1. 什麼是期限結構理論
傳統的利率期限結構理論：
流動性偏好理論（Liquidity Preference Theory） 長期債券收專益要高於短期債券收益，因屬為短期債券流動性高，易於變現。而長期債券流動性差，人們購買長期債券在某種程度上犧牲了流動性，因而要求得到補償。
預期理論（Expectation Theory） 如果人們預期利率會上升（例如在經濟周期的上升階段），長期利率就會高於短期利率。 如果所有投資者預期利率上升，收益曲線將向上傾斜；當經濟周期從高漲、繁榮即將過渡到衰退時如果人們預期利率保持不變，那麼收益曲線將持平。 如果在經濟衰退初期人們預期未來利率會下降，那麼就會形成向下傾斜的收益曲線。
市場分隔理論（Market Segmentation Theory） 因為人們有不同的期限偏好，所以長期、中期、短期債券便有不同的供給和需求，從而形成不同的市場，它們之間不能互相替代。根據供求量的不同，它們的利率各不相同。
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什麼是債務期限結構來源： 作者：
債務期限結構的選擇是債務融資最重要的財務決策之一,不適當的債務期限搭配不僅會影響債務融資治理效益,危及企業自身的財務安全,還可能危及一國的安全。現有的關於債務期限結構的研究大多是從公司微觀層面研究債務期限的選擇,而實際上企業在尋求最優債務期限結構時除了考慮自身特徵因素外,還要考慮所處國家的經濟等制度環境因素。因此,綜合研究企業債務期限結構的宏觀和微觀影響因素更有現實意義。
債務期限結構影響因素理論分析
債務期限結構理論和經驗研究識別出許多影響債務期限結構選擇的因素。這些因素包括公司未來成長機會、自由現金流量、公司規模、現存資產的期限、公司質量、信息不對稱程度、實際所得稅稅率和波動性等。總的說來，解釋債務期限結構選擇的理論有契約成本假說、信號傳遞假說和稅收假說等。本部分根據債務期限結構理論對影響債務期限結構的因素進行歸類和分析，並給出捕捉這些因素的代理變數。
一、契約成本假說
（1）成長性。
Myers（1977）認為公司未來的投資機會類似選擇權。這些選擇權的價值取決於公司對其進行最優選擇的可能性。公司資本結構中具有風險性的固定索取權，使承擔盈利性投資項目實現的利益在股東和債權人之間進行分割。在某些情況下，債權人獲得足夠多的利益以至使一個盈利性項目不能給股東提供正常回報。在這種情況下，股東具有拒絕正的凈現值項目的激勵，即產生投資不足問題。由於投資不足問題，公司成長機會影響債務期限結構的選擇（Myers，1977；Myers和Majluf，1984；Hutchinson，1995；Mauer和Ott，2000）。
公司投資機會集（IOS）中具有更多成長機會時，股東和債權人對這些選擇權執行的沖突更大。Myers認為公司可以通過以下方法控制這個激勵問題：①在資本結構中包括更少的債務；②在契約條款中包括嚴格的條款；③縮短債務的有效期限。Myers注意到如果在執行真實投資選擇權前債務到期，這種妨礙投資的活動將被消除。因此，在投資機會集中具有更多成長選擇權的公司應該使用更多的短期債務。Stulz（1990）、Hart和Gordon Moore（1990）認為債務能阻止公司進行不良投資。他們建議具有更少成長選擇權的公司應發行更多的長期債務，因為長期債務能更有效地限制管理者自由度。因此，擁有大量未來成長機會的公司應使用更多的短期債務，債務期限與成長機會負相關。這里用資產市場的賬面價值（M/B）度量成長機會。
（2）自由現金流量。
代理成本理論（自由現金流量理論，Jensen，1986）認為債務能減少自由現金流量的代理成本。債務的控製作用在於降低管理者所能控制的自由現金流量，從而保證管理者行為符合股東目標，進而降低代理成本。Jensen（1986）進一步認為，當管理者存在著利用公司自由現金流收益從事獲得非金錢私人利益的過度投資道德風險行為時，短期債務融資有利於削減公司的自由現金流量，並通過破產的可能性，增加管理者的經營激勵。Hart和Moore（1995）認為，短期債務融資契約的治理效應主要體現在對公司的清算與約束管理者對自由現金流量的隨意決定權方面，而長期債務融資契約的治理效應主要表現為防止管理者的無效率擴張。因此，具有大量自由現金流量的公司應發行更多的短期債務，債務期限與自由現金流量負相關。這里用經營活動現金流量/[總資產×（M/B）]度量自由現金流量。
