久期期限缺口

❶ 在絕大多數情況下，銀行的久期缺口為 ( )

A
答案解析：
在絕大多數情況下，銀行的久期缺
口都為正值。

❷ 什麼叫久期缺口啊求各位大神解答。最好舉個例子。

，也可以翻譯為麥考利持續時間。是由
的定義推導出來的。
公式知道吧，等式兩邊分別對
y求導，再在等式兩邊同除以價格p，就將其中一部分定義為D
。

是一種測算債券發生現金流的平均期限的方法，可以用於測度債券對利率變化的敏感性。

弗雷得里克.麥考利根據債券的每次息票利息和本金支付時間的的
來計算久期，稱為麥考利久期
(MACAULAY'S DURATION)。具體的計算將每次債券現金流的
除以債券價格得到每一期現金支付的權重，並將每一次現金流的時間同對應的權重相乘,最終合計出整個債券的久期。

久期是固定收入資產組合管理的關鍵概念有以下幾個原因：
1、它是對資產組合實際平均期限的一個簡單概括統計。
2、它被看做是資產組合免疫與
的重要工具。
3、是資產組合利率敏感性的一個測度，久期相等的資產對於利率波動的敏感性一致。

到期時間、息票率、到期
是決定債券價格的關鍵因素，與久期存在以下的關系：
1、零息票債券的久期等於到它的到期時間。
2、到期日不變,債券的久期隨息票據利率的降低而延長。
3、息票據利率不變,債券的久期隨到期時間的增加而增加。
4、其他因素不變,債券的到期
較低時,息票債券的久期較長。

麥考利久期定理：關於麥考利久期與債券的期限之間的關系存在以下6個定理：定理1：只有貼現債券的麥考利久期等於它們的到期時間。定理2：直接債券的麥考利久期小於或等於它們的到期時間。只有僅剩最後一期就要期滿的直接債券的麥考利久期等於它們的到期時間，並等於1。定理3：統一公債的麥考利久期等於（1+1/r），其中r是計算
採用的
。定理4：在到期時間相同的條件下，息票率越高，久期越短。定理5：在息票率不變的條件下，到期時期越長，久期一般也越長。定理6：在其他條件不變的情況下，債券的到期
越低，久期越長。

❸ 久期缺口

銀行以固定利率來給企業源貸款屬於銀行固定利率資產，當國家降低貸款利率時，由於簽訂貸款合同時貸款利率已固定，因此銀行沒有受到降低貸款利率後所能帶來的損失，體現銀行資產價值上升

同理，銀行以固定利率取得的負債，當國家降低利率時，並不使銀行的負債減少更多的數額，即銀行負債價值上升。

個人理解，這些都是相對的表現。

❹ 久期缺口怎麼理解

久期缺口是用來測量銀行資產負債的利率風險的工具，即資產加權平均久期和負債加權專平均久期與資產負債率乘屬積的差額：

①當久期缺口為正值時，市場利率下降，銀行的市場價值將增加；市場利率上升，銀行的市場價值將減少。

②當久期缺口為負值時，市場利率上升，銀行凈值將增加；市場利率下降，銀行凈值將減少。久期缺口的絕對值越大，銀行對利率的變化越敏感，銀行的利率風險暴露量越大。

(4)久期期限缺口擴展閱讀：

在利率波動的環境下，利率風險不僅來自於浮動利率資產與浮動利率負債的配置狀況，久期缺口也來自於固定利率資產與固定利率負債的配置狀況。久期缺口管理就是通過相機調整資產和負債結構，久期缺口使金融機構控制或者實現一個正的權益凈值以及降低再投資或融資的利率風險。

久期缺口實際上假設了利率對任何一種資產和負債的影響都是相同的.久期缺口而事實上並非如此，利率的波動對不同的資產和負債的影響強度差別是非常大的。另外，利率相關的隱含期權問壓，久期缺口如可提前贖回債券、保單退保等，久期缺口由於其執行時間很難確定，因此在缺口選擇上存在很大的問題。

❺ 銀行業務中，流動性期限缺口是什麼意思

流動性資產期限與流動性負債期限之差

流動性缺口率為90天內表內外專流動性缺口與屬90天內到期表內外流動性資產之比，一般不應低於-10%。它是衡量商業銀行流動性狀況及其波動性的流動性風險核心指標之一。

流動性缺口是衡量銀行流動性的常用指標，它衡量的是在未來的一定時間內，銀行能變現的資產是否能夠償還到期的債務。缺口為正，表示銀行在該期限內到期的資產足夠償還到期的債務;缺口為負，表示銀行在該期限內到期的資產無法償還到期的債務，需要以其他方式籌集資金償還到期債務。雖然《商業銀行風險監管核心指標(試行)》僅規定了90天期的流動性缺口，但在銀行實際運用之中，要分別計算多個期限的流動性缺口，並制定相應的流動性管理策略。

