信用貨幣創造功能

A. 商業銀行是如何創造信用貨幣的其創造存款貨幣的能力受哪些因素的制約

商業銀行通過信貸關系創造貨幣。

貨幣創造過程如下：

甲銀行吸收存款提取部分比例准備金後向客戶發放貸款，形成客戶在甲銀行的貸款，A客戶用所得貸款進行轉帳支付，形成乙銀行B客戶的存款增加，乙銀行繼續前面過程。銀行體系可以派生出數倍的存款貨幣。

制約因素如下：

1、部分准備金制度：

又稱存款法定準備金制度，是指為防止信用過度創造，國家以法律形式規定商業銀行的存款必須按一定比例上繳中央銀行作為法定存款准備金，商業銀行不得動用，其餘部分可以用於放款的制度。故提高法定存款准備金對銀行信貸能力有很強的制約作用。

2、非現金結算制度：
個人可以通過開出支票進行貨幣支付，銀行之間的商業銀行創造存款貨幣時的主要制約因素。

3、法定存款准備金率:商業銀行必須從其吸收的存款中按一定比例提取法定存款准備金，上繳中央銀行，商業銀行不得動用。

4、提現率:商業銀行活期存款的提現率又能稱現金漏損率，是指現金漏損與銀行存款總額的比率，這也是影響存款擴張倍數的一個重要因素。

5、超額准備金率:商業銀行為了安全和應付意外之需，實際持有的資金准備金常常多於法定存款准備金，從而形成了超額准備金。

(1)信用貨幣創造功能擴展閱讀

相關影響：

信用貨幣體系克服了金本位制下貨幣供應缺乏彈性的致命缺陷，政府貨幣當局在應對經濟危機時有了更大的調控空間。

但其最大的危險性在於政府的貨幣發行規模擺脫了黃金儲備的束縛之後，很容易失控，各國政府的負幣當局在貨幣發行規模上已經在傳統教科書和《格拉斯·斯蒂格爾法案》所嚴格禁止的道路上已經越走越遠，他們在貨幣發行上的膽子也越來越大了，從超過GDP的1%到百分之幾百。

由於紙幣的信譽依賴於政府信用，—旦政府出現財政或貨幣危機，信用貨幣便會一文不值，從而造成社會危機。

B. 現代貨幣信用創造的條件是什麼

兩個層次，一是存款貨幣的創造，二是中央銀行體制下的貨幣創造過程。 （一）存款貨幣的創造（原始存款和派生存款，銀行資產負債表，存款貨幣創造乘數） ·銀行，在其調劑貨幣資金餘缺和組織客戶相互結算的基礎上，發展了發行銀行券和創造存款貨幣的功能。 ·鑄幣的需要，相對於存款額來說，只是其一部分，而且比例關系相對穩定。只要按存款的一定百分比保持鑄幣庫存即可應付顧客對於鑄幣的需要。 ·存款貨幣創造的兩個必要的前提條件： 1.各個銀行對於自己所吸收的存款只需保留一定比例的准備金;2.銀行清算體系的形成。 存款貨幣創造的乘數 ·1. 銀行存款貨幣創造機制所決定的存款總額，其最大擴張倍數稱為派生倍數，也稱為派生乘數。它是法定準備率的倒數。若以K代表；則如下式： 2.這里的 K 值只是原始存款 能夠擴大的最大倍數， 實際過程的擴張倍數往往達不到這個值。 （二）中央銀行體制下的貨幣創造過程 1、派生存款的緊縮過程2、現金進入流通3、現金增發與准備存款的補充 備存款的補充必須有中央銀行的支持 （1. ）要使存款貨幣銀行整體的准備存款總額增加，必須有中央銀行資產業務的增加。 （2. ）存款貨幣銀行從中央銀行補充准備存款的途徑： ⑴向中央銀行再貼現和直接取得貸款； ⑵向中央銀行出售自己持有的債券；⑶向中央銀行出售自己持有的外匯…… （3. ）在這個連續的過程中，中央銀行一方面積累了自己的資產；而另方面則形成兩大負債項目： ⑴不斷補充、不斷提取現金的准備存款余額； ⑵由一筆筆現金漏損所累積形成的流通中現金。 （4.）在中央銀行資產負債表上的表現：