（3）資產期限結構。
成長機會的融資涉及到為新項目資產投資的融資。然而，公司也必須決定隨著現存資產的到期如何為現存項目資產投資進行再融資。如果債務期限與這些資產的壽命相匹配，公司將減少債務代理成本。人們普遍認為這一匹配原則是作為對風險和財務困境成本的控制。Myers（1977）認為投資不足問題能通過這一匹配原則加以緩和。Emery（2001）認為公司通過匹配債務和資產的期限能避免條款貼水。Hart和Moore（1994）通過表明緩慢的資產折舊意味著更長的債務期限進一步證實了這一匹配原則。因此，可以預料債務期限應與資產期限正相關。與Guedes和Opler（1996）一樣，這里用固定資產占總資產的比重度量資產期限。
（4）公司規模。
可論證地，大公司具有更低的信息不對稱和代理問題，擁有更少的成長機會，因此，更容易進入長期債務市場。小公司被迫使用短期債務的原因包括更高的失敗率和在長期債務融資中缺乏規模經濟。大公司能夠利用長期舉債中的規模經濟，甚至有同債權人討價還價的能力（Marsh，1982）。大公司由於信息不對稱性水平較低、破產風險低和融資成本較低而具有發行長期債務的優勢，而小公司不易發行長期債務，因此傾向於使用短期債務（Fama和Jensen，1983；Rajan和Zingales，1995）。股東和債權人間的代理問題（如風險轉移、索取權稀釋等）對小公司而言特別嚴重。那麼，債權人試圖通過限制債務期限的長度來控制借貸給小公司的風險。於是，大公司應具有更多的長期債務。因此，這些論點意味著公司規模和債務期限正相關。這里用總資產的自然對數度量公司規模。
二、信號傳遞假說
（1）公司質量。
Flannery（1986）、Kale和Noe（1990）檢查了公司債務期限選擇的信號傳遞含意。Flannery（1986）認為，當公司具有關於其前景的私有信息時，其所有的證券將被錯誤定價。然而，與短期債務相比，長期債務對公司價值變動更敏感，長期債務被錯誤定價的程度大於短期債務。如果債務市場不能辨別公司質量的優劣，價值低估（高質量）的公司就會選擇定價偏離程度較小的短期債務，而價值高估（低質量）的公司就會選擇定價偏離程度較高的長期債務。理性投資者在對風險性債務估價時將意識到這些激勵。然而，在均衡中，高質量公司將發行更多的短期債務，低質量公司將發行更多的長期債務 。即信號傳遞假說認為，高質量公司偏好選擇短期債務向市場傳遞其質量類型的信號。因此，公司質量應與債務期限負相關。與Barclay和Smith（1995）一樣，這里用公司異常未來盈餘度量公司質量。
（2）信息不對稱程度。
除分離信號均衡（公司選擇債務期限顯示其質量類型）外，混合均衡（pooling equilibrium）也是可能的。在混合均衡中，高質量公司和低質量公司都發行期限相同的債務。Flannery（1986）、Barclay和Smith（1995）認為，由於長期債務產生更大的信息成本，信息不對稱性嚴重的公司（如高成長型公司）更可能發行短期債務。面臨較少信息不對稱問題的公司將較少關注其債務期限選擇的信號效應，更可能發行長期債務。因此，信息不對稱程度應與債務期限負相關。這里用一虛擬變數度量信息不對稱程度（見變數定義表）。
三、稅收假說
（1）實際稅率。
