Ⅰ 常用的現金流量財務指標有哪些
短期償債能力=經營活動現金流量凈額/流動負債。
長期償債能力=經營活動現金專流量凈額屬/總負債。
支付股利的能力=經營活動現金流量凈額/流通在外的普通股股數。
支付現金股利的能力=經營活動現金流量凈額/現金股利。
綜合支付能力=經營活動現金流量凈額/股本。
銷售現金比率=經營現金凈收入/同期銷售額。
全部資產現金的回收率=經營現金凈流量/全部資產。
創造現金的能力=經營活動現金凈流量/凈資產。
每股現金流量總資產現金報酬率=支付利息和所得稅前的經營凈流量/平均資產總額。
Ⅱ 企業現金流量分析包括哪些具體內容
公司現金流量分析:
現金流量表是以收付實現制為編制基礎，反映企業在一定時期內現金收入和現金支出情況的報表。對現金流量表的分析，既要掌握該表的結構及特點，分析其內部構成，又要結合損益表和資產負債表進行綜合分析，以求全面、客觀地評價企業的財務狀況和經營業績。因此，現金流量表的分析可從以下幾方面著手：
一、現金流量及其結構分析
企業的現金流量由經營活動產生的現金流量、投資活動產生的現金流量和籌資活動產生的現金流量三部分構成。分析現金流量及其結構，可以了解企業現金的來龍去脈和現金收支構成，評價企業經營狀況、創現能力、籌資能力和資金實力。
（一）經營活動產生的現金流量分析。
l、將銷售商品、提供勞務收到的現金與購進商品。接受勞務付出的現金進行比較。在企業經營正常、購銷平衡的情況下，二者比較是有意義的。比率大，說明企業的銷售利潤大，銷售回款良好，創現能力強。
2、將銷售商品、提供勞務收到的現金與經營活動流入的現金總額比較，可大致說明企業產品銷售現款占經營活動流入的現金的比重有多大。比重大，說明企業主營業務突出，營銷狀況良好。
3、將本期經營活動現金凈流量與上期比較，增長率越高，說明企業成長性越好。
（二）投資活動產生的現金流量分析。當企業擴大規模或開發新的利潤增長點時，需要大量的現金投入，投資活動產生的現金流入量補償不了流出量，投資活動現金凈流量為負數，但如果企業投資有效，將會在未來產生現金凈流入用於償還債務，創造收益，企業不會有償債困難。因此，分析投資活動現金流量，應結合企業目前的投資項目進行，不能簡單地以現金凈流入還是凈流出來論優劣。
（三）籌資活動產生的現金流量分析。一般來說，籌資活動產生的現金凈流量越大，企業面臨的償債壓力也越大，但如果現金凈流入量主要來自於企業吸收的權益性資本，則不僅不會面臨償債壓力，資金實力反而增強。因此，在分析時，可將吸收權益性資本收到的現金與籌資活動現金總流入比較，所佔比重大，說明企業資金實力增強，財務風險降低。
（四）現金流量構成分析。首先，分別計算經營活動現金流入、投資活動現金流入和籌資活動現金流入占現金總流入的比重，了解現金的主要來源。一般來說，經營活動現金流入占現金總流入比重大的企業，經營狀況較好，財務風險較低，現金流入結構較為合理。其次，分別計算經營活動現金支出、投資活動現金支出和籌資活動現金支出占現金總流出的比重，它能具體反映企業的現金用於哪些方面。一般來說，經營活動現金支出比重大的企業，其生產經營狀況正常，現金支出結構較為合理。
二、現金流量表與損益表比較分析
損益表是反映企業一定期間經營成果的重要報表，它揭示了企業利潤的計算過程和利潤的形成過程。利潤被看成是評價企業經營業績及盈利能力的重要指標，但卻存在一定的缺陷。眾所周知，利潤是收入減去費用的差額，而收入費用的確認與計量是以權責發生制為基礎，廣泛地運用收入實現原則、費用配比原則、劃分資本性支出和收益性支出原則等來進行的，其中包括了太多的會計估計。盡管會計人員在進行估計時要遵循會計准則，並有一定的客觀依據，但不可避免地要運用主觀判斷。而且，由於收入與費用是按其歸屬來確認的，而不管是否實際收到或付出了現金，以此計算的利潤常常使一個企業的盈利水平與其真實的財務狀況不符。有的企業賬面利潤很大，看似業績可觀，而現金卻入不敷出，舉步艱難；而有的企業雖然巨額虧損，卻現金充足，周轉自如。所以，僅以利潤來評價企業的經營業績和獲利能力有失偏頗。如能結合現金流量表所提供的現金流量信息，特別是經營活動現金凈流量的信息進行分析，則較為客觀全面。其實，利潤和現金凈流量是兩個從不同角度反映企業業績的指標，前者可稱之為應計制利潤，後者可稱之為現金制利潤。二者的關系，通過現金流量表的補充資料揭示出來。具體分析時，可將現金流量表的有關指標與損益表的相關指標進行對比，以評價企業利潤的質量。
（一）經營活動現金凈流量與凈利潤比較，能在一定程度上反映企業利潤的質量。也就是說，企業每實現1元的賬面利潤中，實際有多少現金支撐，比率越高，利潤質量越高。但這一指標，只有在企業經營正常，既能創造利潤又能盈得現金凈流量時才可比，分析這一比率也才有意義。為了與經營活動現金凈流量計算口徑一致，凈利潤指標應剔除投資收益和籌資費用。
（二）銷售商品、提供勞務收到的現金與主營業務收入比較，可以大致說明企業銷售回收現金的情況及企業銷售的質量。收現數所佔比重大，說明銷售收入實現後所增加的資產轉換現金速度快、質量高。
（三）分得股利或利潤及取得債券利息收入所得到的現金與投資收益比較，可大致反映企業賬面投資收益的質量。
三、現金流且表與資產負債表比較分析
資產負債表是反映企業期末資產和負債狀況的報表，運用現金流量表的有關指標與資產負債表有關指標比較，可以更為客觀地評價企業的償債能力。盈利能力及支付能力。
（一）償債能力分析。流動比率是流動資產與流動負債之比，而流動資產體現的是能在一年內或一個營業周期內變現的資產，包括了許多流動性不強的項目，如呆滯的存貨，有可能收不回的應收賬款，以及本質上屬於費用的待攤費用，待處理流動資產損失和預付賬款等。它們雖然具有資產的性質，但事實上卻不能再轉變為現金，不再具有償付債務的能力。而且，不同企業的流動資產結構差異較大，資產質量各不相同，因此，僅用流動比率等指標來分析企業的償債能力，往往有失偏頗。可運用經營活動現金凈流量與資產負債表相關指標進行對比分析，作為流動比率等指標的補充。具體內容為：
l、經營活動現金凈流量與流動負債之比。這指標可以反映企業經營活動獲得現金償還短期債務的能力，比率越大，說明償債能力越強。
2、經營活動現金凈流量與全部債務之比。該比率可以反映企業用經營活動中所獲現金償還全部債務的能力，這個比率越大，說明企業承擔債務的能力越強。
3、現金（含現金等價物）期末余額與流動負債之比。這一比率反映企業直接支付債務的能力，比率越高，說明企業償債能力越大。但由於現金收益性差，這一比率也並非越大越好。
（二）盈利能力及支付能力分析。由於利潤指標存在的缺陷，因此，可運用現金凈流量與資產負債表相關指標進行對比分析，作為每股收益、凈資產收益率等盈利指標的補充。
l、每股經營活動現金凈流量與總股本之比。這一比率反映每股資本獲取現金凈流量的能力，比率越高，說明企業支付股利的能力越強。
2、經營活動現金凈流量與凈資產之比。這一比率反映投資者投入資本創造現金的能力，比率越高，創現能力越強。徑一致，凈利潤指標應剔除投資收益和籌資費用。
（三）銷售商品、提供勞務收到的現金與主營業務收入比較，可以大致說明企業銷售回收現金的情況及企業銷售的質量。收現數所佔比重大，說明銷售收入實現後所增加的資產轉換現金速度快、質量高。
（四）分得股利或利潤及取得債券利息收入所得到的現金與投資收益比較，可大致反映企業賬面投資收益的質量。
Ⅲ 試論如何提高企業經營凈現金創造能力