C. 貨幣創造機制的概念，幫幫忙啦

（一）現代的信用貨幣

1、最早的典型形態是銀行券；硬幣的發行通常統一於中央銀行，也屬信用貨幣

2、銀行活期存款（活期存款的種種不同的名稱）

3、定期存款和居民在銀行的儲蓄存款

4、所有以銀行信用為基礎的貨幣，除鈔票和硬幣外，IMF概稱之為「存款貨幣」

（二）信用貨幣與債權債務網

1．信用貨幣流通是與信用關系全面覆蓋經濟生活緊密相關的

2．現代經濟債權債務的網路中進行運作，用信用支付工具實現債權債務的消長和轉移勢所必然

3．債權債務是以一定的文書形式來體現並具備法律規范的形式；銀行信用文書，自然而然地成為代替貴金屬流通的理想貨幣形態

二、存款貨幣的創造

（一）現代銀行創造貨幣功能

1．銀行在調劑貨幣資金餘缺和組織互結算的基礎上，發展了發行銀行券和創造存款貨幣的功能

2．銀行券的發行逐步集中於中央銀行；現代商業銀行創造貨幣的功能體現為創造存款貨幣

（二）原始存款與派生存款

1、原始存款，是商業銀行接受客戶的現金存款以及從中央銀行獲得的再貼現及再貸款資金形成的存款

2、派生存款，是指由銀行的貸款和投資活動而衍生出來的存款

3．原始存款與派生存款的區別

來源不同，原始存款屬於基礎貨幣，來源於中央銀行；派生存款由商業銀行的資產業務直接創造，來源於商業銀行

與基礎貨幣的關系不同，原始存款是流通中的現金向存款貨幣轉變，不引起社會貨幣供應量的變化；派生存款的變動直接影響社會貨幣供應量的變化

二者的地位不同，原始存款決定派生存款

（三）鑄幣制度下存款貨幣派生過程

1．設A銀行吸收到客戶存入10000元鑄幣；根據經驗，保存相當於存款額20%的鑄幣即足以應付日常提取鑄幣需要。那麼，A銀行即可把8000元鑄幣貸給乙。A銀行的資產負債狀況如下：

2．乙將8000元鑄幣支付給丙，丙把鑄幣存入自己的往來銀行B，按照同樣的考慮，B銀行留下20%的鑄幣即1600元，其餘6400元鑄幣貸給客戶丁。這時，B銀行的資產負債狀況如下：

3．如此類推，從銀行A開始至銀行B，銀行C，…，銀行N，持續地存款貸款，貸款存款，則產生這樣的結果：

4．這里有：⑴原始存款R、⑵貸款總額L、⑶經過派生後的存款總額（包括原始存款）D、⑷必要的鑄幣庫存對存款的比率r，這四者的關系可表示

（四）現代金融體制下的存款貨幣創造

1．類似於庫存鑄幣的准備

銀行對於吸收的存款要准備一部分銀行券，以保持存款的客戶提取現金

支票結算中銀行之間的應收應付差額則已完全不需要用銀行券結清，只需要通過銀行在中央銀行的存款賬戶進行劃轉

2．各銀行在中央銀行的存款稱作準備存款

由國家規定，銀行在中央銀行的准備存款對該銀行所吸收的存款總額的比率，為法定準備率

超過法定比率部分為超額准備率

3．一個無現金的支付流轉模型下，存款貨幣創造

「原始存款」來源：

存款貨幣銀行從中央銀行借款

客戶收到一張中央銀行的支票——比如由國庫開出的撥款支票——並委託自己的往來銀行收款

也可能是客戶向存款貨幣銀行出售外匯並形成存款，而銀行把外匯售與中央銀行並形成准備存款

派生存款的過程

舉例

⑴假設A銀行的客戶甲收到一張中央銀行的支票，金額為10000元；客戶甲委託A銀行收款。從而A銀行在中央銀行的准備存款增加10000元，而甲在A銀行賬戶上的存款等額增加10000元。