債務期限結構的選擇也受公司應稅能力的影響。因為選擇長期對短期債務產生了回購或再發行這一債務的納稅時機選擇權（tax timing option）。當收益曲線是正傾斜時選擇長期債務也能產生更多的債務稅盾。公司的邊際稅率越高，這些效應越重要。因此，面臨更高實際稅率（effective tax ration）的公司將發行期限更長的債務（參見Mauer和Lewellen，1987；Emery，Lewellen和Mauer，1988；Brick和Palmon，1992；Leland和Toft，1996和Brick和Ravid，1985）。Scholes和Wolfson（1992）建議用稅收委託人觀點預測債務期限結構與稅收的關系。人們普遍認為，盡管源於展期短期債務的交易成本變高，但並非所有的公司都能發行長期債務。Scholes和Wolfson主張具有高邊際稅率的公司應構建一個廉價的長期債務自然委託人（長期債務產生更高的稅盾）。因為公司能使用正在進行的長期債務稅收優勢，他們預料債務期限與邊際稅率正相關。
（2）公司價值波動性。
Kane 等人（1985）在他們的模型中考慮了稅收因素，且表明最優債務期限與公司價值波動性負相關 。由於關注預期破產成本，低價值波動性導致公司頻繁地重新權衡其資本結構。於是，這些公司被預期發行長期債務而不是短期債務。也就是說，由於資本結構調整成本（交易成本）的存在，高水平公司價值的任一變動將導致其定期發行短期債務。因此，債務期限應與公司價值波動性負相關。這里用息稅前利潤（EBIT）的變動百分比與這一變動的平均值之差度量波動性。
公司債務期限結構與公司價值
國外學者在對公司債務期限結構影響因素進行經驗研究的同時，也有少數學者對債務期限結構與公司價值之間的關系進行經驗研究。Schiantarelli和Srivastava（1996），Schiantarelli和Sembenelli（1997）經驗研究了債務期限結構與公司價值之間的關系。
Schiantarelli和Srivastava（1996）使用印度私有化公司面板數據經驗檢查公司債務期限結構影響因素，且檢查了公司債務期限結構對公司業績的影響。研究發現，公司債務期限結構的一個重要決定因素是資產的構成，具有較高固定資產比例的公司支持較高的債務期限；更長的債務期限與隨後更高盈利性、銷售增長率呈顯著正相關關系。而且Cobb-Douglas生產函數估計表明長期債務對公司水平生產力具有正面影響。
Schiantarelli和Sembenelli（1997）採用英國和義大利公司面板數據對公司債務期限結構決定因素以及公司債務期限結構對公司價值的影響進行經驗調查。在公司債務期限結構選擇中，他們發現公司傾向於資產和債務的期限匹配。他們的研究沒有支持短期債務通過更好地監督和控制以提高公司價值的假設。他們研究發現，這兩個國家的初始債務期限與公司隨後的中期業績（用盈利性和銷售收入增長率度量）呈顯著正相關關系；當當期及滯後的債務期限變數同時進入方程時，總要素生產與債務期限呈顯著正相關關系。
公司債務期限結構的研究特點
綜觀公司債務期限結構問題研究，20世紀90年代以來有關公司債務期限結構的經驗研究逐步受到重視，而國內的相關研究相對較少。在國內，公司債務期限結構問題研究是目前較為新穎和值得研究的課題。現有國內外有關公司債務期限結構問題的研究具有以下特點：
（1）側重公司債務期限結構影響因素的經驗研究，對公司債務期限結構與公司價值之間關系的研究甚少。在國外，Schiantarelli和Srivastava（1996），Schiantarelli和Sembenelli（1997）對公司債務期限結構和公司價值之間關系做了經驗研究，目前還沒有學者對公司債務期限結構的信息含量問題進行研究。在國內，對公司債務期限結構問題的研究剛剛起步，且主要集中在公司債務期限結構影響因素上，目前還沒有學者對公司債務期限結構和公司價值之間的關系進行系統研究。
（2）對公司債務期限結構影響的研究，多數研究採用橫截面「快照（Snapshot）」框架，從靜態視角進行研究。然而公司債務期限結構決策在本質上是動態的，公司對債務期限結構的選擇是個動態過程，因此應該在一個動態框架內進行分析，採用面板數據，構建動態計量模型進行實證檢驗。
（3）經驗檢驗模型沒有控制時間特徵效應（Time-specific effects），如通貨膨脹，經濟周期，利率等可觀察或不可觀察的宏觀經濟因素；沒有系統研究宏觀經濟因素對債務期限結構選擇的影響。沒有控制時間不變的不可觀察公司特徵效應（Time-invariant imobservable firm specific effects），如管理者能力、動機和對待風險的態度等。沒有考慮債務期限結構和資本結構的內生性（Endogenous）問題。
