營運資金管理以創造現金流

Ⅰ 我國企業現金流量管理現狀

我國上市公司現金流管理的現狀：
一、中國上市場公司營運資金管理績效惡化普遍。 調查表明，2011 年有 56,22%的上市公司、2/3 的行業營運資金管理績效與 上年相比均有惡化，表明中國上市公司營運資金管理績效惡化是一種相對普遍的 現象。
二、中國上市公司經營活動營運資金管理績效惡化最嚴重： 調查表明，從渠道視角看，2011 年有65.24%的上市公司、76。19%的行業經 營活動營運資金管理績效與上年相比有所惡化。 三、中國上市場公司采購渠道和營銷渠道營運資金管理績效惡化較為普遍。 調查表明，從行業層面看，12 個行業（佔比 57.24%）采購渠道營運資金管 理績效惡化，16 個行業（佔比76.19%）營銷渠道營運資金管理績效亞化。
四、中國上市公司要素管理水平較為成熟，渠道管理意識差。 調查表明，企業層面采購渠道、生產渠道和營銷渠道營運資金管理變動幅度 均呈「W」型。在采購渠道、生產渠道和營銷渠道營運資金只有營銷渠道營運資 金管理績效呈基本穩定趨勢。 以上調查說明在中國企業中的相對來說實力比較強大的上市企業在現金流 管理上不成熟，管理水平有很大的提升空間。特別是在采購渠道和生產渠道的現 金流管理上有很大的提升空間。中國大部份企業貸款都是短期借款，產生了中國 企業現金流管理特有的短期借款依賴度。在貨幣政策寬松的年份企業通過加大短 期借款的融入投入到利潤相對較高的長期投資中，在上市公司的表現為企業的擴 張，或大搞多元化產生做大沖動。形成了的現金流管理中的短期來源用於長期投 資。當貨幣政策收緊時，很多上市公司產生了現金流的問題，有些企業在收緊時 沒有堅持下來，產生了很多ST 公司或是PT 公司。就如同潮水退去後才可以看到 誰是在裸泳。對於在中國商業信用較高的上市公司，應該進行現金流管理的研究， 提高自身的現金流管理水平。
民營企業現金流管理的特點： 1、受外部環境影響明顯：從整體上看，民營企業整體實力較弱，抗風險能力較 弱。因此企業的現金流管理受外部環境影響巨大。受全球金融危機的影響， 民營企業面臨經營因境，造成存貨大量積壓，這會導致現金流管理的效率隆 2、沒有有效的進行現金流管理。很多民營企業存在重業務，輕理財的現象，沒有專業的現金流管理人員和先進的現金流管理工具。當經濟繁榮時，不能正 確預估經營風險，擴大生產規模。當外部環境發生變化時，銷售下降減少現 金流入，陷入現金流周轉危機中。

Ⅱ 自由現金流為什麼要減運營資本增加

自由現金流表示的是公司可以自由支配的現金。
而營運資本是企業持續經營必不可少的，這部分資本投入企業經營之後，不能自由支配，所以應該減去。

Ⅲ 「營運資金」與現金流量表的「經營活動產生的現金流量」有何關系

這個好像不是一個概念吧。
營運資金相當於企業流動資金。
而「經營活動產生的現金流量」是一個周期內因為經營活動引起的現金的流轉情況。

Ⅳ 營運資金的管理是以創造現金流為目標的是對嗎

一、營運資金是指流動資產與流動負債的凈額，所以首先從資產負債表看流動資產減去流動負債的余額就能看出償還短期債務的能力如何，也可以結合短期償債指標，如流動比率和速動比率等。
二、結合資產負債表、利潤表和現金流量表，關注應收賬款周轉。

Ⅳ 墊支的營運資金 題目沒有說收回 那計算凈現金流量時怎麼處理

墊支的如果是企業支付的金額就按照與經營活動有關的支出，如果是法人墊回付本企業的就是與經答營活動有關的收入。

墊支營運資金一般默認在營業終結期收回。營運資金墊支一般在投資期，墊支時作現金流出，在終結期伴隨著固定資產的出售或報廢，投資項目的經濟壽命結束，企業將與該項目相關的存貨出售，應收賬款收回，應付賬款也隨之償付。營運資金恢復到原有水平，項目開始墊支的營運資金在項目結束時得到回收。