【論文摘要】經營凈現金是指企業經營活動現金流入減去經營活動現金流出的凈額，它是企業正常周轉和固定資產更新改造的重要資金來源，是維系企業正常運轉，保證企業資金鏈安全的重要環節。企業經營凈現金所佔比重的高低，直接反應了企業銷售業務和會計利潤的質量，是企業可持續發展能力的重要標志。企業經營凈現金創造能力的提高需要企業在整體發展戰略的基礎上，合理進行資源配置，提高核心競爭力和上游價值鏈優勢，降低經營成本，加速各項資產的周轉率，實現現金—資產—現金（增值）的良性循環。 【論文關鍵詞】經營凈現金；資金鏈；會計利潤；應收賬款管理；OPM戰略 一、經營凈現金對企業的重要意義 經營凈現金是指企業經營活動現金流入減去經營活動現金流出的凈額，反映了企業可以進行支配的現金量。它是維系企業正常運轉，保證企業資金鏈安全的重要環節。企業經營凈現金所佔比重的高低，直接反映了企業銷售業務和會計利潤的質量，是企業可持續發展能力的重要標志。 1、經營凈現金是企業正常運轉和擴大再生產資金的重要來源 經營性凈現金有正數、零和負數三種不同的狀態，給企業帶來的影響也各不相同。在正常的經營中企業的經營性現金流量除了滿足企業正常周轉所需的資金外，還要能夠補償資產的折舊額或攤銷額（如固定資產折舊或無形資產攤銷）。當經營性凈現金為正數時，說明企業的經營性現金流入量大於企業的經營性現金流出量，企業的經營活動創造現金的能力比較強，可以滿足企業的資金周轉需要，但是並不能證明企業的資金支付能力很強。因為企業在本期的經營過程中還耗費了一些非付現的成本，如上面提到的固定資產折舊或無形資產攤銷等，企業的經營性現金流入量還必須能夠補償經營中的非付現成本，這樣企業通過資金積累就可以為未來的設備更新改造和購置提供有力的資金保證。在滿足了日常周轉和補償了非付現成本後，如果經營性現金流量還有流入，那麼企業的經營就是一個非常高質量和高效率的運行狀態。 而當經營性凈現金出現零或負數時，企業的現金只能基本甚至不足以滿足日常經營需要，更不能對折舊、攤銷這些非付現成本進行補償，當企業經營風險加大或必須進行設備等更新時，企業經營就會面臨較大的困難。在正常經營期間持續出現這種狀況，表明其經營活動現金流質量較差，將會面臨嚴重的財務風險。 2、經營凈現金是維持企業資金鏈安全的重要保證 所謂資金鏈是指維系企業正常生產經營運轉所需要的基本循環資金鏈條。現金——資產——現金（增值）的循環，是企業經營的過程，企業要維持運轉，就必須保持這個循環良性的不斷運轉。如果一個企業運營出現了問題，效率低下，資產周轉減速，不能產生足夠的經營凈現金維持企業的正常運轉，那麼銀行、股東們將會對公司失去信心，難以持續得到資金支持，進一步加劇了資金緊張程度。一旦發生債務危機，不能償還到期債務，就會發生資金鏈斷裂的現象。資金鏈斷裂表現為一種瞬間現象，但是發生資金鏈斷裂的根本原因在於企業形成利潤的過程，以及形成的利潤是否能真正實現，即企業經營凈現金創造能力的大小。 3、經營性凈現金是評價企業利潤質量的重要指標 經營凈現金實際上就是企業採用收付實現制方式計算出的凈收益，通過比較現金流量凈額可以評價企業銷售業務和利潤的質量。企業經營活動現金的流入主要通過企業銷售產品取得收入來實現，但是在市場經濟條件下，不可能每一筆生意都用現金交易是一手交錢一手交貨，存在著大量的商業信用，即形成應收賬款。
Ⅳ 現金流量創造能力與獲取現金能力一樣嗎
現金流量創造能力著重考察產品銷售能力
獲取現金能力則包含融資等使現金增加的過程
兩者都是企業現金增加，但是，所有者權益卻不同，前者所有者權益增加，後者可能沒有變化。
Ⅳ 影響企業獲利能力的因素有那些
企業必須能夠獲利才有存在的價值，建立企業的目的是營利，增加盈利最具綜合能力的目標。盈利不但體現了企業的出發點和歸縮，而且可以概括其他目標的實現程度，並有助於其他目標的實現。利潤是投資者獲取投資收益重要保障。獲利能力作為企業營銷能力、收取現金能力、降低成本的能力以及迴避風險等能力的綜合體，反映企業盈利能力的指標很多，通常從生產經營業務獲利能力、資產獲利能力進行分析。1.營業毛利率。營業毛利率是營業毛利額與營業凈收入之間的比率。其計算公式如下:營業毛利率=營業毛利額/營業凈收入*100%.這個指標主要是反映構成主營業務的商品生產、經營的獲利能力。公司生產經營取得的收入扣除營業成本後有餘額，才能用來抵補公司的各項經營支出，計算營業利潤，毛利是公司利潤形成的基礎。單位收入的毛利越高，抵補各項支出的能力越強;相反，獲利能力越低。一般來說與同行相比，毛利率偏低，則成本偏高。2.營業利潤率:是指營業利潤與全部業務收入的比率。作為考核公司獲利能力的指標，營業利潤率比營業毛利率更趨於全面，理由是:其一，它不僅考核主營業務的獲利能力，而且考核附營業務的獲利能力;其二是營業利潤率不僅反映全部收入與和其直接相關的成本、費用之間的關系，還將期間和納入支出項目從收入中扣減。期間費用中大部份項目是屬於維持公司一定時期生產經營能力所必須發生的固定性費用，必須從當期收入中全部抵補，公司的全部業務收入只有抵扣了營業成本和全部期間費用後，所剩餘的部分才能構成公司穩定、可靠的獲利能力。3.資產報酬率。總資產報酬率是利潤總額和利息支出總額與平均資產總額的比率，用於衡量公司運用全部資產獲利的能力。總資產報酬率=(利潤總額+利息支出)/平均資產總額*100%，高於同期銀行借款利率和社會平均利潤率，則說明公司總資產獲利能力足。4.資本金利潤率:資本金利潤率中利潤總額與資本金的比率，資本金利潤率=利潤總額/資本金總額*100%這項比率是衡量企業資本金獲利能力的指標。資本金利潤率提高，所有者的投資收益和國家所得稅就增加。利用基準資本金利潤率作為衡量資本收益率的基本標准。基準利潤率應根據有關條件測定，一般包括兩部份內容:一是相當於同期市場貸款利率，這是最低的投資回報;二是風險費用率。若實際資本利潤率低於基準利潤率，就是危險的信號，表明獲利能力嚴重不足。5.經營指數:它反映經營活動凈現金流量與凈利潤的關系。計算公式為:經營指數=經營現金流量/凈利潤。該指標直接反映企業收益的質量，說明公司每一元凈利潤中有多少實際收到了現金。一般情況下，比率越大，企業盈利質量越高。如果比率小於1，說明本期凈利潤中存在尚未實現現金的收入。在這種情況下，即使企業盈利，也可能發生現金短缺，嚴重時會導致企業的破產。6.主營業務收入收現比率。它反映企業銷售商品和提供勞務所得到的現金與其主營業務收入的比值。用公式表示為:主營業務收入收現比率=銷售商品提供勞務收到的現金/主營業務收入。這個指標表明每一元主營業務收入中，實際收到現金的多少。若該比率大於1，表明企業不但收回了本期的銷貨款和勞務費，甚至收回了前期的應收款，表明企業經營情況良好，應收賬款管理也很到位;若該比率小於1，則表明企業不能收回當期的全部銷貨款和勞務費，這是當前在企業中普遍存在的情況，一方面可能是由於企業的經營特點所決定，一方面可能是由於企業應收賬款管理不善造成。
Ⅵ 通過對現金流量表進行財務分析得出企業在經營過程中存在的問題
在市場經濟條件下，企業現金流量在很大程度上決定著企業的生存和發展能力。即使企業有盈利能力，但若現金周轉不暢、調度不靈，也將嚴重影響企業正常的生產經營，償債能力的弱化直接影響企業的信譽，最終影響企業的生存。因此，現金流量信息在企業經營和管理中的地位越來越重要，正日益受到企業內外各方人士的關注。
一、現金凈增加額的作用分析
對現金流量表的分析，首先應該觀察現金的凈增加額。一個企業在生產經營正常，投資和籌資規模不變的情況下，現金凈增加額越大，企業活力越強。換言之，如果企業的現金凈增加額主要來自生產經營活動產生的現金流量凈額。可以反映出企業收現能力強，壞賬風險小，其營銷能力一般較強；如果企業的現金凈額主要是投資活動產生的，甚至是由處置固定資產、無形資產和其它長期資產而增加的，這可能反映出企業生產經營能力削弱，從而處置非流動資產以緩解資金矛盾，但也可能是企業為了走出困境而調整資產結構；如果企業現金凈增加額主要是由於籌資活動引起的，意味著企業將支付更多的利息或股利，它未來的現金流量凈增加額必須更大，才能滿足償付的需要，否則，企業就可能承受較大的財務風險。
現金流量凈增加額也可能是負值，即現金流量凈額減少，這一般是不良信息，因為至少企業的短期償債能力會受到影響。但如果企業經營活動產生的現金流量凈額是正數，且數額較大，而企業整體上現金流量凈減少主要是固定資產、無形資產或其它長期資產引起的，或主要是對外投資所引起的，這一般是由於企業進行設備更新或擴大生產能力或投資開拓市場，這種現金流量凈減少並不意味著企業經營能力不佳，而是意味著企業未來可能有更大的現金流入。如果企業現金流量凈減少主要是由於償還債務及利息引起的，這就意味著企業未來用於滿足償付需要的現金可能將減少，企業財務風險變小，只要企業營銷狀況正常，企業不一定就會走向衰退。當然，短時期內使用過多的現金用於償債，可能引起企業資金周轉困難。
二、對企業現金流量來源和現金流量用途及其風險性，償還債務和支付股利占凈現金流量的比重分析
(一)企業自身創造現金能力的比率。計算公式為：經營活動的現金流量/現金流量總額。這個比率越高，表明企業自身創造現金能力越強，財力基礎越穩固，償債能力和對外籌資能力越強。經營活動的凈現金流量從本質上代表了企業自身創造現金的能力，盡管企業可以通過對外籌資等途徑取得現金流，但企業債務的償還主要依靠於經營活動的凈現金流量。
(二)企業償付全部債務能力的比率。計算公式為：經營活動的凈現金流量/債務總額。這個比率反映企業一定時期，每1元負債由多少經營活動現金流量所補充，這個比率越大，說明企業償還全部債務能力越強。
(三)企業短期償債能力的比率。計算公式為：經營活動的凈現金流量/流動負債。這個比率越大，說明企業短期償債能力越強。