（4）對公司債務期限結構影響因素的分析主要集中在公司特徵因素上，缺少公司治理結構對公司債務期限結構選擇影響的理論和經驗研究，如股權結構、董事會特徵、CEO任期、投資者法律保護、公司控制權市場和產品競爭市場等。Jensen（1986）的自由現金流量假說認為，當管理者存在利用公司自由現金流量收益從事獲得非金錢私人利益的過度投資道德風險行為時，短期債務融資有利於削減公司自由現金流量。自由現金流量假說成立的一個前提是股東能夠很好地監督、制約管理者。中國上市公司治理結構的缺陷極易導致管理者壕溝效應（Management entremenchment effect），因此，研究管理者壕溝對中國上市公司債務期限結構的影響具有十分重要的現實意義。
（5）缺乏對中國上市公司債務期限結構的制度背景分析。中國正處於轉軌經濟體制中，由於歷史、體制等原因，中國上市公司存在特殊制度環境。西方公司債務期限結構理論及經驗結果在中國可能不適用。即使可能適用，也得按中國的特殊國情做一定的修改。所以做中國公司債務期限結構的經驗研究決不能把中國的資料往西方的模式上硬套。目前國內學者在做公司債務期限結構問題研究時，沒有對中國的制度背景進行深入、系統的分析。
3. 利率期限結構及流動升水理論
利率期限結構的估計是資產定價、金融產品設計、保值和風險管理的基準。國外關於利率期限結構理論的研究分為傳統的利率期限結構理論和現代的利率期限結構理論。傳統的利率期限結構理論主要集中於研究收益率曲線形狀及其形成原因；現代的利率期限結構理論著重研究利率的動態過程。傳統的利率期限結構理論包括三個理論：預期理論、流動性溢酬理論和市場分割理論。預期理論一般是指Hicks—Lutz理論，是利率期限結構理論中最主要的理論，它假定交易無稅收、無風險且交易者理性預期，認為任何證券的利率都同短期證券的預期利率有關，遠期利率反映出對未來的即期利率(spot rate)的預期。流動性溢酬理論(Liquidity Premiums Theory)認為預期理論忽視風險規避因素是不完善的。預期理論假定債券市場的債券間存在完全的可替換性，而流動性溢酬理論認為這種完全替換性是不存在的，因為不同利率之間的相互關系不僅與對未來利率的預期有關，還與風險規避因素有關。市場分割理論將整個市場分為不同期限的更小的子市場，認為投資者受到法律、偏好或者投資期限習慣的限制，只能進入子市場中的一個，從而不同期限子市場的利率水平由本身市場的供求雙方決定。西方債券市場的經驗數據研究證明，三種理論模型中，預期理論表達了對於未來即期利率的信息；偏好理論的流動性升水在期限一年以內的政府債券定價中明顯存在，而在一年期以上的債券中則不存在；市場分割理論的經驗證明相對較弱。在傳統的利率期限結構理論中，除市場分割理論以外，其他利率期限結構理論的前提條件都認為，資金在不同期限的金融市場之間是可以自由流動的。
現代的利率期限結構理論是指隨機期限結構(stochastic term structure)模型。隨機期限結構模型是刻畫利率與期限(或時間)之間的非確定性函數關系及其變化規律的有效工具。從一系列的假設條件入手，運用模型對金融市場利率歷史數據進行分析，探索利率水平變化所遵循的規律。常見的隨機期限結構和衍生證券定價模型，按其研究方法可分為計量經濟學的均衡模型(equilibrium models)和現代金融學的無套利模型(no—arbitrage models)兩大類。均衡模型是從假設一些經濟變數開始，推出短期無風險利率的一個過程，然後尋找該過程對債券價格和期權價格的含義。根據影響利率水平因素的數量，均衡模型又分為單因素模型和雙因素模型。無套利時變參數模型(Time-Dependent Parameter Models)，有Heath，Jarrow和Morton(HJM)模型、Ho-Lee模型和Hull-White模型。無套利模型將初始期限結構看作為已知量，並定義期限結構是如何演變的，這個模型主觀色彩較濃；並且其模型參數的估計必須依賴市場利率的歷史數據。隨機期限結構模型中都包含維納過程，表示短期利率受到的隨機沖擊，即利率水平是以一種隨機遊走的方式反映來自市場的沖擊，不考慮不同期限利率產品間交易存在的摩擦。