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終結階段的現金流量主要是現金流入量，包括固定資產變價凈收入、處置固定資產凈損失抵稅和墊支營運資金的收回。

1、固定資產變價凈收人

投資項目在終結階段，原有固定資產將退出生產經營，企業對固定資產進行清理處置。固定資產變價凈收人，是指固定資產出售或報廢時的出售價款或殘值收入扣除清理費用後的凈額。

2. 墊支營運資金的收回

在實務中，對某一投資項目在不同時點上現金流量數額的測算，通常通過編制「投資項目現金流量表」進行。通過該表，能測算出投資項目相關現金流量的時間和數額，以便進一步進行投資項目可行性分析。

Ⅵ 為什麼管理用現金流量表中要減去「經營營運資本增加」

之所以要減掉「經營營運資本增加」，主要的原因是「經營營運資本增加」影響現金流量，但是在營業現金毛流量的計算公式中並沒有體現出「經營營運資本增加」對現金流量的影響，具體說明如下：
（1）經營營運資本增加
＝存貨增加＋經營性應收項目增加－經營性應付項目增加
＝經營性應收項目增加＋（存貨增加－經營性應付項目增加）
（2）先以「經營性應收項目增加」來說明，「經營性應收項目增加」導致經營收入增加，導致稅後經營利潤增加，但是，由於並沒有收到現金，因此，計算營業現金凈流量時，應該在營業現金毛流量的基礎上減掉「經營性應收項目增加」
（3）再來看（存貨增加－經營性應付項目增加），（存貨增加－經營性應付項目增加）表示的是本期增加的存貨中用現金購買的部分，但是，增加的存貨並沒有銷售出去，所以，增加的存貨不可能體現在稅後經營利潤中，由於增加的存貨導致現金流出增加了，增加的數額等於（存貨增加－經營性應付項目增加），所以，計算營業現金凈流量時，應該在營業現金毛流量的基礎上減掉（存貨增加－經營性應付項目增加）
（4）綜上所述，計算實體現金流量時，要在營業現金毛流量的基礎上減掉「經營營運資本增加」

【解釋2】之所以要減掉「資本支出」，是因為資本支出影響現金流量，但是在計算營業現金毛流量時沒有體現「資本支出」對現金流量的影響。因為所謂的資本支出，指的是由於購置經營長期資產而在當期支付的貨款。也就是說，資本支出屬於資本性支出，不是收益性支出，沒有計入成本費用，因此，沒有體現在營業現金毛流量中，但是確實影響現金流量。

Ⅶ 營運資金管理的原則

企業進行營運來資金管理，應遵循自以下原則：

(一)保證合理的資金需求

營運資金的管理必須把滿足正常合理的資金需求作為首要任務。

(二)提高資金使用效率

(三)節約資金使用成本

(四)保持足夠的短期償債能力

營運資金從會計的角度看是指流動資產與流動負債的凈額，同時企業在進行營運資金管理的時候一定要遵守上述的四個原則，同時營運資金是指流動資產減去流動負債(短期負債等)後的余額。

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營運資金和現金流的關系

1、流動資產增加（＋）則現金流減少（-）

存貨的增加導致現金流的減少，比如采購了存貨，花掉了現金。

2、流動資產減少（-）則現金流的增加（+）

應收賬款減少，則現金增加。

3、流動負債增加（＋）則現金流增加（+）

應付賬款的增加，意味著要把更多的現金費用加回到利潤中，加回就是現金流入。

4、流動負債減少（-）則現金流減少（-）

應付賬款的減少，證明用現金支付了，所以導致現金流的減少。

5、把以上4點的變化整合為凈資產的變化

因為：資產-負債=凈資產，所以以上是可以整合的，也就是營運資金的概念。就是當營運資金逐年上升時，反應的是現金的流出，反之是現金的流入。本例就是現金的流入。

Ⅷ 財務管理的主要內容是什麼

財務管理是在一定的整體目標下，關於資產的購置(投資)，資本的融通(籌資)和經營中現金流量(營運資金)，以及利潤分配的管理。財務管理是企業管理的一個組成部分。主要有基本理論、財務規劃、預算、成本費用四個部分，下面具體分析：