(四)每股流通股的現金流量比率。計算公式為：經營活動的凈現金流量/流通在外的普通股數。比率越大，說明企業進行資本支出的能力越強。
(五)支付現金股利的比率。計算公式為：經營活動的凈現金流量/現金股利。比率越大，說明企業支付現金股利能力越強。當然，這並不意味著投資者的每股股票就可以獲取許多股利。股利發放與股利政策有關。如果管理當局無意於發放股利，而是青睞於用現金流量進行投資，以期獲得較高的投資效益，從而提高企業的股票市價，那麼，上述這項比率指標的效用就不是很大，因此本比率指標對財務分析只起參考作用。
(六)現金流量資本支出比率。計算公式為：經營活動的凈現金流量/資本支出總額。公式中「資本支出總額」是指企業為維持或擴大生產能力而購置固定資產或無形資產而發生的支出。這個比率主要反映企業利用經營活動產生的凈現金流量維持或擴大生產經營規模的能力，其值越大，說明企業發展能力越強，反之，則越弱。另外，該比率也可用於評價企業的償債能力，因為當經營活動產生的凈現金流量大於維持或擴大生產規模所需的資本支出時，其餘部分可用於償還債務。
(七)現金流入對現金流出比率。計算公式為：經營活動的現金流入累計數/經營活動引起的現金流出累計數。這個比率表明企業經營活動所得現金滿足其所需現金流出的程度。一般而言，該比率的值應大於1，這樣企業才能在不增加負債的情況下維持簡單再生產，它體現了企業經營活動產生正現金流量的能力，在某種程度上也體現了企業盈利水平高低。其值越大，說明企業上述各方面的狀況越好，反之，則說明企業上述各方面的狀況越差。
(八)凈現金流量偏離標准比率。計算公式為：經營活動的凈現金流量/(凈收益+折舊或攤銷額)。這個比率表明經營活動的凈現金流量偏離正常情況下應達到的水平程度，其標准值應為1。該比率說明企業在存貨、應收賬款、負債等管理上的成效。其值大於1時，說明企業在應收賬款、管理存貨等方面措施得當，產生正現金流量；其值小於1時，說明企業在應收賬款、管理等方面措施不力，產生了負現金流量。
三、結合資產負債表、損益表對現金流量表進行全面、綜合地分析和運用
現金流量表反映的只是企業一定期間現金流入和流出的情況，它既不能反映企業的盈利狀況，也不能反映企業的資產負債狀況。但由於現金流量表是連接資產負債表和損益表的紐帶，利用現金流量表內的信息與資產負債表和損益表相結合，能夠挖掘出更多、更重要的關於企業財務和經營狀況的信息，從而對企業的生產經營活動做出更全面、客觀和正確的評價。
(一)現金流量表與資產負債表比較分析
1．償債能力的分析
在分析企業償債能力時，首先要看企業當期取得的現金收入在滿足生產經營所需現金支出後，是否有足夠的現金用於償還到期債務。在擁有資產負債表和損益表的基礎上，可以用以下兩個比率來分析：
短期償債能力=經營現金流量/流動負債
長期償債能力=經營現金流量/總負債
以上兩個比率值越大，表明企業償還債務的能力越強。但是並非比率值越大越好，因為現金的收益性較差，若現金流量表中「現金增加額」項目數額過大，則可能是企業現在的生產能力不能充分吸收現有資產，使資產過多地停留在盈利能力較低的現金上，從而降低了企業的獲得能力。
2．盈利能力及支付能力分析
由於利潤指標存在的缺陷，因此可運用現金凈流量與資產負債表相關指標進行對比分析，作為每股收益、凈資產收益率等盈利指標的補充。
每股經營活動現金凈流量/總股本。這一比率反映每股資本獲取現金凈流量的能力，比率越高，表明企業支付股利的能力越強。
經營活動現金凈流量/凈資產。這一比率反映投資者投入資本創造現金的能力，比率越高，創現能力越強。
(二)現金流量表與損益表比較分析
將現金流量表的有關指標與損益表的相關指標進行對比，以評價企業利潤的質量。
1．經營活動現金凈流量與凈利潤比較。經營活動產生的現金流量與會計利潤之比若大於1或等於1，說明會計收益的收現能力較強，利潤質量較好；若小於1，則說明會計利潤可能受到人為操縱或存在大量應收賬款，利潤質量較差。
2．銷售商品、提供勞務收到的現金與主營業務收入比較。收現數所佔比重大，說明銷售收入實現後所增加的資產轉換現金速度快、質量高。
3．分得股利或利潤及取得債券利息收入所得到的現金與投資收益比較，可大致反映企業賬面投資收益的質量。
綜上分析，現金流量表與資產負債表及損益表構成了企業完整的會計報表信息體系，在運用現金流量表對企業進行財務分析時，要注意與資產負債表和損益表相結合，才能對所分析企業的財務狀況得出較全面和較合理的結論。
Ⅶ 對現金流量表進行結構分析應包括哪些內容
你這個問題問得比較專業，相關內容只能貼給你了！用現金流量表替代財務狀況變動表，在提高財務報表信息的相關性、可比性及可解釋性上，更能體現財務報告的目的。 （一）現金流量表能夠說明企業一定期間內現金流入和流出的原因。如企業當期從銀行借入1000萬元，償還銀行利息6萬元，在現金流量表的籌資活動產生的現金流量中分別反映借款1000萬元，支付利息6萬元。這些信息是資產負債表和利潤表所不能提供的。 （二）現金流量表能夠說明企業的償債能力和支付股利的能力。通常情況下，報表閱讀者比較關注企業的獲利情況，並且往往以獲利潤的多少作為衡量標准，企業獲利多少在一定程度上表明了企業具有一定的現金支付能力。但是，企業一定期間內獲得的利潤並不代表企業真正具有償債或支付能力。在某些情況下，雖然企業利潤表上反映的經營業績很可觀，但財務困難，不能償還到期債務；還有些企業雖然利潤表上反映的經營成果並不可觀，但卻有足夠的償付能力。產生這種情況有諸多原因，其中會計核算採用的權責發生制、配比原則等所含的估計因素也是其主要原因之一。現金流量表完全以現金的收支為基礎，消除了由於會計核算採用的估計等所產生的獲利能力和支付能力。通過現金流量表能夠了解企業現金流入的構成，分析企業償債和支付股利的能力，增強投資者的投資信心和債權人收回債權的信心。 （三）現金流量表能夠分析企業未來獲取現金的能力。現金流量表中的經營活動產生的現金流量，代表企業運用其經濟資源創造現金流量的能力，便於分析一定期間內產生的凈利潤與經營活動產生現金流量的差異；投資活動產生的現金流量，代表企業運用資金產生現金流量的能力；籌資活動產生的現金流量，代表企業籌資獲得現金的能力。通過現金流量表及其他財務信息，可以分析企業未來獲取或支付現金的能力。如，企業通過銀行借款籌得資金，從本期現金流量表中反映為現金流入，但卻意味著未來償還借款時要流出現金。又如，本期應收未收的款項，在本期現金流量表中雖然沒有反映為現金的流入，但意味著未來將會有現金流入。 （四）現金流量表能夠分析企業投資和理財活動對經營成果和財務狀況的影響。資產負債表能夠提供企業一定日期財務狀況的情況，它所提供的是靜態的財務信息，並不能反映財務狀況變動的原因，也不能表明這些資產、負債給企業帶來多少現金，又用去多少現金；利潤表雖然反映企業一定期間的經營成果，提供動態的財務信息，但利潤表只能反映利潤的構成，也不能反映經營活動、投資和籌資活動給企業帶來多少現金，又支付多少現金，而且利潤表不能反映投資和籌資活動的全部事項。現金流量表提供一定時期現金流入和流出的動態財務信息，表明企業在報告期內由經營活動、投資和籌資活動獲得現金，企業獲得的這些現金是如何運用的，對能夠說明資產、負債、凈資產的變動的原因，對資產負債表和利潤表起到初充說明的作用，現金流量表是連續資產負債表和利潤表的橋梁。 （五）現金流量表能夠提供不涉及現金的投資和籌資活動的信息。現金流量表除了反映企業與現金有關的投資和籌資活動外，還通過附註方式提供不涉及現金的投資和籌資活動方面的信息，使會計報表使用者能夠全面了解和分析企業的投資和籌資活動。值得注意的是，雖然通過對現金流量表的分析能夠給廣大報表使用者提供大量有關企業財務方面尤其是關於企業現金流動方面的信息，但這並不意味著對現金流量表進行分析就能夠替代其他會計報表的分析，現金流量表分析只是企業財務分析的一個方面。而且，同任何分析一樣，現金流量表分析也有其局限性，這主要表現為： （1）報表信息的有效性。報表中所反映的數據，是企業過去會計事項影響的結果，根據這些歷史數據計算得到的各種分析結果，對於預測企業未來的現金流動，只有參考價值，並非完全有效； （2）報表信息的可比性。可比性一般是指不同企業，尤其是同一行業的不同企業之間，應使用相類似的會計程序和方法，將不同企業的現金流量表編制建立在相同的會計程序和方法上，便於報表使用者比較分析一企業在不同時期，以及企業和企業之間的償債能力和現金流動狀況的強弱和優劣。對於同一個企業來說，雖然一致性會計原則的運用使其有可能進行不同期間的比較，但如果企業的會計環境和基本交易的性質發生變動，則同一個企業不同時期財務信息的可比性便大大減弱。對於不同企業來說，它們之間可比性比單一企業更難達到。由於不同企業使用不同的會計處理方法，例如，存貨的計價、折舊的攤提、收入的確認以及支出資本化與費用的處理等，為運用各種分析方法對各個企業的現金狀況進行比較帶來了一定的困難； （3）報表信息的可靠性。可靠性是指提供的財務信息，應做到不偏不倚，以客觀的事實為依據，而不受主觀意志的左右，力求財務信息准確可靠。事實上，編制現金流量表所採用的各種資料的可靠性往往受到多方面的影響，使得報表分析同樣顯得不夠可靠。