因而，無論從傳統的利率期限結構理論還是從現代的利率期限結構理論進行分析，資金在整個金融市場上的自由流動是形成完善的利率結構的基礎條件。
4. 什麼是期貨的期限結構
期貨市場的期限結構或收益率曲線指的是同一個標的物上連續幾個交割月份合約的價格所形成的曲線。
5. 利率的期限結構說明了什麼影響因素有哪些求解
利率期限結構
是指抄債券的到期收襲益率與到期期限之間的關系。該結構可以通過利率期限結構圖表示，圖中的曲線即為收益率曲線。
或者說，收益率曲線表示的就是債券的利率期限結構。
影響因素主要取決於利率對期限的敏感性，關鍵在於國家的長期宏觀經濟政策和企業投資的遠期贏利能力。
迄今為止，中國的存貸款利率結構極其簡單，即長期利率會高於短期利率。
利率風險一般被定義為「由於利息率的變化導致損失的風險（或者收益風險）」，把與凈利息收入相關的風險稱為結構風險。
也可以理解為距到期日期限相同，利率卻不同所形成的關系。
影響因素有一般風險、流動性以及所得稅、債券期限等諸多原因。
6. 資本的期限結構與資產結構的協調性是什麼
一、定義：資本結構是指企業各種資本的構成及其比例關系，有廣義和狹義兩種。1、廣義的資本結構指全部資本的構成,即自有資本和負債資本的對比關系。2、狹義的資本結構是指自有資本與長期負債資本的對比關系，而將短期債務資本作為營業資本管理。二、基本特徵：1、企業資本成本的高低水平與企業資產報酬率的對比關系。2、企業資金來源的期限構成與企業資產結構的適應性。3、企業的財務杠桿狀況與企業財務風險、企業的財務杠桿狀況與企業未來的融資要求以及企業未來發展的適應性。4、企業所有者權益內部構成狀況與企業未來發展的適應性。三、價值意義資本的賬面價值結構是指企業資本按歷史賬面價值基礎計量反映的資本結構。資本的市場價值結構是指企業資本按現實市場價值基礎計量反映的資本結構。資本的目標價值結構是指企業資本按未來目標價值計量反映的資本結構。四、包含的具體內容：資本結構作為企業的價值構成，包含著企業的一系列結構問題，是企業在財務決策和規劃中對以下各種結構的綜合反映：1、籌資效益結構。籌資活動本身並不創造收益，但是通過籌資活動，可以改變和影響企業最終經營成果。不同的籌資方式對企業未來收益的影響不同，籌資效益結構主要是指確立和改變企業資本結構應該有利於企業最終效益（如自有資本利潤率、每股收益、企業價值）的最大化。2、籌資風險結構。籌資風險主要是負債籌資所致。企業負債比率越高，籌資成本越高，籌資風險也就越大。降低企業風險是資本結構問題的基本要點。3、籌資產權結構。不同的籌資渠道形成企業的不同產權結構。資本結構是企業產權結構的基本載體，資本結構的變化實質是企業產權關系的變更。4、籌資成本結構。籌資成本是籌資必須付出的代價，不同籌資方式與渠道下的籌資成本的差異，要求企業實現加權資本成本的合理化。5、籌資時間結構。長期資金與短期資金的數量關系的不同使企業面臨的風險大小、籌資成本高低、籌資彈性強弱有很大差別。資本結構必須考慮各種不同籌資的期限結構。6、籌資空間結構。籌資的空間結構展示國際籌資、國內籌資、企業內部籌資的數量比例關系。五、優化資本結構的原則1.資金成本最低原則企業最優的資本結構首先應先使企業價值最大的結構，而企業價值最大的資本結構應滿足加權平均資金成本最低的要求。從一定意義上講，最優的資本結構，就是在不降低經營企業的條件下使整個企業的平均資金成本最低。2.籌資時機適宜原則時機是企業籌資時必須考慮的因素。如發行股票增資時，最好選擇股價上漲時期。一方面可以順利發行;另一方面可以使企業獲得溢價收入，企業在籌資時，必須根據自身的實際情況隨時調查國內外政治經濟環境以及國家的財稅政策、金融政策和主業政策的變化，捕捉到適宜的時機籌措資金。3.最優籌資組織原則具體說來，就是要求在企業籌資總規模的基礎上保持內外結合的策略;在償還方式上選擇最低成本方案;在償還期限上採取分散化方式;在資金形態上堅持長短期相結合的方針等等。