⑵A銀行吸收了存款，從而有條件貸款。設法定準備率仍為20%，則A銀行針對吸收的這筆存款的法定準備金不得低於2000元。如果A銀行向客戶乙提供貸款，按最高可貸數額是8000元，則A銀行的資產負債狀況如下：

⑶當乙向B銀行的客戶丙用支票支付8000元，而丙委託B銀行收款後，A銀行、B銀行的資產負債狀況如下：

⑷B銀行在中央銀行有了8000元的准備存款，按照20%的法定準備率，則它的最高可貸數額為6400元。向客戶丁貸出6400元後，則B銀行的資產負債狀況如下：

⑸當B銀行的客戶丁向C銀行的客戶戊用支票支付6400元的應付款，而客戶戊委託C銀行收款後，B銀行、C銀行的資產負債狀況如下：

⑹C銀行在中央銀行有了6400元的准備存款，按照20%的法定準備率，則它的最高可貸數額不得超過5120元。如向客戶貸出，則C銀行的資產負債狀況如下：

⑺當C銀行的客戶己向D銀行的客戶庚用支票支付6400元的應付款，而客戶庚委託D銀行收款後，C銀行的資產負債狀況如下：

⑻如此類推，存款的派生過程如下表：

⑼存款貨幣銀行體系的資產負債狀況如下：

4．派生存款模型

用ΔD表示包括原始存款在內的經過派生的存款增加總額，ΔR表示原始存款或准備存款的初始增加額，rd表示法定存款准備率，則三者關系式如下：

（五）存款貨幣創造的乘數

1．存款貨幣創造的兩個必要的前提條件

各個銀行對於自己所吸收的存款只需保留一定比例的准備金

銀行清算體系的形成

2．存款貨幣創造的乘數

銀行存款貨幣創造機制所決定的存款總額，其最大擴張倍數稱為派生倍數，也稱為派生乘數，它是法定準備率的倒數

這里的K值只是原始存款能夠擴大的最大倍數，實際過程的擴張倍數往往達不到這個值

3．活期、定期存款與創造乘數

仍設?D為活期存款量的增額，rd為活期存款的法定準備率；再假定?T為定期存款量的增額，rt為定期存款的法定準備率，?R為總准備存款的增額，且定期存款與活期存款之比為t（?T/?D）。則有：

