不同期限違約率

⑴ 利率的風險結構與期限結構有什麼區別

一、利率的風險結構

債權工具的到期期限相同但利率卻不相同的現象稱為利率的風險結構。這種現象是由三個原因引起的：違約風險、流動性和所得稅因素。

債務人無法依約付息或歸還本金的風險稱為違約風險，它影響著債權工具的利率。各種債權工具都存在著違約風險，公司債券的利率往往高於同等條件下的政府債券的利率，普通公司債券的違約風險比信用等級較高的公司債券的違約風險要大。一般來說，債券違約風險越大，其利率越高。

影響債權工具利率的另一個重要因素是債券的流動性。流動性是指資產能夠以一個合理的價格順利變現的能力，它是一種投資的時間尺度(賣出它所需多長時間)和價格尺度(與公平市場價格相比的折扣)之間的關系。各種債券工具由於交易費用、償還期限、是否可轉換等條件的不同，變現所需要的時間或成本也不同，流動性就不同。一般來說，國債的流動性強於公司債券;期限較長的債券，流動性較差。流動性較差的債券，風險相對較大，利率定得就高一些;反之亦然。

所得稅也是影響利率風險結構的重要因素。在同等條件下，具有免稅特徵的債券利率要低。在美國，市政債券的違約風險高於國債，流動性低於國債，但由於市政債券的利息收入是免稅的，所以長期以來，美國市政債券的利率低於國債的利率。

二、利率的期限結構

債券的期限和收益率在某一既定時間存在的關系就稱為利率的期限結構，表示這種關系的曲線通常稱為收益曲線。利率期限結構主要討論金融產品到期時的收益與到期期限這兩者之間的關系及變化趨勢。在理論分析中，如果將影響收益的其他因素看成是既定的，那麼就可以用一條曲線來表示到期收益率與到期期限的函數關系。

一般而言，隨著利率水平的上升，長期收益與短期收益之差將減少或變成負值。也就是說，當平均利率水平較高時，收益曲線為水平的(有時甚至是向下傾斜的);當利率較低時，收益率曲線通常較陡。

收益曲線是指那些期限不同，卻有著相同流動性、稅率結構與信用風險的金融資產的利率曲線。金融資產收益曲線反映了這樣一種現象，即期限不同的有價證券，其利率變動具有相同特徵。

不同期限的債券，其利率經常朝同方向變動。利率水平較低時，收益率曲線經常呈現正斜率;利率水平較高時，收益率曲線經常出現負斜率。收益率曲線通常為正斜率。

收益曲線的表現形態有：

①正常的收益曲線（上升曲線），即常態曲線，指有價證券期限與利率呈正相關關系的曲線；

②顛倒的收益曲線（下降曲線），指有價證券期限與利率呈負相關關系的曲線。

⑵ 某商業銀行對企業發放一筆3年期貸款，已知基準利率為1.5%，該企業的違約風險溢價為3%，期限風險溢價為2.5%

基準利率定價法下：
貸款利率 = 基準利率 + 借款者的違約風險溢價 + 長期貸款的期限風險溢價
貸款利率=1.5%+3%+2.5%
=7%

⑶ 風險報酬率包括哪些什麼是風險附加率

風險報酬率包括違約風險補償率、流動風險補償率、期限風險補償率三個。
風險附加專率就是風險價屬格，在資本資產定價模型里：報酬率=無風險利率+貝他*（平均市場報酬率-無風險利率）

風險附加率就是（平均市場報酬率-無風險利率）

⑷ 案例分析題假定投資者有一年的投資期限，想在三種債卷間進行選擇。三種債券有相同的違約風險，都是十年到

違約風險一樣，那就是損失確定了，自己需要對比一下三種證券哪一種的版收益率高，而且要考慮權利息率的計息方式，最好是連續利率。不過一般來說效率相對比較高的的投資方式就是5:3:2或者4:4:2。希望能幫到你。