Ⅷ 淺析如何提高企業盈利能力 詳細
.................................................................................. 8 4.2 領先於競爭對手的新理論 .................................................................................. 8 結束語 .................................................................................................................... 10 致 謝 ..................................................................................................................... 11 參考文獻 ................................................................................................................ 12 武漢理工大學網路與繼續教育學院畢業設計（論文） I 淺析如何提高企業盈利能力 摘 要 企業的盈利能力，是指企業利用各種經濟資源賺取利潤的能力。它是企業營銷能力、獲取現金能力、降低成本能力及規避風險能力等的綜合體現，也是企業各環節經營結果的具體表現，企業經營的好壞都會通過盈利能力表現出來。因此盈利能力對企業來說是至關重要的。提高企業的盈利能力是企業的現實選擇、目標。該如何來提高企業的盈利能力？是目前大多數企業管理者普遍頭痛的一個問題。 本文通過分析企業的盈利情況及影響企業盈利能力的相關因素，使企業管理者在分析的基礎上作出相關決策，改進經營管理，增加利潤從而提高企業的盈利能力，使企業能更好的在市場競爭中生存與發展。 關鍵詞：經營管理，創新，資產增值，盈利能力 武漢理工大學網路與繼續教育學院畢業設計（論文） 1 1、企業盈利能力分析 1.1 在經營方式上要追求靈活性，樹立有效的經營開拓觀 經營方式在很大程度上決定著盈利能力。靈活的經營方式可大大提高盈利能力，創造更多的利潤。用軍事術語來說，經營方式就是戰術，經營方向就是戰略。企業提高盈利能力，不僅要研究經營發展方向，更要研究經營方式，特別是微觀經營層面顯得更為重要。一是要適應競爭，隨著市場競爭的需要，不斷調整經營方式，學會運用以多制勝和以少取勝的辯證的市場競爭戰術，善於競爭和巧於競爭，不搞惡性競爭。市場競爭取勝不僅看市場份額還要看競爭成本率、盈利率。市場競爭的勝者不看市場佔有率，而是:看利潤率。二是要把客戶結構、產品結構、價格結構、區域結構調整好。有的企業缺乏對業務成本的詳細核算，不考慮地域經營狀況差異，僅憑匯總核算的依據，就時常放棄某個產品的發展或在某個地域的發展。實際上這還是粗放型的經營方式。由於我國地域大，產品的盈虧具有地域差異化。調整經營方式就是要因地制宜。在市場主體不斷增多的競爭中，靈活機動的經營方式是有效的選擇。 如：國內隨著平板電視競爭的日益激烈，各大家電廠商陷入了「占份額而不得利潤」的圍城，解決利潤之困，成為行業當前共同面臨的難題。據權威人士分析，中國彩電業面臨著三大掣肘：規模化造成上游對接與終端反應偏慢；技術把握度低以及激烈的競爭造成利潤低；偏重促銷使品牌知名度高但美譽度低。業內人士指出，進入2007 年，中國彩電市場尤其是平板電視將進一步放量，數字、高清、大平板等給國產彩電企業帶來更多機遇，國產彩電如何解決利潤問題，與外資品牌在全球平台展開全面競爭，國產彩電企業的新思維給整個國產彩電行業帶了一個好頭。 1.2 在經營成果上要追求真實性，樹立正確的效益觀 沒有效益的企業是沒有生命力的。真實性經營成果是企業持續快速協調健康發展的根本保證。企業要提高盈利能力，必須要追求經營成果的真實性，克服急功近利的業績思想，杜絕弄虛作假行為，禁止虛假經營成果現象的發生。有的企業經營效益不實，削弱了市場競爭力。企業追求經營成果真實性，要建立經營核 武漢理工大學網路與繼續教育學院畢業設計（論文） 2 算體系，強化審計監督體系和責任追究體系，要完善各項復核復核制度，全面、科學地堵塞核算上的漏洞，確保每個核算單位各項數據的真實性，保證核算上的准確性。經營成果的真實性，反映著經營管理者的思想素質、道德誠信、工作作風和工作責任。因此，企業要加強對各層面經營管理者的教育、管理與考核，使每個經營管理者都成為誠實守信的經營管理者，確保經營成果的真實性。 武漢理工大學網路與繼續教育學院畢業設計（論文） 3 2、我國企業盈利能力存在的問題 2.1 從盲目追求權益資本籌資向合理籌資結構觀念轉變 企業為提高其盈利能力，其籌資原則應本著從資本成本最低化出發，盡量減少或避免權益資本特別是發行股票籌資，其主要的原因是由於在所有的籌資形式中股票籌資的資本成本是最高的。但在我國資本市場發展的初期，由於證券市場的不規范、大股東內部控制以及管理層的舞弊等原因，使得眾多的上市公司不按照規定向股東分配股息或因經營不善難以向股東進行分配，使得權益資本變相轉化為成本「最低」的籌資方式。致使企業為盈利能力一度低下。但隨著我國對上市公司治理力度的加強、對證券市場規范化建設以及相關法律、法規的建立健全，上市公司的不分配、會計信息失真和大股東控制等弊端都得到了一定程度的改善，違規操作以及連續三年虧損的上市公司已經難免退市的懲處，企業的籌資理念發生了重大的改變，由盲目追求權益籌資向講求籌資成本的最低化和籌資結構的合理化轉變。 長期以來，我國的許多企業存在對最低成本法的誤解，把最低成本法歸結為「企業內部節約、挖潛、改造等」，把一定生產經營條件下的生產成本最低作為追求的目標，其結果造成了不講求規模效益，也在一定程度上阻礙了生產發展和技術進步，直接降低了該企業的盈利水平。市場經濟條件下，最低成本原則的本質內涵是追求規模經濟下的成本相對最低。在企業的理財觀念中，內部控制在很大程度上等同於成本控制，認為內部控制的目的是最大程度地降低成本，這種觀念在很大程度上存有偏見。實際上，在市場經濟條件下，特別是在高技術產業中，企業內部控制應是全方位的控制，除成本控制外，還應包括：現金流控制、物流控制、商品流控制、人才流控制、生產過程式控制制、管理過程式控制制、組織機構控制等等，是一個完整的控制工程，而且最優的企業內部控制系統是一個各種控制活動協調發展、優化配置、實現最大控制效率的動態控制系統。 信用是市場經濟賴以生存和發展的基礎，目前企業的信用觀念相對比較低下，企業中為了短期利益不講求信用的現象比比皆是。為規范市場行為，企業亟需增強信用觀念，這對於維護市場經濟秩序，減少或避免三角債、偷漏稅金等現 武漢理工大學網路與繼續教育學院畢業設計（論文） 4 象，促進企業以市場為導向組織生產經營活動，不斷提高服務質量、提高經濟效益、增強盈利能力等具有重大意義。企業只有建立良好的信用觀念，才能不斷適應國際市場環境的變化，不斷建立和完善正常的市場競爭機制，促進企業市場競爭的良性循環和高速發展，以期求得最大化的盈利。 2.2 從經驗性理財決策向科學性理財決策觀念轉變 在市場經濟條件下，理財決策是財務管理的核心手段。長期以來，企業的理財決策停留在定性決策為主的階段。市場經濟的發展對企業理財決策提出了科學化、規范化、定量化、民主化的要求，把決策效果提高到了決策工作的首要位置。企業的理財決策不能再停留在低效率、高風險的狀態，而是提高到戰略決策的位置，使企業的全體人員都來重視理財決策，參與理財決策，從而提高企業理財決策的有效性、提高企業綜合盈利能力。 在激烈競爭的市場經濟條件下，風險與收益並存，呈現正比例的變化趨勢。企業要想在市場競爭中獲取較高的收益率就要有敢於承擔風險的意識。但是，敢於承擔風險並不等同於冒險，企業經營者承擔風險的能力是在長期的生產經營過程中逐步積累起來的，是經營者自身素質與經驗結合的結果。