4．現金與存款貨幣的創造乘數

客戶會從銀行提取現金，從而一部分現金流出銀行系統，出現所謂的「現金漏損」。現金漏損額與活期存款總額之比稱為現金漏損率，也稱提現率

用?C代表現金漏損額，用c代表現金漏損率，則 c＝?C/?D；?C＝c??D

設定包括現金的情況下，存款貨幣的創造乘數為

5．超額准備金與存款貨幣的創造乘數

銀行實際持有超過法定要求的准備金，稱超額准備金，超額准備金與活期存款總額的比，稱為超額准備金率，以e代表。這時，銀行的初始准備為：

?R＝?D?rd＋t?rt??D＋c??D＋e??D

＝?D（rd＋t?rt＋c＋e）

完整的存款貨幣創造乘數是：

三、中央銀行體制下的貨幣創造過程

（一）現金投入流通過程

1．現金進入經濟生活的渠道是存款貨幣銀行的客戶從自己的存款賬戶提取現金。

2．存款貨幣銀行，存入的現金滿足不了提取現金的要求，則必須從准備金賬戶提取現金

3．存在於流通過程中的現金，就是存款貨幣銀行從中央銀行的准備存款賬戶上提取現金形成的

（二）現金增發與准備存款的補充

1．現金發行與現金回籠

現金發行＝存款貨幣銀行提取的現金多於存入的現金，是現金發行量的增長

現金回籠＝存款貨幣銀行存入的現金多於提取的現金，是現金發行量的減少

2．現金的發行都是增長的：根本原因是經濟增長

3．准備金存款必須得到補充

當現金的增發是必然趨勢時，意味著存款貨幣銀行從准備存款賬戶不斷地提取現金，准備存款相應下降

在經濟增長的條件下，准備存款必須不斷地得到補充

（三）准備存款的補充必須有中央銀行的支持

1．要使存款貨幣銀行整體的准備存款總額增加，必須有中央銀行資產業務的增加

2．存款貨幣銀行從中央銀行補充准備存款的途徑：

向中央銀行再貼現和直接取得貸款

向中央銀行出售自己持有的債券

向中央銀行出售自己持有的外匯……

3．在補充准備金存款過程中，中央銀行一方面積累了自己的資產；而另方面則形成兩大負債項目

不斷補充、不斷提取現金的准備存款余額

由一筆筆現金漏損所累積形成的流通中現金

4．央行的支持有無限制：從客觀經濟過程來說，對央行約束則是強有力的

存款貨幣銀行不需要補充准備存款，中央銀行有能力也無從發揮

強行支持無限制的貨幣創造，則會促成通貨膨脹。

（四）貨幣乘數

1．基礎貨幣，對於創造信用貨幣來說，「存款准備」與「流通中貨幣」這兩者缺一不可。因而統稱為基礎貨幣，或稱高能貨幣、強力貨幣。國際貨幣基金組織稱之為「准備貨幣（reservemoney）」

2．基礎貨幣的構成的表達式：

B＝R＋C

式中，B為基礎貨幣；R為存款貨幣銀行保有的存款准備金（准備存款與現金庫存）；C為流通於銀行體系之外的現金

3．貨幣乘數，貨幣供給量與基礎貨幣相比，其比值稱之為貨幣乘數。用MS代表貨幣供給，B為基礎貨幣，m為貨幣乘數，則有：

MS ＝ m?B

4．基礎貨幣C＋R與貨幣供給量C＋D的關系：

5．相應的代數表達式：

四、對現代貨幣供給形成機制的總體評價

（一）最節約的貨幣制度

1．節約了貨幣材料。現代信用貨幣中的鈔票和硬幣是用紙或賤金屬製造的，存款貨幣本身只不過是銀行賬戶上的一個數字，而電子貨幣，更是極大的節約

2．節約了有關貨幣流通方面的費用

3．貨幣流通速度的加快，可以減少貨幣需要量

（二）雙層次的貨幣創造結構

1．第一個層次——創造存款貨幣的存款貨幣銀行：

創造存款貨幣是由無數銀行，在不同時點和地點上，通過自我約束機制分散地決策的

正是分散決策，才有可能針對千差萬別的需求機動靈活地供給貨幣

而自我約束機制則使它們認真地對客戶所提出的需求進行評價和篩選

2．第二個層次——中央銀行

每一筆存款貨幣的創造都合理，並不等於創造的存款貨幣總量必然符合經濟的客觀要求

中央銀行的宏觀調控則可解決全局均衡的問題

（三）聯結微觀金融與宏觀金融的關節點

1．信用貨幣的創造機制是金融的微觀方面向金融的宏觀方面過渡和金融的宏觀方面向金融的微觀方面過渡的關節點。

2．信用貨幣創造，都是公司、公眾、政府機構為一方和存款貨幣銀行、中央銀行為另一方，環繞一筆一筆具體的貨幣存、取、借、貸，所進行的諸多微觀經濟行為的過程

3．經濟行為主體的微觀金融行為卻為經濟生活連綿不斷地提供了流通中的貨幣。流通中的貨幣——構成貨幣供給，從而關系貨幣供給與貨幣需求的對比，構成宏觀金融問題的核心，導出了宏觀經濟的結果

4．當貨幣供給與貨幣需求失衡，從而客觀經濟生活從金融的宏觀方面提出調整要求時，其實現也不能繞過信用貨幣的創造機制：即只能透過利益機制影響參與金融行為的諸多微觀經濟主體，並在這樣的基礎上才能改變宏觀均衡狀態的。當然，在非常時期可有非常措施。

5．只有了解信用貨幣的創造機制，才能具體理解金融微觀方面與金融宏觀方面的連結。

D. 商業銀行如何讓創造信用貨幣

（4）適度控制貨幣量是維護信用貨幣幣值穩定和經濟平穩運行的關鍵。
2.影響而那時我國商業銀行使用的「一逾雙呆」的貸款分類法非常不科學，也沒有與

E. 名詞解釋：信用貨幣

作為金屬貨幣符號在市場上充當流通手段和支付手段的信用證券。有支票、期票、銀行券等，而以銀行券為其主要的、完善的形式。從貨幣的支付手段職能中產生。

與紙幣不同，可使相當大的一部分交易不需用貨幣。信用貨幣可以不斷地從一人轉讓給另一人，而由發行者負責兌現清償。體現著債權人和債務人的信用關系。

信用 :