一、基本理論

資本結構理論是研究公司籌資方式及結構與公司市場價值關系的理論。1958年莫迪利安尼和米勒的研究結論是：在完善和有效率的金融市場上，企業價值與資本結構和股利政策無關——MM理論。米勒因MM理論獲1990年諾貝爾經濟學獎，莫迪利尼亞1985年獲諾貝爾經濟學獎。

期權定價理論是有關期權(股票期權，外匯期權，股票指數期權，可轉換債券，可轉換優先股，認股權證等)的價值或理論價格確定的理論。1973年斯科爾斯提出了期權定價模型，又稱B—S模型。90年代以來期權交易已成為世界金融領域的主旋律。斯科爾斯和莫頓因此獲1997年諾貝爾經濟學獎。

有效市場假說是研究資本市場上證券價格對信息反映程度的理論。若資本市場在證券價格中充分反映了全部相關信息，則稱資本市場為有效率的。在這種市場上,證券交易不可能取得經濟利益。理論主要貢獻者是法瑪。

二、財務規劃

財務規劃幫助公司設立指導方針來制定運營和財務計劃。將公司的關鍵目標合理化並兼顧到資本投資。公司目標轉化成有形的財務指標。投資決策和目標產生整合的財務報表，把財務目標和財務指標聯系起來。然後整個組織圍繞這些目標和指標運營。

財務規劃包含3項活動：

1、設立目標；

2、設立有形指標；

3、衡量並調整目標和指標。

在財務規劃流程中，關鍵是要建立整合的財務報表及其與運營規劃的鏈接。關鍵的財務規劃與預測產生一致損益表、資產負債表、現金流量表，並最終形成財務指標。

財務規劃與預測的典型工作流程通常從建立財務目標開始，財務目標通常與近期和長期目標（3~5年）相關，且常常與有形的硬指標相聯系。

然後使用整合的財務報表對財務目標建立模型。可考慮把收入、盈利能力和現金流作為關鍵的財務和非財務指標。建立好模型後，高層管理者經常會同董事會對其進行審查。審批後，財務報表以一組財務指標的形式發布到整個組織。

組織的其餘人員使用財務指標創建來年的戰術運營規劃。規劃通常基於驅動因素，且與銷售量、產品組合等關鍵業務因素相連。

審查並通過規劃後，將其重新綁定到整合的財務報表中，確保規劃能達成公司目標。通過一系列的反復，公司資源和規劃需要經常更新以達成財務目標。整個流程中，要不斷地把運營規劃轉換成一組財務數據。

三、成本費用

1、成本項目

製造成本。製造成本是工業企業生產過程中實際消耗的直接材料、直接工資、製造費用等。

期間費用：期間費用是企業為組織生產經營活動發生的、不能直接歸屬於某種產品的費用。包括管理費用、財務費用和銷售費用。期間費用直接計入當期損益,從當期收入中抵消。

管理費用：管理費用指企業行政管理部門為組織和管理生產經營活動而發生的各項費用,包括工資和福利費、工會經費、職工教育經費、勞動保險費、待業保險費、研究開發費、業務招待費、房產稅、土地使用稅、技術轉讓費、技術開發費、無形資產攤銷、壞賬損失等。

財務費用：財務費用是企業為籌集資金而發生的各項費用,包括利息支出、匯兌凈損失、金融機構手續費以及為籌資發生的其他費用。

銷售費用：銷售費用是指企業在銷售產品、自製半成品和提供勞務等過程中發生的各項費用以及專設銷售機構的各項經費，包括應由企業負擔的運輸費、裝卸費、包裝費、保險費、展覽費、廣告費、銷售服務費用、銷售部門人員工資、職工福利費和其他經費等。