長期以來，大多企業的風險意識淡薄，承擔風險的能力較差，加上企業的經營者自身素質相對較差等，企業的經營長以安性為目標，追求無風險經營，這與市場經濟的要求是相違背的。企業的經營者應面對市場的挑戰，在經營中培養自己承擔風險的能力，在面對風險、規避風險的過程求得高收益和快速發展。 2.3 從片面追求利潤最大化向重視人才和促進技術進步的觀念轉變 在企業原有的理財觀念中以利潤最大化為主要目標，激烈競爭的市場經濟使企業追求利潤最大化的弊端明顯地顯露出來，不考慮資金時間價值、不考慮風險的大小、不與投資進行比較以及容易引起短期行為等弊端，使利潤最大化理財目標受到一定程度的制約、盈利能力一度停滯不能提高。人們已經認識到短期的利潤最大化不會促進企業長期的發展，往往會適得其反。企業競爭的核心不是短期內利潤的多少，而是人才的競爭以及技術的進步，企業只要有了優秀的人才和先進的技術，才是長期、穩定發展的基礎。才是其提高自身盈利能力的最佳途徑。 武漢理工大學網路與繼續教育學院畢業設計（論文） 5 因此，在市場經濟條件下，企業的理財觀念已經開始由片面地追求短期利潤的最大化，向爭奪人才及先進技術轉移。 我國企業理財從20 世紀90 年代初起開始從國外引進了負債經營的觀念，根據西方的理財理論企業負債率應保持在50%-70%之間為宜。企業負債經營的目的是為了利用負債的節稅效應和資本的規模效益加速資本的運營與擴張、加快盈利步伐。隨著我國證券市場的逐步發育成熟，企業的經營觀念正由負債經營轉向資本運營，即把企業的全部有形和無形資產均看作是可以增值的價值形態的資本進行經營，通過資本購並、控股、股權交易等多種方式實現企業資本的迅速膨脹，徹底改變了企業過去單純依靠自有資金積累發展企業規模的經營觀念。目前資本運營已經成為現代企業規模擴張與發展、提升盈利的主要手段。 追求經濟效益是企業經營的根本目的，從而導致企業在發展過程中普遍存在著重視經濟效益，而忽視環境效益和社會效益的現象。長期以來，企業追求經濟效益的結果在一定程度上造成了環境效益和社會效益的降低。企業在自然資源開采方面，由於追求經濟效益而不顧資源的開采效率，對環境造成了污染，對資源造成了破壞；在產品生產方面，存在著資源利用的浪費，生產排放的「三廢」對環境也造成了污染，生產的產品不適合市場需要也是一種資源的浪費；在生產力布局方面存在著重復建設的現象，以及布局失衡、不講求規模效益等問題。嚴重抑制了企業其他效益的發展，從而導致企業的盈利能力不能夠長期提升。實際上企業的效益觀念應該是經濟效益、環境效益和社會效益的統一體。即由單純追求經濟效益，向實現綜合效益的共同提高轉變。這樣才能使企業的盈利能力得到長期發展。 武漢理工大學網路與繼續教育學院畢業設計（論文） 6 3、提高企業盈利能力的策略 3.1 籌資手段的創新 企業傳統的籌資以接受直接投資、企業留利、借款和商業信用為主要方式，世界經濟一體化程度的加深使得國外的許多新型籌資方式逐步引入我國，目前在國內企業中已經開始使用的新型籌資方式，主要有：融資租賃、風險投資、天使資金、發行股票、發行債券及可轉化債券、發行專項基金、BOT、補償貿易等。這些籌資方式在改變著我國企業的決策者和經營者的理財觀念，把資本運營作為主要的經營方式，並且許多高新技術企業也在探索更加新型的籌資方式，如並購籌資、組合籌資、概念籌資等形式。以此尋求促進企業價值增值，實現企業快速增長、盈利能力不間斷提升的有效途徑。 3.2 投資手段的創新 市場經濟的發展是企業的投資范圍逐步擴大，投資的方式也在發生著巨大的變化，以投入實務資本參與利潤分配和以項目投資為主要方式的投資理念受到沖擊。企業生產經營投資已經不再是企業投資的唯一方式，以企業運作為投資對象的資本運營投資以及股票、債券、基金、期權、期貨等投資方式所佔的比重越來越大，地位也越來越高；在投資的形態上也發生了巨大的變化，技術投資以及人力資本投資已經成為企業投資的一項重要內容；企業投資的范圍也有當地擴展到外地，從國內擴展到國外。投資手段的創新是在企業理財觀念的影響下產生的，又反過來使企業的理財理念進一步升級，從而使企業的發展速度以及規模擴展程度發生超常規發展。加快企業盈利。 3.3 分配手段的創新 長期以來，企業的剩餘利潤一般是由物質資本的所有者憑借其所持有企業股份來參與分配。隨著技術進步和市場經濟的發展，無形資產逐步成為企業總資本的一個構成部分，憑借其評估價值在總資產中的比例參與企業利潤分配。技術進步和資本市場的發展同時使企業的獲利來源也由生產經營領域擴展到多種渠道， 武漢理工大學網路與繼續教育學院畢業設計（論文） 7 並且使許多企業的非營業利潤擴展到大於營業利潤的程度。同時，參與企業利潤分配的對象也在不斷隨之發生著變化，其中以人力資本參與企業利潤分配成為一種重要的方式，也是企業未來利潤分配的一種必然趨勢。另外，在上市公司的分配過程中，也存在著許多非投資性的特種股票在限定的條件下參與企業利潤分配，也使企業利潤分配超越了物質資本所有者的界限。總之，企業的剩餘利潤分配，影響著企業的發展，關繫到各方面的利益，分配手段的創新目的在於促進企業的持續發展。以維持企業盈利能力不斷提升。 3.4 資本運營手段創新 現代企業的發展已經不能停留在單純依賴資本積累擴大經營規模的時代，企業規模的擴大和盈利能力的提高越來越依賴於資本運營，即把企業價值增值作為資本運營的主要目標。資本運營的對象也超出了產品的營銷的范圍，把企業整體或部分的資本作為增值運作的對象，充分運用資本擴張、收縮或內變等多種形式，並充分的利用資本市場以及金融衍生工具來促進企業資本的價值最大化。總之，資本運營的理念徹底改變了企業的理財行為，更加註重企業的整體發展和持續的價值增值，在正確處理風險與收益關系的基礎上，追求企業價值增值的最大化，從而提高企業的盈利能力。 3.5 計算機應用及軟體的創新 技術進步和市場經濟的發展，對計算機的利用提出了更高的要求。首先是企業信息管理要求廣泛地利用計算機以提高工作效率，從基礎信息的收集到決策信息的整理，從手工記賬到電算化會計，從職員的基礎信息到人才的選用，從生產經營原始信息收集到調度指揮，幾乎在企業管理的每一個方面都會使用到計算機。為提高企業理財管理過程中計算機的利用水平和利用效率，同時也提出了軟體開發和應用的要求，特別是在經濟活動分析、經濟管理過程以及經營決策中，決策支持系統軟體以及專家智能決策軟體的開發和應用要求更加強烈和迫切。計算機及其應用軟體已經成為企業理財的重要手段、是提高企業盈利能力的一個重要途徑，並需要進行長期的創新。 武漢理工大學網路與繼續教育學院畢業設計（論文） 8 4、核心競爭力是提高企業盈利能力的戰略實現 4.1 培育企業的核心競爭力。 企業核心競爭力是指企業開發獨特產品，發展獨特技術和發明獨特營銷手段的能力。它是企業長期形成的,以企業技術能力為核心,通過企業戰略決策,對各種經營要素進行整合的一種資產與知識的互補關系。它要求企業具有:一是領先於競爭對手的技術和體現這一技術的新產品,新服務。 4.2 領先於競爭對手的新理論 新經驗的學習和傳遞,不斷地學習和吸收國內外的新理論和新經驗,且能恰當地選擇和有效地運用核心競爭力是企業盈利能力非常重要的一個方面。財務管理人員應協同企業領導及其他的管理部門,從以下幾方面培育企業的核心競爭力：身在品牌、資金、規模方面的優勢,並購一些有技術創新優勢企業或科研機構,從而形成核心技術優勢；對企業內部資源知識和能力等各生產經營要素進行整合,使有限的資源效果最大化；建立健全信息系統,及時獲取有關技術、市場信息,並能迅速地傳遞和處理,以保證企業決策的正確性；加強企業管理機構的建設, 健全規章制度,對企業生產經營和發展等活動進行有效的協調、激勵和控制,將各種分散的技術資源和人力資源集中起來,形成整體的競爭優勢；創建學習型組織, 不斷學習和吸收國內外的新理論和新經驗,建立企業獨特的文化價值觀；加強人力資源管理,注重對人才的引進和培養。採用多種形式,加強風險管理企業財務失敗預警,作為一種成本低廉的診斷工具,其靈敏度越高就能越早地發現問題並告知企業經營者,就能越有效地防範與解決問題,迴避財務危機的發生。企業可以運用多變模式思路建立多元線型函數公式,即運用多種財務指標加權匯總產生的總判別分來預測財務危機,也可以運用單變模式思路通過單個財務比率走勢惡化來預測財務危機,還可以在經營與投資管理中進行投資組合、資產重組、並購與聯營等方式分散風險,從而最大限度地增強企業的盈利能力；開展價值鏈分析,進一步增強企業的盈利能力通過縱向價值鏈分析明確企業的戰略地位,科學規劃企業的短期經營和長期經營。