❻ 什麼是持續期缺口它的概念是什麼

持續期復也稱為久期，制是由美國經濟學家弗雷得里·麥克萊於1936年提出的。久期最初是用來衡量固定收益的債券實際償還期的概念，可以用來計算市場利率變化時債券價格的變化程度，70年代以後，隨著西方商業銀行面臨的利率風險加大，久期概念被逐漸推廣應用於所有固定收入金融工具市場價格的計算上，也應用於商業銀行資產負債管理之中。

持續期是指某項資產或負債的所有預期現金流量的加權平均時間，也就是指某種資產或負債的平均有效期限。

一般來說，當持續期缺口為正，銀行凈值價格隨著利率上升而下降，隨利率下降而上升；當持續期缺口為負，銀行凈值價值隨市場利率升降而反方向變動；當持續期缺口=0時，銀行凈值價值免遭利率波動的影響。

❼ 假設你的銀行當前的久期缺口為2.2年。下列哪項交易能降低銀行的利率風險

a。向一位客戶發行1年期的零息票存款憑證，並用發行所得購買3年期零息票國債
b。發放一筆500萬美元的1年期貸款（一次性償付），並買入3個月期國庫券，
c。從聯邦房屋貸款銀行獲得兩年期資金，並將借得的款項在聯邦基金市場發放隔夜貸款來源：《時代金融》2010年第05期 作者：華雅琴;
商業銀行利率風險管理淺析
上世紀70年代到80年代中期,美國逐步實現存款利率市場化,導致利率飆升,最終引發了銀行危機,1987年至1990年,美國平均每年有200家小銀行倒閉,利率風險曾經給金融業造成過滅頂之災,我國商業銀行在利率市場化的過程中面臨同樣問題,必須採取措施,有效管理利率風險。根據巴塞爾的《利率風險管理與監管原則》的定義,利率風險是指利率的不利變動給銀行財務狀況帶來的風險,包括重新定價風險、收益率曲線風險、基準風險和期權風險。重新定價風險是源於銀行資產、負債和表外業務中到期日(就固定利率而言)與重新定價(就浮動利率而言)的實施時間差。收益率曲線風險是由於收益率曲線的意外位移對銀行的收入或內在經濟價值產生不利影響時形成的風險。基準風險是由於對重新定價特徵相似的不同工具進行利息收支調整時,出現不完全對稱情況的風險。期權風險來源於很多銀行資產、負債和表外業務中所包含的期權,即允許借款人提前歸還的貸款和允許存款人隨時提款而通常不收任何罰金的各種無期限存款工具。國內外目前採用的利率風險管理技術主要有缺口管理、久期管理、VAR方法和利用金融衍生工具管理利率風險。一、缺口管理缺口就是......

❽ 銀行業務中，流動性期限缺口是什麼意思啊

流動性資產期限與流動性負債期限之差

流動性缺口率為90天內專表內屬外流動性缺口與90天內到期表內外流動性資產之比，一般不應低於-10%。它是衡量商業銀行流動性狀況及其波動性的流動性風險核心指標之一。

流動性缺口是衡量銀行流動性的常用指標，它衡量的是在未來的一定時間內，銀行能變現的資產是否能夠償還到期的債務。缺口為正，表示銀行在該期限內到期的資產足夠償還到期的債務;缺口為負，表示銀行在該期限內到期的資產無法償還到期的債務，需要以其他方式籌集資金償還到期債務。雖然《商業銀行風險監管核心指標(試行)》僅規定了90天期的流動性缺口，但在銀行實際運用之中，要分別計算多個期限的流動性缺口，並制定相應的流動性管理策略。

❾ 什麼是持續期缺口管理

持續期也稱為久期，是由美國經濟學家弗雷得里·麥克萊於1936年提出的。久期最初是用來衡量專固定收益屬的債券實際償還期的概念，可以用來計算市場利率變化時債券價格的變化程度，70年代以後，隨著西方商業銀行面臨的利率風險加大，久期概念被逐漸推廣應用於所有固定收入金融工具市場價格的計算上，也應用於商業銀行資產負債管理之中。

持續期是指某項資產或負債的所有預期現金流量的加權平均時間，也就是指某種資產或負債的平均有效期限。

一般來說，當持續期缺口為正，銀行凈值價格隨著利率上升而下降，隨利率下降而上升；當持續期缺口為負，銀行凈值價值隨市場利率升降而反方向變動；當持續期缺口=0時，銀行凈值價值免遭利率波動的影響。

❿ 高分懸賞，誰能給我解釋下為什麼久期缺口=資產加權平均久期-(總負債/總資產)*負債加權平均久期

超精簡版思路大致如此：
資產端價值變化=-DA*VA*（利率變化）
負債端價值變化=-DL*VL*（利率變化）
後續推導就顯而易見了：
久期缺口=DA-(VA/VL)*DL