你的投資策略，徒增交易風險，而導致更大的錯誤。

2、理財交易不能只靠運氣和直覺

賭徒心理特徵之不聽勸告之人如果您沒有固定的交易方式，那麼用戶的獲利很可能是很隨機，即靠運氣。這種獲利是不能長久的。對於基礎知識並不了解的人，應該去主動學習。

3、善用停損單減低風險

投資者有時需要軍事家的膽魄和決斷，識別機會的來臨，採取主動積極措施。

4、量力而為

投資者要懂得資金的管理，並且掌握發揮資金的最大效益。

參考資料來源：網路——投資理財

7. 銀行同業買入返售業務的風險有哪些

買入返售，先買入某金融資產，再按約定價格進行回售從而融出資金。本科目核算本行按返售協議約定先買入再按規定價格返售給賣出方的票據、債券等金融資產所融出的資金，也包括本行因證券借入業務而支付的保證金。其本質上相當於有抵押的拆出資金，因此並不佔用信用額度，風險權重也與同業存放和拆出資金相同。計入該科目時一般以擔保物的不同分別列示。買入返售的額度不受限制，但其期限受返售市場的約束。
同業業務最大的風險是流動性風險，即期限錯配問題！期限錯配指的是用短期的負債來匹配長期的資產，因為負債期限越短利率越低，那麼將短期的負債不停的滾動著借下去就能降低整體的負債成本，就能取得利潤的最大化，但是那是在非常理想的利率平穩的市場環境之下。利用期限錯配套利是一個非常具有誘惑力的東西，例如一筆6個月的票據買入返售的利率是6%，而同期6個月的同業負債的利率是5.6%，如果匹配的話只能賺40BP的利差，而同期7天的同業負債利率可能在3.0%，14天的在3.5%，一個月的在4%，如果是理想條件下，7天資金一直維持3%的水平，那麼用7天資金一直錯配下去就能獲得300BP的利差，這就是錯配的誘惑。
錯配的風險在哪裡？因為必須保證這筆資金到期後需要借到下一筆續上，如果續不上可能就要違約前一筆，而上一筆借給你錢的機構恰恰也是從別的結構借來的，這意味著一連串的違約，這對市場的影響是相當巨大的，會造成整體的信用缺失，有錢的機構也不向外融出了。此外如果資金利率高企，並且長時間維持高利率，可能出現虧損。

8. 銀行對理財資金池的法規有哪些

資金池理財是指銀行將發行多款理財產品募集到的資金匯集起來，形成一個「大池子」。同時，銀行對池子里的資金進行統一管理和投資，投向一個由債券、回購、信託融資計劃、存款等多元化產品組成的集合性資產包，並將此資產包的整體收益作為多款理財產品收益的統一來源。銀行利用資金與資產的期限錯配賺取期限溢價，並通過理財產品的循環發行來保證「大池子」中資金的穩定性。
這一模式的風險在於將短期風險不斷延後，一旦資金鏈斷裂，將造成嚴重的流動性危機。而且在「資金池」中，資金無法與投資標的一一對應，導致銀行和客戶都很難估算投資成本與風險參數。

9. 拼多多怎樣客服多開呢

多店管家可以支持客服多開。