①誠實，遵守諾言而取得的信任：守信用。 ②貨幣借貸和商品買賣中延期付款或交貨的總稱。以償還為條件的價值運動的特殊形式。
包括：

(1)銀行信用，是以銀行為一方的貨幣借貸活動；

(2)商業信用，是以商品交易中任何一方的延期付款或延期交貨的短期信用活動；

(3)國家信用，是以國家為一方的借貸活動(如發行公債)；

(4)消費信用，是對個人消費者提供的信用(如分期付款)。 ③信任重用：能否信用能人是企業發展的重要環節。

貨幣 : 充當一切商品的等價物的特殊商品。貨幣是價值的一般代表，可以購買任何別的商品。

信用貨幣就是以信用作為保證，通過信用程序發行和創造的貨幣。信用貨幣是代用貨幣進一步發展的產物，目前成為世界上幾乎所有國家採用的貨幣形態，可以說，信用貨幣是金屬貨幣制度崩潰的直接後果。

20世紀30年代，由於世界性經濟危機和金融危機相繼爆發，各主要西方國家先後被迫脫離金本位和銀本位制度，所發行的紙幣不能再兌換金屬貨幣，在這種情況下，信用貨幣便應運而生。

信用貨幣制度在全球的推行又分為了兩個步驟，而這兩個步驟的實現又是以「布雷頓森林體系」和「牙買加體系」兩個國際貨幣制度來進行的。前者切斷了黃金與紙幣在國內的自由兌換關系，後者切斷了黃金與紙幣在國際上各國政府間的自由兌換關系。

F. 信用創造概念

在信用創造學派的眼中，信用就是貨幣，貨幣就是信用；信用創造貨幣；信用形成資本。
在貨幣金融學中有一個重要的流派，即以18世紀的約翰．勞為先驅、以19世紀的麥克魯德、韓以及20世紀的熊彼特等人為代表的「信用創造學派」。在這一學派的眼中，信用就是貨幣，貨幣就是信用。約翰•勞說：「信用是必要的，也是有用的，信用量增加與貨幣量的增加有同樣的效果，即它們同樣能產生財富、興盛商業。，「通過銀行所進行的信用創造，能在一年之內比從事十年貿易所增加的貨幣量多得多。所以，法國如欲富庶，實在有求助於信用的必要；不然，比之於利用信用的其他列強，法國即將陷入貧弱的狀況。」「只要貨幣豐富，即能夠創造一國之繁榮；只要有信用設施(他主要指銀行等)，即可以供應豐富之貨幣，給經濟以最初的沖擊；依靠這種沖擊，就能夠為法國產出大量的財富。」約翰•勞的基本邏輯是這樣的：貨幣就是財富——貨幣不必是金銀，而以土地、公債、股票等為保證所發行的紙幣為最好——紙幣是銀行的一種信用——銀行通過供給這種信用，就可提供豐富的貨幣——給經濟以最初的沖擊——依靠這種沖擊，就可以使國家富強、經濟繁榮；總之，信用即貨幣；貨幣即財富，即資本。

麥克魯德在他的《信用的理論》中指出：「人們以生產物與勞務和人交換，而換得貨幣，此貨幣既不能用以果腹，也不能用以蔽體，然而人們卻樂於用其生產物與勞務換取貨幣，這是為什麼呢?就是因為換得貨幣以後，可在需要之時，憑以換取所需之物的緣故。所以，貨幣的本質不過是向他人要求生產物與勞務的權利或符號，從而實為一種信用」，「因此，金銀貨幣也可以正確地稱之為金屬信用。」麥克魯德認為信用與貨幣兩者的本質是一致的，信用的創造就是貨幣的增加，兩者可以統一於「通貨」的概念之下，只是在程度上有所不同：(1)信用只有單一的價值，但是貨幣卻有多數的價值或者一般的價值，信用只是對某個人的要求權，但是貨幣卻是對一般商品的要求權；(2)信用只有特殊的不確定的價值(因為債務人死亡或者破產，信用就變得沒有價值了)，而貨幣則有持久的價值。