對決策方案中的材料采購、產品銷售等環節進行預算分 武漢理工大學網路與繼續教育學院畢業設計（論文） 9 析,以加強企業與供應商及顧客之間的協作關系。通過橫向價值鏈分析,從整個產業的角度對現有及潛在的競爭對手的成本信息、營銷手段及市場佔有率等外部環境進行全方位的市場調查,以確認企業在產業鏈條上所處的位置,從而了解企業所處的地位及發展前景,評價企業的競爭優勢與劣勢,據此制定戰略決策方案,降低企業相對成本。通過內部價值鏈分析,全面、細致地了解生產運作過程中的作業鏈條上哪些作業能夠產生價值,哪些作業不能產生價值而增加了作業成本,從而使不增加價值的作業得以有效的縮減甚至消除,使增加價值的作業能夠圍繞顧客的需要展開。 武漢理工大學網路與繼續教育學院畢業設計（論文） 10 結束語 總之，企業的盈利能力，是衡量企業經營業績的重要指標，也是投資人正確決定其投資去向，判斷企業能否保全其資本的依據。債權人也要通過了解該企業盈利的能力狀況來准確評價其債務的償還能力，控制信貸風險。所以不論是投資人、債權人還是企業經營管理人員、都日益重視企業盈利能力的提高。 武漢理工大學網路與繼續教育學院畢業設計（論文） 11 致 謝 本論文是在導師的指導下完成的。從論文的選題、結構到資料的整理等工作都得到了導師的悉心指導。在撰寫論文的過程中，導師淵博的學識，嚴謹的治學態度，豐富的實踐經驗，循循善誘的指導方式，令學生終生受益，謹此表示學生最衷心的感謝。 在攻讀本科的這幾年時間內，不可避免地存在著工作、家庭、學習的矛盾，但得到了單位領導、同事、家人、同學的大力支持和幫助，為此向他們致謝。 最後向本論文的評閱人和參加答辯工作的各位老師致以誠摯的謝意。
Ⅸ 現金流量分析可揭示企業哪些問題78
從現金流量表分析看企業存在的問題
在市場經濟條件下，企業現金流量在很大程度上決定著企業的生存和發展能力。即使企業有盈利能力，但若現金周轉不暢、調度不靈，也將嚴重影響企業正常的生產經營，償債能力的弱化直接影響企業的信譽，最終影響企業的生存。因此，現金流量信息在企業經營和管理中的地位越來越重要，正日益受到企業內外各方人士的關注。
一、現金凈增加額的作用分析
對現金流量表的分析，首先應該觀察現金的凈增加額。一個企業在生產經營正常，投資和籌資規模不變的情況下，現金凈增加額越大，企業活力越強。換言之，如果企業的現金凈增加額主要來自生產經營活動產生的現金流量凈額。可以反映出企業收現能力強，壞賬風險小，其營銷能力一般較強；如果企業的現金凈額主要是投資活動產生的，甚至是由處置固定資產、無形資產和其它長期資產而增加的，這可能反映出企業生產經營能力削弱，從而處置非流動資產以緩解資金矛盾，但也可能是企業為了走出困境而調整資產結構；如果企業現金凈增加額主要是由於籌資活動引起的，意味著企業將支付更多的利息或股利，它未來的現金流量凈增加額必須更大，才能滿足償付的需要，否則，企業就可能承受較大的財務風險。
現金流量凈增加額也可能是負值，即現金流量凈額減少，這一般是不良信息，因為至少企業的短期償債能力會受到影響。但如果企業經營活動產生的現金流量凈額是正數，且數額較大，而企業整體上現金流量凈減少主要是固定資產、無形資產或其它長期資產引起的，或主要是對外投資所引起的，這一般是由於企業進行設備更新或擴大生產能力或投資開拓市場，這種現金流量凈減少並不意味著企業經營能力不佳，而是意味著企業未來可能有更大的現金流入。如果企業現金流量凈減少主要是由於償還債務及利息引起的，這就意味著企業未來用於滿足償付需要的現金可能將減少，企業財務風險變小，只要企業營銷狀況正常，企業不一定就會走向衰退。當然，短時期內使用過多的現金用於償債，可能引起企業資金周轉困難。
二、對企業現金流量來源和現金流量用途及其風險性，償還債務和支付股利占凈現金流量的比重分析
（一）企業自身創造現金能力的比率。
計算公式為：經營活動的現金流量/現金流量總額。這個比率越高，表明企業自身創造現金能力越強，財力基礎越穩固，償債能力和對外籌資能力越強。經營活動的凈現金流量從本質上代表了企業自身創造現金的能力，盡管企業可以通過對外籌資等途徑取得現金流，但企業債務的償還主要依靠於經營活動的凈現金流量。
（二）企業償付全部債務能力的比率。
計算公式為：經營活動的凈現金流量/債務總額。這個比率反映企業一定時期，每1元負債由多少經營活動現金流量所補充，這個比率越大，說明企業償還全部債務能力越強。
（三）企業短期償債能力的比率。
計算公式為：經營活動的凈現金流量/流動負債。這個比率越大，說明企業短期償債能力越強。
（四）每股流通股的現金流量比率。
計算公式為：經營活動的凈現金流量/流通在外的普通股數。比率越大，說明企業進行資本支出的能力越強。
（五）支付現金股利的比率。
計算公式為：經營活動的凈現金流量/現金股利。比率越大，說明企業支付現金股利能力越強。當然，這並不意味著投資者的每股股票就可以獲取許多股利。股利發放與股利政策有關。如果管理當局無意於發放股利，而是青睞於用現金流量進行投資，以期獲得較高的投資效益，從而提高企業的股票市價，那麼，上述這項比率指標的效用就不是很大，因此本比率指標對財務分析只起參考作用。
（六）現金流量資本支出比率。
計算公式為：經營活動的凈現金流量/資本支出總額。公式中「資本支出總額」是指企業為維持或擴大生產能力而購置固定資產或無形資產而發生的支出。這個比率主要反映企業利用經營活動產生的凈現金流量維持或擴大生產經營規模的能力，其值越大，說明企業發展能力越強，反之，則越弱。另外，該比率也可用於評價企業的償債能力，因為當經營活動產生的凈現金流量大於維持或擴大生產規模所需的資本支出時，其餘部分可用於償還債務。
（七）現金流入對現金流出比率。
計算公式為：經營活動的現金流入累計數/經營活動引起的現金流出累計數。這個比率表明企業經營活動所得現金滿足其所需現金流出的程度。一般而言，該比率的值應大於1，這樣企業才能在不增加負債的情況下維持簡單再生產，它體現了企業經營活動產生正現金流量的能力，在某種程度上也體現了企業盈利水平高低。其值越大，說明企業上述各方面的狀況越好，反之，則說明企業上述各方面的狀況越差。
（八）凈現金流量偏離標准比率。
計算公式為：經營活動的凈現金流量/（凈收益+折舊或攤銷額）。這個比率表明經營活動的凈現金流量偏離正常情況下應達到的水平程度，其標准值應為1。該比率說明企業在存貨、應收賬款、負債等管理上的成效。其值大於1時，說明企業在應收賬款、管理存貨等方面措施得當，產生正現金流量；其值小於1時，說明企業在應收賬款、管理等方面措施不力，產生了負現金流量。
三、結合資產負債表、損益表對現金流量表進行全面、綜合地分析和運用
現金流量表反映的只是企業一定期間現金流入和流出的情況，它既不能反映企業的盈利狀況，也不能反映企業的資產負債狀況。但由於現金流量表是連接資產負債表和損益表的紐帶，利用現金流量表內的信息與資產負債表和損益表相結合，能夠挖掘出，從而對企業的生產經營活動做出更全面、客觀和正確的評價。
（一）現金流量表與資產負債表比較分析
1.償債能力的分析
在分析企業償債能力時，首先要看企業當期取得的現金收入在滿足生產經營所需現金支出後，是否有足夠的現金用於償還到期債務。在擁有資產負債表和損益表的基礎上，可以用以下兩個比率來分析：
短期償債能力=經營現金流量/流動負債
長期償債能力=經營現金流量/總負債
以上兩個比率值越大，表明企業償還債務的能力越強。但是並非比率值越大越好，因為現金的收益性較差，若現金流量表中「現金增加額」項目數額過大，則可能是企業現在的生產能力不能充分吸收現有資產，使資產過多地停留在盈利能力較低的現金上，從而降低了企業的獲得能力。
2.盈利能力及支付能力分析
由於利潤指標存在的缺陷，因此可運用現金凈流量與資產負債表相關指標進行對比分析，作為每股收益、凈資產收益率等盈利指標的補充。
每股經營活動現金凈流量/總股本。這一比率反映每股資本獲取現金凈流量的能力，比率越高，表明企業支付股利的能力越強。
經營活動現金凈流量/凈資產。這一比率反映投資者投入資本創造現金的能力，比率越高，創現能力越強。
（二）現金流量表與損益表比較分析
將現金流量表的有關指標與損益表的相關指標進行對比，以評價企業利潤的質量。
1.經營活動現金凈流量與凈利潤比較。經營活動產生的現金流量與會計利潤之比若大於1或等於1，說明會計收益的收現能力較強，利潤質量較好；若小於1，則說明會計利潤可能受到人為操縱或存在大量應收賬款，利潤質量較差。
2.銷售商品、提供勞務收到的現金與主營業務收入比較。收現數所佔比重大，說明銷售收入實現後所增加的資產轉換現金速度快、質量高。