2、成本費用管理的主要內容

成本預測。成本預測是指依據成本與各種技術經濟因素的依存關系，結合企業發展前景以及採取的各種措施,通過對影響成本變動的有關因素的分析測算，採用科學方法,對未來成本水平及其變化趨勢做出的科學估計。

成本決策。成本決策是指為了實現目標成本，在取得大量信息資料的基礎上，藉助一定手段、方法，進行計算和判斷，比較各種可行方案的不同成本，從中選擇一個技術上先進、經濟上合理的優秀方案的過程。

成本計劃。成本計劃是指以貨幣形式預先規定企業計劃期內完成生產任務所需耗費的費用數額，並確定各種產品的成本水平和降低成本的任務。

成本核算。成本核算是指根據會計學的原理、原則和規定的成本項目，按照賬簿記錄，通過各項費用的歸集和分配，採用適當的成本計算方法，計算出完工產品成本和期末產品成本，並進行相應的賬務處理。

成本控制。成本控制是指在生產經營過程中，按照規定的標准調節影響成本的各種因素，使生產耗費控制在預定的范圍內，包括事前成本控制、日常成本控制和事後成本控制。

成本考核。成本考核是將會計報告期成本實際完成數額與計劃指標、定額指標、預算指標進行對比,來評價各個成本責任中心成本管理工作的成績和水平的一項工作,是檢驗成本管理目標是否達到的一個重要環節。

成本分析。成本分析是根據成本核算資料和成本計劃資料及其他有關資料，運用一系列專門方法,揭示企業費用預算和成本計劃的完成情況，查明影響計劃或預算完成的各種因素變化的影響程度，尋求降低成本、節約費用途徑的一項專門工作。

三、預算

不論財務經理是否認識到，其預測流程都很可能存在弊病。陳舊的流程和工具與對預測准確性和質量的錯誤認識結合，使全球大多數預測流程存在弊病。成功治癒這一「流行病」需要兩步。首先，財務經理應當通過確定並解決預測問題的常見症狀，認識到自己的弊病所在。

其次，認識到這一點之後，財務經理可以採取措施以實現更為健康的預測實踐，並且最終轉變為更加靈活且具有盈利能力的組織。

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公司的財務管理主要內容有以下四個部分：

第一，科學的現代化財務管理方法。

根據企業的實際情況和市場需要，採取財務管理、信息管理等多種方法，注重企業經濟的預測、測算、平衡等，求得管理方法與企業需求的結合。

第二，明晰市場發展。

一切目標、方法要通過市場運作來實現，市場是競爭地，優勝劣汰的地方。企業財務管理體系的運作要有的放矢，適應和駕馭千變萬化的市場需求，以求得企業長足發展。

第三，會計核算資料。

企業的會計數據及資料是企業歷史的再現，這些數據和資料經過整理、計算、分析，具有相當的借鑒價值，因此，要務求會計資料所反映的內容要真實、完整、准確。

第四，社會誠信機制。

要求具體的操作和執行者在社會經濟運作中遵紀守法，嚴守慣例和規則，不斷樹立企業誠實、可靠的信譽，絕不允許有半點含糊，因為企業誡信度的高低預示著企業的發展與衰敗。

Ⅸ 經營運資本增加額為什麼要在企業現金流中減除

經營營運資本增加額=本期營運資本-上期營運資本

營運資本=流動資產-流動負債

流動資產中存貨等科目都是需要花費現金的，減去流動負債就是不需要現付的部分。

營運資本一般都是在期末可以收回的。

Ⅹ 從財務報表中哪些指標可以看出一個企業現金流充足、閑置資金多營運資金算嗎現金流量表中有哪些指標能用

應該用兩個報表套來起來看，首源先看資產負債表，如果貨幣資金余額超過總資產的25-30%，且現金流量表經營活動現金凈流量為正，現金及現金等價物凈增加額為正，那麼基本可判定現金流充足存在閑置資金。至於營運資金，並非是貨幣資金概念，這個指標是流動資產與流動負債的差額。