7. 資本結構是什麼
資本結構是指企業各種資本的構成及其比例關系。在理論上，資本結構有廣義和狹義兩種：廣義的資本結構指全部資本的構成，即自有資本和負債資本的對比關系；狹義的資本結構是指自有資本與長期負債資本的對比關系，而將短期債務資本作為營業資本管理。
現代企業獨資的情況很少。每個企業有可能也有必要從不同來源、採取多種方式籌集所需資本。各種資本的資金成本、約束條件、融資效益、相關風險、權利要求等會有所不同。目前，企業的資本結構問題備受關注，因為資本結構作為企業的價值構成，包含著企業的一系列結構問題，是企業在財務決策和規劃中對以下各種結構的綜合反映：
（1）籌資效益結構。
籌資活動本身並不創造收益，但是通過籌資活動，可以改變和影響企業最終經營成果。不同的籌資方式對企業未來收益的影響不同，籌資效益結構主要是指確立和改變企業資本結構應該有利於企業最終效益（如自有資本利潤率、每股收益、企業價值）的最大化。
（2）籌資風險結構。
籌資風險主要是負債籌資所致。企業負債比率越高，籌資成本越高，籌資風險也就越大。降低企業風險是資本結構問題的基本要點。
（3）籌資產權結構。
不同的籌資渠道形成企業的不同產權結構。資本結構是企業產權結構的基本載體，資本結構的變化實質是企業產權關系的變更。
（4）籌資成本結構。
籌資成本是籌資必須付出的代價，不同籌資方式與渠道下的籌資成本的差異，要求企業實現加權資本成本的合理化。
（5）籌資時間結構。
長期資金與短期資金的數量關系的不同使企業面臨的風險大小、籌資成本高低、籌資彈性強弱有很大差別。資本結構必須考慮各種不同籌資的期限結構。
（6）籌資空間結構。
籌資的空間結構展示國際籌資、國內籌資、企業內部籌資的數量比例關系。
所以，資本結構是對企業預期收益、資金成本、籌資風險以及產權分布等加以系統的、綜合的概括的結果。資本結構設計是企業籌資過程中在財務杠桿利益、籌資成本與籌資風險等各要素之間尋求一種合理的均衡。資本結構合理與否在很大程度上決定企業的償債和再籌資能力及未來盈利能力。
目前，大多數企業研究的資本結構通常是指企業長期負債和所有者權益的比重（在股份公司是指長期負債和股東權益的比例）。資本結構問題總的來說是負債比例問題，即在企業的總資本中負債佔有多大比例。
8. 什麼是債務期限結構
債務期限結構是債務融資最重要的財務決策之一，是指不同的債務期限搭配從而內影響債務融資治理效益，保證企業自容身的財務安全的一種債務期限組合方式。不適當的債務期限搭配不僅會影響債務融資治理效益，危及企業自身的財務安全，還可能危及一國的安全。
現有的關於債務期限結構的研究大多是從公司微觀層面研究債務期限的選擇，而實際上企業在尋求最優債務期限結構時除了考慮自身特徵因素外，還要考慮所處國家的經濟等制度環境因素。因此，綜合研究企業債務期限結構的宏觀和微觀影響因素更有現實意義。
債務期限結構理論和經驗研究識別出許多影響債務期限結構選擇的因素。這些因素包括公司未來成長機會、自由現金流量、公司規模、現存資產的期限、公司質量、信息不對稱程度、實際所得稅稅率和波動性等。總的說來，解釋債務期限結構選擇的理論有契約成本假說、信號傳遞假說和稅收假說等。
9. 什麼是利率期限結構和利率風險結構,影響因素有哪些
利率期限結構
是指債券的到期收益率與到期期限之間的關系。該結構可以內通過利率期限結構圖表示，圖中的容曲線即為收益率曲線。
或者說，收益率曲線表示的就是債券的利率期限結構。
影響因素主要取決於利率對期限的敏感性，關鍵在於國家的長期宏觀經濟政策和企業投資的遠期贏利能力。
迄今為止，中國的存貸款利率結構極其簡單，即長期利率會高於短期利率。
利率風險
一般被定義為「由於利息率的變化導致損失的風險（或者收益風險）」，把與凈利息收入相關的風險稱為結構風險。
也可以理解為距到期日期限相同，利率卻不同所形成的關系。
影響因素有一般風險、流動性以及所得稅、債券期限等諸多原因。