3.分得股利或利潤及取得債券利息收入所得到的現金與投資收益比較，可大致反映企業賬面投資收益的質量。
綜上分析，現金流量表與資產負債表及損益表構成了企業完整的會計報表信息體系，在運用現金流量表對企業進行財務分析時，要注意與資產負債表和損益表相結合，才能對所分析企業的財務狀況得出較全面和較合理的結論。
Ⅹ 現金獲利能力付款是什麼
現金流量表簡單編
談現金流量表的簡便編制及財務分析
一、現金流量表的簡便編制
現金是企業機體的血液，是制約企業經營活動的首要因素，是經營者、投資者和債權人關注的焦點。編制現金流量表的實質是將以權責發生制確認的收入、費用、相關的資產、負債及凈利潤按照現金收付實現制分別轉換為現金流入、現金流出及現金凈流量，並據以考察企業當期現金流量的變動狀況。
由於現金流量表自身的特點，其編制的難度很大，加之，大多數財務人員和審計人員對該表不甚了解，基於此，我們根據可操作性和實用性原則，就現金流量表中的主要項目的確
定，提出以下參考性公式，以供同行們參考。
(一)經營活動產生的現金流量
1、銷售商品、提供勞務收到的現金(含銷項稅)=(主營業務收入-當期發生的銷售退回-現金折扣) (其他業務收入-其他業務收入中與經營活動無關的收入和租金收入、技術轉讓收入)-收回的代墊運費 (應收票據期初余額-應收票據期末余額) (應收帳款期初余額-應收帳款期末余額) (預收帳款期末余額-預收帳款期初余額)-視同銷售而發生的主營業務收入和其他業務收人-接受非現金資產而減少的應收帳款和應收票據 當期收回前期已核銷的壞帳(不含租金-當期核銷的壞帳(不含租金)-票據貼現利息-(應收帳款、應收票據中租金期初余額-應收帳款、應收票據中租金期末余額)-(預收帳款中租金期末余額-預收帳款中租金期初余額)
若以物業出租為主的企業，租金則為主營業務收入。
2、收到的租金=其他業務收人中的租金收入 (應收帳款、應收票據中租金期初余額-應收帳款、應收票據中租金期末余額) (預收帳款中租金期末余額-預收帳款中租金期初余額)-接受非現金資產而減少的應收帳款(租金)和應收票據(租金) 當期收回前期核銷壞帳中的租金-當期核銷的應收帳款(租金)壞帳損失
3、收到退回的增值稅款
＝補貼收人中出口遲稅款-用於抵減內銷產品應納稅額 [應收補貼款(出口退稅)期初余額-應收補貼款(出口退稅)期末余額]
4、收到的除增值稅以外的其他稅費返還
=補貼收入-出口退稅款 [應收補貼款(不含出口退稅)期初余額-應收補貼款(不合出口退稅)期末余額]
5、收到的其他與經營活動有關的現金
＝財務費用中利息收入 資本公積中現金捐贈收入 營業外收入中的現金收入 其他應付款中的代收運雜費、出租出借包裝物收取的押金及其他與經營活動有關收取的押金或保證金 流動資產損失獲得賠償的現金
6、購買商品、接受勞務支付的現金
=(主營業務成本 其他業務支出-主營業務成本、其他業務支出中的折舊費、出租包裝物的攤 銷費及技術轉讓成本)(含進項稅)-(存貨期初余額-存貨期未余額) (應付帳款期初余額-應付帳款期末余額) (應付票據期初余額-應付票據期末余額) (預付帳款期末余額-預付帳款期初余額)-當期接受非現金資產減少的應付帳款和應付票據-生產成本、製造費用中的工資、勞動保險費、福利費 (製造費用-原材料消耗成本-結轉到主營業務成本中去的製造費用)-代墊運雜費
7、經營租賃所支付的現金＝管理費用(租金) 其他業務支出(租金) [其他應付款(租金)期末余額-其他應付款(租金)期初余額]-接受非現金
資產而減少的租金
8、支付給職工以及為職工支付的現金
＝生產成本、製造費用、營業費用(或銷售費用)、管理費用中的工資、獎金、福利費、各種津貼和勞動保險費 (應付工資期初余額-應付工資期末余額) 應付福利費當期減少額 [其他應收款(代職工支付的費用)期末余額-其他應收款(代職工支付的費用)期初余額 住房周轉金當期減少額]
9、支付的增值稅款
＝應交稅金中已交增值稅
10、支付的所得稅
=應交稅金中已交所得稅
11、支付的除增值稅、所得稅以外的其他稅費
=應交稅金中已交稅款支付的增值稅款-支付的所得稅 未通過應交稅金科目支付的稅款
12、支付的其他與經營活動有關的現金
=管理費用 營業費用(或銷售費用) 營業外支出-當期計入管理費用
營業費用或(銷售費用)中的固定資產折舊費、無形資產、待攤費用、遞延資產攤銷、壞帳准備 [其他應付款(不含租金)期初余額 其他應付款(不含租金)期未余額] 代墊運雜費-管理費用、營業費用(或銷售費用)、營業外支出中未支付現金的費用。
(二)投資活動產生的現金流量
1、收回投資所收到的現金
=短期投資貸方發生額-現金等價物 長期投資貸方發生額-收回的非現金資產用於抵償
債務的有價證券-因處置長期投資而轉銷的長期投資減值准備
2、分得股利或利潤收到的現金
＝(投資收益-債券利息收入) [應收股利或應收利潤期初余額-應收股利或應收利潤期末余額]-股票股利
3、取得債券利息收入所收到的現金
=投資收益中債券利息收入
4、處置固定資產、無形資產和其他長期資產而收到的現金凈額=固定資產清理凈額-回收的殘值-其他應收款中應由保險公司或過失人賠償的損失但尚未收到的部分 其他業務收入中技術轉讓收入-其他業務支出中因技術轉讓而現金支出的相關費用、稅金 [應收帳款、應收票據(技術轉讓)期初余額-應收帳款、應收票據(技術轉讓)期末余額] [當期收回前期核銷的壞帳損失(技術轉讓)-核銷的壞帳損失(技術轉讓)-接受非現金資產而減少的應收帳款和應收票據(技術轉讓)]
5、購建固定資產、無形資產和其他長期資產所支付的現金=在建工程借方發生 無形資產借方發生 固定資產借方發生數 遞延資產借方發生數-未支付現金增加的固定資產、無形資產、遞延資產、在建工程
6、權益性投資所支付的現金=短期投資(股票投資)借方發生額中現金投資部分 長期投資(股權投資)借方發生額中現金投資部分
7、債權性投資所支付的現金
=短期投資(債權投資)借方發生額中現金投資部分 長期投資(債權投資)借方發生額中現金投資部分
(三)籌資活動中產生的現金流量
l、吸收權益性投資所收到的現金
＝實收資本增加數 資本公積(股本溢價)增加數-吸收的非現金資產投資部分-資本公積、盈餘公積、未分配利潤轉增資本的部分企業支付的費用直接沖減資本公積(股本溢價)部分
2、發行債券所收到的現金
＝應付債券貸方發生額
3、借款所收到的現金
＝短期借款貸方發生額 長期借款貸方發生額，並與銀行貸款證核對一致
4、償還債務所支付的現金
＝短期借款借方發生額 長期借款借方發生額 應付債券借方發生額
5、發生籌資費用所支付的現金
＝長期待攤費用(股票發行費用)借方發生額 在建工程(債券發行費用)借方發生額 財務費用(債券發行費用)借方發生額
6、分配股利或利潤所支付的現金
=應付股利或應付利潤借方發生額-股票股利
7、償還利息所支付的現金
＝財務費用中利息支出-預提費用(利息支出)
貸方發生額 [預提費用(利息支出)期初余額-預提費用(利息支出)期末余額] 在建工程(利息支出)借方發生額
8、融資租賃所支付的現金
＝長期應付款中融資租賃費期初余額 當期融資租入固定資產應付款-長期應付款中融資租賃費期末余額
9、減少注冊資本所支付的現金
＝實收資本減少數-減資而不抽走資金的部分
(四)匯率變動對現金流量的影響
根據財務費用中的匯兌損益填列，如果為匯兌損失，用負數表示，為匯兌損溢，用正數表示。
(五)補充資料
1、凈利潤=損益表中的利潤總額-所得稅
2、計提的壞帳准備或轉銷的壞帳准備=(壞帳准各期末余額-壞帳准備期初余額) 當期
核銷的壞帳
3；固定資產折舊
=(累計折舊期末余額-累計折舊期初余額) 累計折舊借方發生額
4、無形資產、遞延資產攤銷
管理費用中無形資產、遞延資產攤銷額
5、處置固定資產、無形資產和其他長期資產的損失
=營業外支出的處理固定資產、無形資產及其他長期資產凈損失-固定資產報廢損失
6、財務費用=損益表中的財務費用(含匯兌損失)
7、投資損失=-損益表中的投資收益
8、存貨的減少＝存貨期初余額-存貨期末余額
9、經營性應收項目的減少＝應收票據、應收帳款、預付帳款、其他應收款、待攤費用期初余額-應收票據、應收帳款、預付帳款、其他應收款、待攤費用期末余額
10、經營性應付項目的增加
=應付帳款、預收帳款、其他應付款、應付票據、應付工資、應付福利費、應付利潤或股利、應交稅金、其他應交款、預提費用期末余額 應付帳款、預收帳款、其他應付款、應付票據、應付工資、應付福利費、應付利潤或股利、應交稅金、其他應交款、須提費用的期初余額
11、現金及現金等價物凈增加額
