可轉債協議價攤銷

『壹』 請問可轉債進行轉股操作，分別在什麼情況下按轉股價轉或按正股現價轉是否有公告提醒

一般轉債6個月後就可以行使轉股權，轉股價公司有公告，關注公司的公告。

『貳』 搜於特可轉債正股價高於回售觸發價,面值跌破發行價。怎麼處理

股價沒到回售觸發價，又跌破面值轉股虧大了，只有等待了

『叄』 為什麼要選擇可轉債

那就是可轉債（convertible debt），它是一種能轉換成所有權（股權）的貸款（承擔債務），如果將來公司發生融資行為，可轉債通常會轉換成股權。 一個簡單的事實是：由於精明的創業投資人都偏愛可轉債的投資方式，那創業者就應該選擇它。畢竟這是獲取投資的絕好辦法，而且不需要對公司進行估值。因為針對初創階段公司或尚未產生收入的公司估值，很難預測也往往存在很大分歧，而選擇可轉債也能夠防止早期投資人的權益在接下來一輪融資中不被稀釋。 模擬案例 看看這個例子。你創辦了自己的公司，我們不妨叫它快速成長有限公司（Rapid Growth Inc.）或簡稱為RGI，你還相信令公司成功的最好方法就是從一個機構風險投資人那裡獲得大筆股權資本投資。你知道吸引這種投資並沒有那麼快，但你現在急需資金讓RGI得以運營，以贏得一些客戶來證明公司商業模式的可行性。於是，你想通過朋友、親戚或者其他人提到的天使投資人籌集資金。那麼你應該以何種融資方式與這些初期投資人洽談呢？ 假如你確信RGI需要風險投資，那麼相較於直接負債或股權融資，可轉債可能是更好的選擇。這樣做的主要原因是在機構投資人進入前，你不需要對自己的公司進行估值。大家都知道，判斷一家創業公司的價值是十分武斷的，而創業者通過親戚朋友籌集資金又很容易對自己公司估價過高。可轉債則能消除貶值風險（即公司的股權估值比之前要低）。在RGI的案例中，如果選擇使用股權融資方案，你可能在融資前會將公司估值為250萬美元（這是很多第一次創業者選定的一個約數）。假如你向親戚、朋友和商業天使投資機構籌集50萬美元資金，那麼投資人進入後企業價值就變成300萬美元。假如一家機構投資人願意向RGI投資200萬美元，而他覺得你的公司只值200萬美元，那你就得說服你的親戚朋友接受這項新投資，但他們會很失望，因為機構投資人進入的價格更低。（在這個例子中，會比第一輪融資低33%。如果交易達成 ，後進入的機構投資人會以200萬美元佔有50%股權，而之前的50萬美元投資被稀釋到8.33%。） 但假如最初你為RGI籌集到的50萬美元是以可轉債形式而非股權融資形式進行，那後來你的親戚和朋友就能獲益更多。他們的風險會更低，因為即使你需要很長時間獲取第二輪投資，他們的借貸也能相應累計利息。這樣當新的投資人進入後，他們不會因為新的融資稀釋自己的利益。（在上面的例子中，如果之前他們投入的50萬美元在新一輪融資中按最新公司估值轉換成股份，可以佔有12.5%股份，而不僅僅只是8.33%。） 此外，可轉債融資協議中通常還包含這樣的條款，即承諾當債務轉為股權時公司會給借貸方折扣或支付紅利。換句話說，通過和機構投資人談判，你的朋友和親戚可能以一個較低的價格將其債權轉換成股權，具體優惠程度則通過協商確定，按經驗最好以每年20%～25%的比率。所以，假如你需要六個月時間完成下一輪融資，並以每年24%折扣率計算，那麼不管公司的估值如何，你的親戚和朋友所享有的轉股價格仍比新一輪投資人要低12%。雖然傳統風險投資家會認為投資中的每個問題都可以進行協商，以盡可能為自己爭取利益，但這些條款可以起到杠桿作用（leverage）。 三個重點 如果可轉債融資方式真的像我們上面所說的那麼好，為什麼沒有被廣泛採納呢？一個重要原因是，操作可轉債要請律師起草相關條款，這對一個還處在初創期的創業者來說成本太高。更重要的原因可能在於創業者們害怕負債：光想到要背負50萬美元債務就足以讓任何企業主有些畏縮，何況是一個剛起步的創業者。具有諷刺意味的是，這種對負債的恐懼心理卻妨礙了公司順利進行融資。 在使用可轉債方式進行融資的過程中，你需要做出以下三項重要決策： ■轉換可轉債是否有優惠？給早期投資人提供優惠條件是一個復雜的決定。但假如你不提供優惠或者提供的優惠太低，都可能會因投資人意見分歧而妨礙公司下一輪融資的順利進行。但假如你給投資人過度優惠的條件（或者如果你需要很長時間進行下一輪融資，又沒有限制優惠程度），下一輪投資人在給你的公司估值時可能會考慮到這一因素。這很可能意味著，身為創業者的你，將因為最初制定的過度慷慨的優惠條件而出讓自己的股權。請警惕這個問題。 簡而言之，當你使用可轉債方式向家人、朋友和天使投資進行融資時，你可以這樣跟他們說：我需要資金，而你正好有些錢。但現在我不知道我的公司究竟值多少錢，我只能給出一個與風險一致的上限，讓我們看看專業投資人是否會做出判斷，或者讓時間來決定。 （譯／黃潔）