⑸ 內部評級法的關鍵指標

使用內部評級方法計算資本金需要輸入4個指標：債務人違約概率、違約損失率、違約風險暴露以及債項到期時間。
(1)違約概率(PD)。違約概率是指未來一段時間內借款人發生違約的可能性。巴塞爾委員會定義違約概率為債項所在信用等級1年內的平均違約率，違約概率的確定必須是通過對這個級別的歷史數據進行統計分析和實證研究得到，而且是保守的和前瞻性的估計。
(2)違約損失率(LGD)。違約損失率是指一旦債務人違約，預期損失占風險暴露總額的百分比。此處的損失是經濟損失而非會計損失，包括折扣因素、融資成本以及在確定損失過程匯總發生的直接或間接成本。違約損失率與關鍵的交易特徵有關，如是否有抵押品及其債權從屬關系等。
(3)期限(M)。一項金融工具的有效期限定義為1年和以上期限中的最大值，但任何資產的有效期限都不得超過7年。除非另行規定，期限為借款人完成貸款協議規定的所有義務(本金、利息和費用)需要的最長剩餘時間(以年計，通常為該金融工具的名義期限)；對於分期付款的金融工具，為剩餘的最低本金合同還款額的加權期限，定義為：
加權期限=∑tPt/∑PTtt
其中Pt表示在未來t月內到期的最低本金合同金額。
期限被認為是最明顯的風險因素，監管當局通常期望銀行及時提供合約中敞口的有效期限。在標准法中，根據監管標准或外部信貸評估機構的評估，借款人被分為5類風險權重(O%，20%，50%，100%，150%)。IRB方法規定了更精確的風險區分方法，即對PD、LGD和M分別估計，然後作為產生相應風險權重的因素。如果考慮到其他敏感性，通過使用風險權重的連續函數代替標准法下五個離散的風險檔，較好地反映了信貸質量的全貌。這樣，對於PD、LGD以及某些情況下的M共同顯示低風險債務人的敞口，那麼其風險權重一般要低於使用標准法得出的風險權重。同樣，PD、LGD和M顯示高風險借款人敞口，其風險權重往往高於標准法得出的風險權重。

⑹ 按縮短借款期限貸款本金和縮短借款期時的執行利率支付一個月利息作為對貸款人的補償，這個違約金是多少

親，你可以：直接向銀行申請調整還款期限，假設貸款360個月，你已經還回了20期還剩下答340期，調整貸款再縮短120個月，那麼剩下期限就是220期（實際調整時會多1個月或者少1個月這個問題不大影響不了太多利息）
另外友情提示：貸款期限最好還是不要縮短的好，買點理財啥的付掉的利息都賺回來了。

⑺ 利率的風險結構與期限結構有什麼區別

一、利率的風險結構 ；

債權工具的到期期限相同，但利率卻不相同的現象稱為利率的風險結構。這種現象是由三個原因引起的，違約風險、流動性和所得稅因素。

債務人無法依約付息或歸還本金的風險稱為違約風險，它影響著債權工具的利率。各種債權工具都存在著違約風險，公司債券的利率往往高於同等條件下的政府債券的利率，普通公司債券的違約風險比信用等級較高的公司債券的違約風險要大。

影響債權工具利率的另一個重要因素是債券的流動性。流動性是指資產能夠以一個合理的價格順利變現的能力，它是一種投資的時間尺度之間的關系。各種債券工具由於交易費用、償還期限、是否可轉換等條件的不同，變現所需要的時間或成本也不同，流動性就不同

所得稅也是影響利率風險結構的重要因素。在同等條件下，具有免稅特徵的債券利率要低。

二、利率的期限結構

債券的期限和收益率在某一既定時間存在的關系就稱為利率的期限結構，表示這種關系的曲線通常稱為收益曲線。利率期限結構主要討論金融產品到期時的收益與到期期限這兩者之間的關系及變化趨勢。

在理論分析中，如果將影響收益的其他因素看成是既定的，那麼就可以用一條曲線來表示到期收益率與到期期限的函數關系。

一般而言，隨著利率水平的上升，長期收益與短期收益之差將減少或變成負值。也就是說，當平均利率水平較高時，收益曲線為水平的(有時甚至是向下傾斜的);當利率較低時，收益率曲線通常較陡。

⑻ 資金利率的組成因素包括哪些 A.純利率 B.違約風險報酬率 C.流動性風險報酬率 D.期限風險報酬率

資金利率的組成因素包括：純利率、通貨膨脹補償率、風險收益率，其中風險收內益率包括：違約風容險收益率、流動性風險收益率、期限風險收益率。
利率＝純利率＋通貨膨脹補償率＋風險收益率。
利率就表現形式來說，是指一定時期內利息額同借貸資本總額的比率。利率是單位貨幣在單位時間內的利息水平，表明利息的多少。經濟學家一直在致力於尋找一套能夠完全解釋利率結構和變化的理論。利率通常由國家的中央銀行控制，在美國由聯邦儲備委員會管理。至今，所有國家都把利率作為宏觀經濟調控的重要工具之一。