到期期限和持有期限

1. 貨幣金融學問題：為什麼債券的到期期限等於持有期，回報率等於已經確定的收益率，即不存在利率風險這期

你是說久期（Duration）吧，久期之前的現金流有再投資風險，而久期之後的現金流有價格風險回，當持有時長等於久期答時利率上升帶來的久期前現金流的升值能很好地低效久期後現金流折現的損失，反之亦然，所以當持有時長等於久期，就能很好地規避利率風險

2. 如果持有期限短於到期期限,政府債券會否出現負回報率請做出解釋

你好,絕大部分是不會出現負回報的.
出現負回報情況如下:債券的面值利息小於(買入價 - 賣出價)
決定債券收益率的主要因素，有債券的票面利率、期限、面值和購買價格。最基本的債券收益率計算公式為：
債券收益率：（到期本息和-發行價格）/ （發行價格 *償還期限）*100%
由於債券持有人可能在債券償還期內轉讓債券，因此，債券的收益率還可以分為債券出售者的收益率、債券購買者的收益率和債券侍有期間的收益率。各自的計算公式如下：
債券出售者的收益率=（賣出價格-發行價格+持有期間的利息）/（發行價格*持有年限）*100%
債券購買者的收益率= （到期本息和-買入價格）/（買入價格*剩餘期限）*100%
債券持有期間的收益率=（賣出價格-買入價格+持有期間的利息）/（買入價格*持有年限）*100%
如某人於 1995年1月1日以102元的價格購買了一張面值為100元、利率為10%、每年1月1日支付一次利息的1991年發行5年期國庫券，並持有到1996年1月1日到期，則
債券購買者的收益率= (100+100*10%-102)/(102*1)*100% = 7.8%
債券出售者的收益率= (102-100+100*10%*4)/(100*4)*100% = 10.5%
再如某人於1993年1月1日以120元的價格購買廠面值為100元、利率為10%、每年1月1日支付一次利息的1992年發行的10年期國庫券，並持有到1998年1月1日以140元的價格賣出，則
債券持有期間的收益率= (140-120+100*10%*5)/(120*5)*100% = 11.7%

3. 債券的到期期限與持有期

這個跟你當時購買的商品有關系

4. 當一項資產的到期期限和投資者的持有期限相等時,這項資產是無風險資產嗎

隨著我國私人部門財富的積累，海外資產配置也成為更多人關心的話題，為分散風險，獲取穩定回報而開展海外資產配置，那具體應該怎麼做？

常見的幾種資產包括現金、股票、房地產、組合投資，組合投資就是在資產類別上做了分散，以一個組合的形態做配置、用公募或者ETF的形式實現，從風險和收益的角度對比下幾種投資方式。

存款：海外的利率低很多，無法平抑通脹影響。

股票：在海外其實很難做股神。因為信息不對稱，資產不分散。很多個人投資者手中的股票跌了50%是很難再繼續沉穩地堅持持有的。

房地產：是長期投資的不錯標的，增值保值，但是缺乏流動性，換手會存在隱形成本，比如稅、物業管理，最近國內對海外房產購置更嚴格，且需海外中介幫助打理。比如澳洲和中國經濟相關度高，因此澳洲房產也非良好的對沖工具。

從國內分散到海外方向是對的，但也要從單一資產類別分散到多資產類別。可學習借鑒挪威主權基金NBIM的方法，堅持適中的盈利目標，目標5%-10%；保持流動性，以公開市場為主。保持穩定的風格，讓復利來說話，愛因斯坦說過：復利是世界第八大奇跡。耶魯基金的經驗也值得借鑒，對另類資產（類比國內的非標產品）做專業化投資。當好的標的出現，並可以持續兩三年甚至更久，為什麼不投呢？不一定是公開市場，有可能是一級市場，這些就是對那些資產量級比較大、投資風險偏好比較大，和對這些產品有理解力的人提供的。耶魯基金從2013年開始每年的收益都高於10%，就是因為它投了一些私募股權類的「非標」產品，由於非標類產品比公開市場產品的信息更難獲取，需要依靠專業人士提供方案。

因此海外資產配置很有必要選擇專業平台和團隊。充分了解自己風險偏好，是激進穩健或者保守，專業的事留給專業的人去做，篩選專業機構幫助設計專業又適合的方案，包括股債比例等。

本人與中金、瑞銀等機構的海外資產管理團隊保持密切聯系，有需要可詳細咨詢，希望能夠幫助大家加深對海外市場產品和投資

5. 工行理財產品到期期限長期是什麼意思

工行理財產品到期期限長期，即您未贖回之前，可以長期持有該產品。

（作答時間：2019年7月8日，如遇業務變化，請以實際為准。）

6. 有效期和有效期至的區別是什麼意思

區別如下：

1、有效期：指的是有效期限多長時間。

2、有效期至：指的是有效期到什麼時候。

過了這個期限，也就是人們常說的「過期」，那麼這件葯品或食物就不能再使用。

有效期就是說這個眼葯水，從生產那日起可以使用本產品36個月，在36個月內保證有效期。然後，有效期至的意思是說，從生產日期開始算，36個月後是2011年01月，就是說到2011年01月的某一天過期。