『肆』 可轉債中一簽,以後賣出如何填單上海的和深圳的有區別嗎

和賣股票一樣一樣的

『伍』 正裕發轉債、發債、配債什麼區別

鄭裕發轉債發債配債什麼區別呢？有很多區別問一下證券的。我銀行的。

『陸』 可分離可轉債使用哪些方法進行定價

那就是可轉債(convertible debt)，它是一種能轉換成所有權(股權)的貸款(承擔債務)，如果將來公司發生融資行為，可轉債通常會轉換成股權。 一個簡單的事實是:由於精明的創業投資人都偏愛可轉債的投資方式，那創業者就應該選擇它。畢竟這是獲取投資的絕好辦法，而且不需要對公司進行估值。因為針對初創階段公司或尚未產生收入的公司估值，很難預測也往往存在很大分歧，而選擇可轉債也能夠防止早期投資人的權益在接下來一輪融資中不被稀釋。 模擬案例 看看這個例子。你創辦了自己的公司，我們不妨叫它快速成長有限公司(Rapid Growth Inc.)或簡稱為RGI，你還相信令公司成功的最好方法就是從一個機構風險投資人那裡獲得大筆股權資本投資。你知道吸引這種投資並沒有那麼快，但你現在急需資金讓RGI得以運營，以贏得一些客戶來證明公司商業模式的可行性。於是，你想通過朋友、親戚或者其他人提到的天使投資人籌集資金。那麼你應該以何種融資方式與這些初期投資人洽談呢? 假如你確信RGI需要風險投資，那麼相較於直接負債或股權融資，可轉債可能是更好的選擇。這樣做的主要原因是在機構投資人進入前，你不需要對自己的公司進行估值。大家都知道，判斷一家創業公司的價值是十分武斷的，而創業者通過親戚朋友籌集資金又很容易對自己公司估價過高。可轉債則能消除貶值風險(即公司的股權估值比之前要低)。在RGI的案例中，如果選擇使用股權融資方案，你可能在融資前會將公司估值為250萬美元(這是很多第一次創業者選定的一個約數)。假如你向親戚、朋友和商業天使投資機構籌集50萬美元資金，那麼投資人進入後企業價值就變成300萬美元。假如一家機構投資人願意向RGI投資200萬美元，而他覺得你的公司只值200萬美元，那你就得說服你的親戚朋友接受這項新投資，但他們會很失望，因為機構投資人進入的價格更低。(在這個例子中，會比第一輪融資低33%。如果交易達成 ，後進入的機構投資人會以200萬美元佔有50%股權，而之前的50萬美元投資被稀釋到8.33%。) 但假如最初你為RGI籌集到的50萬美元是以可轉債形式而非股權融資形式進行，那後來你的親戚和朋友就能獲益更多。他們的風險會更低，因為即使你需要很長時間獲取第二輪投資，他們的借貸也能相應累計利息。這樣當新的投資人進入後，他們不會因為新的融資稀釋自己的利益。(在上面的例子中，如果之前他們投入的50萬美元在新一輪融資中按最新公司估值轉換成股份，可以佔有12.5%股份，而不僅僅只是8.33%。) 此外，可轉債融資協議中通常還包含這樣的條款，即承諾當債務轉為股權時公司會給借貸方折扣或支付紅利。換句話說，通過和機構投資人談判，你的朋友和親戚可能以一個較低的價格將其債權轉換成股權，具體優惠程度則通過協商確定，按經驗最好以每年20%~25%的比率。所以，假如你需要六個月時間完成下一輪融資，並以每年24%折扣率計算，那麼不管公司的估值如何，你的親戚和朋友所享有的轉股價格仍比新一輪投資人要低12%。雖然傳統風險投資家會認為投資中的每個問題都可以進行協商，以盡可能為自己爭取利益，但這些條款可以起到杠桿作用(leverage)。 三個重點 如果可轉債融資方式真的像我們上面所說的那麼好，為什麼沒有被廣泛採納呢?一個重要原因是，操作可轉債要請律師起草相關條款，這對一個還處在初創期的創業者來說成本太高。更重要的原因可能在於創業者們害怕負債:光想到要背負50萬美元債務就足以讓任何企業主有些畏縮，何況是一個剛起步的創業者。具有諷刺意味的是，這種對負債的恐懼心理卻妨礙了公司順利進行融資。 在使用可轉債方式進行融資的過程中，你需要做出以下三項重要決策: ■轉換可轉債是否有優惠?給早期投資人提供優惠條件是一個復雜的決定。但假如你不提供優惠或者提供的優惠太低，都可能會因投資人意見分歧而妨礙公司下一輪融資的順利進行。但假如你給投資人過度優惠的條件(或者如果你需要很長時間進行下一輪融資，又沒有限制優惠程度)，下一輪投資人在給你的公司估值時可能會考慮到這一因素。這很可能意味著，身為創業者的你，將因為最初制定的過度慷慨的優惠條件而出讓自己的股權。請警惕這個問題。 簡而言之，當你使用可轉債方式向家人、朋友和天使投資進行融資時，你可以這樣跟他們說:我需要資金，而你正好有些錢。但現在我不知道我的公司究竟值多少錢，我只能給出一個與風險一致的上限，讓我們看看專業投資人是否會做出判斷，或者讓時間來決定。 (譯/黃潔)