=(貨幣資金期末余額-貨幣資金期初余額) (短期投資期末余額-短期投資期初余額)
二、根據現金流量表進行財務分析
現金流量表分析是指對現金流量表上的有關數據進行比較、分析和研究，從而了解企業的財務狀況、償債能力和經營成果，以便發現企業財務方面存在的問題，預測企業未來的現金流量狀況，為企業的科學決策提供依據。
現金流量表分析的方法很多，和其他財務報表分析的方法大致相同，主要有：結構百分比分析法、變動趨勢分析法和財務比率分析法。其中：結構百分比分析法在於幫助報表使用者、投資者了解和掌握企業現金流入量的主要來源和現金流量的主要去向，進一步分析企業財務狀況的形成過程、變動過程及其變動原因；變動趨勢分析法則通過現金流量的趨勢分析，使報表使用者、投資者可以了解企業財務狀況的變動過程及其變動原因i並在此基礎上預測企業未來的財務狀況，為企業的決策提供依據；財務比率分析法主要是通過計算現金流量表中不同類但具有一定的依存關系的兩個項目的比例，來揭示它們之間的內在結構關系，反映企業資產的流動狀況、償債能力和獲利能力，以此考慮企業現金流量所能滿足生產經營、投資與償債需要的程序，在現金流量表分析中具有更廣泛，更深遠的意義。現金流量表的財務比率分析是各種分析方法中最簡便而揭示能力最強的方法，與其他分析方法相比，財務比率分析的突出特點在於能將現金流量表同資產負債表、損益表有機地聯系起來，對那些不能直接對比的財務報表不同性質的項目進行計算分析，以揭示企業的財務狀況和經營成果。為了綜合分析，評價企業各個財務會計報表項目的內在關系及其數值對財務狀況與經營成果的影響程序，就必須使用財務比率分析法。
現金流量表的財務比率分析主要從流動性、償債能力、資本支出能力和獲利能力四個方面來進行分析。
(一)流動性比率分析
流動性比率分析是現金流量表財務比率分析的主要內容之一，主要是衡量企業資產變現能力的高低。其分析比率主要有：現金流動比率、現金速動比率和流動負債現金比率
1、現金流動比率
現金流動比率主要衡量企業流動資產的質量
現金 現金等價物(或短期投資、應收票據)
現金流動比率=--------------------------------------------------
流動資產
現金及現金等價物(或短期投資、應收票據)
=金期末余額 銀行存款期末余額 其他貨幣資金期末余額 短期投資期末余額 應收票據期末款
現金流動比率越高，企業流動資產變現損失越少，對短期債權來說越安全。但現金流動比率過高，則說明企業現金存在閑置，這必然影響企業的獲利能力。現金流動比率一般應為1.5~2。
2、現金速動比率
企業的存貨由於變現能力很弱，單純按照現金流動比率還不能真實地反映企業的實際支付能力和資產的變現能力。現金速動比率則能彌補現金流動比率的不足。現金速動比率一般在0．9~1．1為宜。
現金及現金等價物期末余額
現金速動比率=-------------------------------
流動資產-存貨
公式中的現金及現金等價物期末余額可以通過現金流量表中「現金及現金等價物期末余額「來確定，而「流動資產「、「存貨「、的數額則來自資產負債表中的「流動資產合計「項目和「存貨項目「的期末數。
3、流動負債現金比率
流動負債現金比率是現金速動比率的進一步分析，該比率越高，表明企業資產的流動性越強，短期償債能力越有保障。
現金及現金等價物期末余額
流動負債現金比率=--------------------------------
流動負債 或有負債
公式中的或有負債包括對外擔保可能形成的負債、商業承兌匯票貼現等。
(二)償債能力比率分析
現金流量表的償債能力比率分析，利於債權人掌握能否按期取得利息，到期收回本金；投資者能否把握有利的投資機會，創造更多的利潤；經營者能否減少企業的財務風險，增強債權人、投資者對企業的信心。
反映現金流量表的償債能力比率主要有：到期債務本息支付比率，短期債務現金流量比率及己獲現金利息保險倍數。
1、到期債務本息支付比率
經營活動產生的現金凈流量
到期債務本息支出比率：-------------------------------------
(短期借款 長期借款 借款到期利息支出)
公式中的「短期借款、長期借款及借款到期利息支出「來自於現金流量表中的「籌資活動產生的現金流量「一欄。分母剔除了其他現金來源的償債情況，便於反映企業持續經營再舉債能力。當到期債務本息支付比率小於1時，則表明企業經營活動產生的現金流量不足以償付到期債務本息。
2、短期債務現金流量比率
經營活動產生的現金凈流量
短期債務現金流量比率=----------------------------------
流動負債 或有負債-定額負債
公式中的定額負債指暫時可以延期支付的款項，主要包括歷年應付工資、應付福利費結余、預提費用等。
只有當短期債務現金流量比率大於或等於1時，債權人的全部流動負債才有現金保障。
3、已獲現金利息保障倍數
已獲現金利息保障倍數=
經營活動產生的現金凈流量 現金利息費用 所得稅付現
------------------------------------------------------
現金利息費用
公式中的現金利息費用和所得稅付現兩項金額均已在現金流量表中得到揭示。
(三)資本支出能力的分析
資本支出能力的分析是在對企業現金流量表中的投資活動的現金支出及對長期資產進行處置的現金流入的基礎上進行揭示的。資本支出能力的分析主要包括投資活動融資比率和現金再投資比
率兩部分。
l、投資活動融資比率
投資活動融資比率主要用以衡量企業全部投資活動的現金流出的資金來源。其計算公式為：
現金再投資比率=
經營活動產生的現金凈流量-現金股利
--------------------------------------------------------
(固定資產凈值 長期投資 在建工程 無形資戶 遞延資產) 〔流動資產-流動負債)
投資活動融資比率原則上應為o.2~o.5，如果大於1，企業現金的流動性將會受到嚴重影響。
2、現金再投資比率
投資活動融資比率=
投資活動產生的現金凈流量
--------------------------------------------------------
經營活動產生的現金凈流量 籌資活動產生的現金凈流量
現金再投資比率的分子為保留在企業內部供再投資的現金凈流量，分母為總資產減去流動負債，一般認為，該比率達到7．5％~11．5％為理想水平。
(四)獲利能力分析
現金流量表獲利能力的分析在很大程度上彌補了權責發生制下主觀估計、判斷等人為因素對利潤的影響。現金流量表獲利能力分析一般包括利潤變現比率、資本金現金流量比率、總資產現金報酬率和現金流量投資利潤比率四個部分。
1、利潤變現比率＝
經營活動產生的現金凈流量
--------------------------------------------------
銷售收入-銷售成本-銷售費用-銷售稅金及附加
利潤變現比率顯示了企業經營活動產生的現金流量與利潤間的差異程度，它可以有效地防範企業人為操作帳面利潤，造成虛盈實虧的可能性。
2、資本金現金流量比率
經營活動產生的現金凈流量
= ----------------------------------------
(實收資本期末余額 實收資本期初金額)／2
資本金現金流量比率反映了企業對所有者的回報能力，這一比率越高，所有者投入資本的回報能力越強。
3、總資產現金報酬率=
經營活動產生的現金凈流量
--------------------------------------
(期末資產總額 期初資產總額)／2
這一指標，綜合反映了企業資產的利用效果，旨在衡量企業創造現金的能力。
4、現金流量投資利潤比率
經營活動產生的現金凈流量
=--------------------------------
應付利潤或應付股利貸方發生額
經營活動產生的現金凈流量
或＝---------------------------------------------------------
(應付利潤或應付股利期初余額 應付潤或應付股利的期末余額)／2
一般而言，現金流量投資利潤比率越高，所有者獲得投資利潤的保障系數越大。
(五)現金流量表的財務比率分析應注意的問題
1、對現金流量表中現金等價物的確認必須同時具備四個條件：期限短、流動性強、易於變現、價值變動風險小。
2、在分析企業的現金獲利能力時，應排除：投資活動或籌資活動產生的現金凈流量；已經或者將要停止的項目產生的現金凈流量；重大事項或法律變更等特別項目引起的現金凈流量；會計准則和重要財務會計制度變更帶來的累積影響。