(6)到期期限和持有期限擴展閱讀：

一、有效期、失效期的區別在於：

1、字面意思不同

葯品的有效期是指葯品在規定的貯藏條件下質量能夠符合規定要求的期限。

失效期是指葯品在一定的貯存條件下，能夠保證質量的期限，到達此期限即認為失效。

2、表達方式不同

有效期指的是現在距離葯品符合規定要求的時間，表達的是段時間。

失效期指的是葯品在什麼時間會失效，表達的是點時間。

我國頒布的《葯品管理法》規定：超過失效期或有效期的葯品按劣葯處理，不得使用。

葯品有效期是指葯品在一定的貯存條件下，能夠保持質量的期限。《葯品管理法》第四十九條規定，不得使用過期葯品。如果葯師將過期葯品發出，一般按銷售劣葯處理；釀成後果的，還要按照《醫療事故處理條例》鑒定的事故等級進行賠償，追究相關責任人的責任

二、法律條款：

有效期，是從生產日期開始往後計算的。例如，有效期之內的葯你吃了沒事，但過了有效期的葯你吃了可能沒事也可能有事。
失效期是指葯品在一定的貯存條件下，能夠保證質量的期限，到達此期限即認為失效。有些葯品穩定性較差，在貯存、運輸的過程中會產生各種物理和化學變化，降低葯效或毒性、刺激性增加。失效期是指可以使用到葯品標識物上所標明月份的前1個月的最後1天為止。

7. 關於到期收益率和市場利率還有持有時間的問題

1 「到期收益率等同於市場利率」可以看做是在強勢有效市場的假設前提下是成立的。平時我版們做理論分權析，計算凈現值之類的問題時有時會簡化為二者等同。就像我們有時候把國債利率和銀行利率都可以看做無風險利率一樣，雖然二者並不相等。應該說是在某些時刻大家達成的默契吧
2 題中明確提到了票面利息和市場利率，那麼你在求貼現時，貼現因子就要用其真實的市場利率。第二年的貼現價格可以這樣算：第二年的利息收入1000*10%=1$10,貼現為10/(1+20%)=$8.33
3 到期時間是指從你持有到最終到期還本付息的時間,而你可能會因為債券市場價格變動而在到期前將其賣出,那麼你對其擁有所有權的時間就是holding period看來你看到那本書比較嚴謹,平時大家也就只是強調市場利率上升,債券價格降低而已(貼現後現值降低).我覺得一般不必在此方面花太多精力.重點把馬爾基爾的五個債券定價理論理解了就很棒了.

8. 定期到期時間怎麼算

定期時間為從進行存款的當天開始一直到規定期限的日期為止。2008年5月5號存的一年，那麼到期時間應該是2009年5月5號，因此5號取出來不算提前支取。

定期存款的期限規定：

指存款戶在存款後的一個規定日期才能提取款項或者必須在准備提款前若干天通知銀行的一種存款，期限可以從3 個月到5年，10年以上不等。一般來說，存款期限越長，利率就越高。

傳統的定期存款除了有存單形式外，也有存摺形式，後者又稱為存摺定期存款，但其以90天為基本計息天數，90天以下不計息與活期存款相比，定期存款具有較強的的穩定性，且營業成本較低，商業銀行為此持有的存款准備金率也相應較低，因此，定期存款的資金利用率往往高於活期存款。

(8)到期期限和持有期限擴展閱讀：

定期存款的注意事項：

定期儲蓄存款到期支取按存單開戶日存款利率計付利息，提前支取按支取日活期儲蓄存款利率計息，逾期支取，逾期部分按支取日活期存款利率計息。憑本人定期存單可辦理小額質押貸款。

未到期的定期儲蓄存款，儲戶提前支取的必須持存單和存款人的身份證明辦理；代儲戶支取的，代支取人還必須持有其身份證明，其利率按支取日掛牌公告的活期儲蓄存款利率計付利息，取款人還需在支付的憑單上簽具支取人姓名。

未到期的定期儲蓄存款，儲戶可以根據需要辦理部分提前支取，驗證手續不變，其利率提前支取部分按支取日掛牌公告的活期儲蓄存款利率結付，留存部分按原存日期、原訂利率到期支取時結付。

整存整取定期儲蓄每張存單只有一次可實行部分提前支取，已辦理部分提前支取的，儲蓄機構在已支付的存款單及留存部分新開的存款單上均註明「部分提前支取」字樣。

9. 債券到期期限和債券償還期限有區別嗎

1.從概念上講：
債券到期期限和債券償還期限的含義是一樣的，都是指債券從發專行之日起至償清本息之日止的時間屬。
2.從時間上來講：
債券到期期限是指債券到期的那一天，即償清本息之日的具體日期；而債券償還期限是指一個時間過程，即從債券從發行之日起至償清本息之日止的時間間隔。
3.如何區別：
從債券到期期限的「到期」和債券償還期限的「償還期」里的關鍵字來區分。

10. 當持有期與債券的到期期限一致時，回報率與到期收益率相等 是特指一年期收益率嗎

目前債券的面值都是100。根據支付付息方式的不同可以分為貼息專債、附息債。貼息債是指折價屬發行，到期償付100。附息債指以100發行償還時為100+利息。利息支付周期的不同分為到期一次性付、年付、半年付、季度付等。

債券到期收益率是指：買入債券後持有至期滿得到的收益（包括利息收入和資本損益）與買入債券的實際價格的比率。因此，債券的到期收益率按單利計算的公式為到期收益率=（票面利息+本金損益）/市場價格。

與到期收益率一樣，債券總回報涉及到了債券價格差別、再投資比率、稅務以及費用或傭金等因素。

到期收益率假設債券將持有至到期日，並考慮其原本的票息和票面值，因此是一個理論性的債券表現指標。

總回報則計算所有收益和支出，包括債券價格差別、所支付的票息以及其再投資、稅項和其他費用，所以能更准確地量度債券的表現。