『柒』 我買的可轉債上市了，剛賣出了，為什麼錢不能取出

這是因為可轉債實行T+0交易，需要在第二天才可以提現。

可轉債實行T+0交易，其委回托、交易、託管答、轉託管、行情揭示、交易時間參照A股辦理。可轉債在轉換期結束前的十個交易日終止交易，終止交易前一周交易所予以公告。

企業發行的可轉換公司債券，應當在初始確認時將其包含的負債成分和權益成分進行分拆，在進行分拆時，應當先確定負債成分的公允價值並以此作為其初始確認金額，確認為應付債券；按整體發行價格扣除負債成分初始確認金額後的金額確定權益成分的初始確認金額，確認為其他權益工具。

(7)可轉債協議價攤銷擴展閱讀：

可轉債的相關要求規定：

1、上市公司發行可轉換公司債券的，以發行可轉換公司債券前1個月股票的平均價格為基準，上浮一定幅度作為轉股價格。重點國有企業發行可轉換公司債券的，以擬發行股票的價格為基準，折扣一定比例作為轉股價格。

2、可轉換公司債券的發行，應當由證券經營機構承銷，證券經營機構應當具有股票承銷資格。承銷方式由發行人與證券經營機構在承銷協議中約定。

『捌』 可轉換公司債券屬於非衍生金融工具嗎

可轉換公司債券屬於非衍生金融工具。

衍生金融資產也叫金融衍生工具，又稱「金融衍生產品」，是與基礎金融產品相對應的一個概念，指建立在基礎產品或基礎變數之上，其價格隨基礎金融產品的價格（或數值）變動的派生金融產品。金融衍生工具（derivative security)是在貨幣、債券、股票等傳統金融工具的基礎上衍化和派生的，以杠桿和信用交易為特徵的金融工具。

可轉換債券是債券持有人可按照發行時約定的價格將債券轉換成公司的普通股票的債券。如果債券持有人不想轉換，則可以繼續持有債券，直到償還期滿時收取本金和利息，或者在流通市場出售變現。

(8)可轉債協議價攤銷擴展閱讀：

衍生金融常見工具

（1）期貨合約。期貨合約是指由期貨交易所統一制定的、規定在將來某一特定時間和地點交割一定數量和質量實物商品或金融商品的標准化合約。

（2）期權合約。期權合約是指合同的買方支付一定金額的款項後即可獲得的一種選擇權合同。證券市場上推出的認股權證，屬於看漲期權，認沽權證則屬於看跌期權。

（3）遠期合同。遠期合同是指合同雙方約定在未來某一日期以約定價值，由買方向賣方購買某一數量的標的項目的合同。

（4）互換合同。互換合同是指合同雙方在未來某一期間內交換一系列現金流量的合同。按合同標的項目不同，互換可以分為利率互換、貨幣互換、商品互換、權益互換等。其中，利率互換和貨幣互換比較常見。

『玖』 可轉債 ipo 攤薄 以及下面的一段分析到底是什麼意思為什麼這么說我不懂金融，謝謝各位幫助!

ipo就是首次發行股票。ipo 攤薄就是首發股票是股東的利益由於新股的增多而被削弱了。