韓被公認為信用創造理論的代表人物，他於1920年發表了《銀行信用之國民經濟的理論》，影響很大。他是這樣論述信用就是貨幣的： 「為了支付的目的，從一人轉讓給他人的支票或者存款劃條，就法律的觀點來看，自然只是兌取貨幣的憑證，但從經濟的觀點來看，只要它需要兌換成本位貨幣而完成了貨幣的功能，則它就不只是兌取貨幣的憑證，而實是貨幣本身。」「向銀行兌取貨幣的憑證，只要它確實可靠，為任何人所願意接受，則它就被當作貨幣而流通了。」韓的理論重點在於闡明了信用能夠形成資本。他認為信用愈擴，利率愈低，資本商品的生產就愈多，從而資本也就愈能形成；相反，信用愈縮，利率愈高，資本商品的生產即愈少，從而資本即不易形成。他的著名命題就是：「資本形成不是儲蓄的結果，而是信用提供的結果。」「假如說需求對生產是第一性的，那麼信用提供對資本形成也是第一性的。若是沒有信用提供則任何資本商品都不能夠生產，因而資本形成就不可能。信用供給之能引起資本形成，恰如需求之引起生產一樣」。

G. 你是怎樣理解信用具有」提供和創造貨幣的職能「

好好看書吧，很初級的知識。

H. 簡述信用貨幣的創造過程

商業銀行是如何進行信用貨幣創造過程的？

商業銀行作為金融機構中最重要的一部分，不僅提供金融服務，而且還通過自己的業務活動參與貨幣創造過程。商業銀行由於機構多，規模大，業務廣泛，是整個貨幣運行的主要載體，而它具有創造信用貨幣的重要功能，和它辦理支票活期存款業務是密切相連的。銀行是如何創造信用貨幣的--

由於發達的非現金結算和票據的廣泛使用，使得貸款的發放、款項的支付並不需要提現，只是用票據作為轉帳的工具，債務相互抵消。銀行得到存款後，不必完全保留不動，留存一定比例的准備金之後，就可以把其餘的存款貸放出去。

貨幣創造過程 （假定法定準備率20%）

存款金額
准備金
貸款金額
貨幣供應總額

第一家銀行
100.00
（原始存款）
20.00
80.00
100.00

第二家銀行
80.00
16.00
64.00
180.00

第三家銀行
64.00
12.80
51.20
244.00

……

第十家銀行
10.74
2.15
8.59
457.07

最後一家銀行
00.00
00.00
00.00
500.00

合 計
500.00
100.00
400.00
500.00

經過商業銀行的信用貨幣創造過程，我們可以看到，原始存款實現了多倍的擴張，得到了多倍的貨幣供應量。

七、商業銀行創造信用貨幣的過程主要受到哪些因素的制約？

1.法定存款准備金率

通過上述存款創造過程，可以看到，銀行創造存款能力的大小，在原始存款既定的情況，基本上取決於法定準備率的高低，法定準備率越高，銀行擴張存款的能力越小，反之亦然。中央銀行正是通過對法定準備率這一手段的調節，對商業銀行的派生存款能力從而對貨幣供應量實施控制的。

2.提現率（現金漏損率）

現實生活中存款客戶總會提取一些現金，從而是部分現金流出銀行系統，這就是現金漏損。現金漏損與存款總額之比稱為現金漏損率，也稱提現率。提現率高會相應減弱存款派生的能力。

3.超額准備率

商業銀行為了安全或應付意外，總是會超過法定準備金持有超額准備，超額准備占存款總額的比率即超額准備率越高，就會削減銀行的存款派生能力。

4.活期存款轉定期存款的比例。

I. 在當代不兌現信用貨幣制度下,擁有信用創造貨幣職能的是( )

c中央銀行，商業銀行那是擴張信用，創造派生存款