『壹』 哪位大神幫忙解答下久期是什麼啊 書上說是加權的平均到期日現在我有兩種理解，第一是: 每一期
你書上正常應該會有來公式寫出來源的吧，你應該從書上的公式理解這句加權平均到期日。實際上是接近於你第一種理解，是將每一到期期限的現金流按照當前的收益率折現成現值，再用每筆現值乘以現在距離該筆現金流發生時間點的時間年限，然後進行求和，以這個總和除以債券目前的價格得到的數值就是久期。
『貳』 請問債券的某一時刻的現金流是指
票面利率（票息率）是指按照票面面額進行支付的票息額度。
無論市值怎麼變化，票息5%的債券每年的票息永遠是5元。
5年後，債券到期，還本付息，在到期日債券發行人會返還票面價值100元，並支付最後一年的利息5元。
整個投資的現金流就是每年收到5元票息，最後到期收到票面金額100元。不論市場價值如何變化，這個現金流都不會變化（假定該債券是每年付息一次，且沒有任何隱含期權，且不發生違約）
實際的總投資收益要看是否將票息進行再投資以及市場利率變化。
『叄』 關於債券和利率的問題
的確是要看面值的，也要看債券票面利率和市場利率的，但你所舉的例子過於極端，如果按照你所說當利率變成5%，債券的市價是200$，這債券就是一種永久債券的形式，原因是根據永久債券估值理論其價格等於每年利息金額除以利率，由於是永久債券其債券票面面值一般會不忽略計算其折現現值，這是可以根據相關現金流計算公式推導得出來的一個結論。一般來說債券市場是很少發行永久債券，多數是會有一定期限的債券為主。債券的市場價格一般接近其現金流現值。
你應該是在看某一類書時接觸到這個公式吧，建議你仔細閱讀，若是有期限的債券其計算方法並不能使用這個永久現金流現值的最終推導公式的，這個公式使用是有條件限制的。
對於利率的波動能引起債券價格的多少波動，一般來說對於債券投資是看一個指標——「久期」，這個久期理論是債券投資的很重要的，有興趣可以到網路看相關解釋。
『肆』 關於債券
1 2000-1980=20
2 投資收益=1980*5.38%=106.52，應收利息=2000*5%=100
攤銷的利息調整=106.52-100=6.52
3 1980+6.52=1986.52
分錄如下：
買進時
借 持有至到期投資——成本 2000
貸 銀行存款 1980
持.....——利息調整 20
2007年末
借 持...——利息調整 6.52
應收利息 100
貸 投資收益 106.52
『伍』 某債券面值為1000萬，票面利率為10%，期限為5年，如對這種債券進行投資，要求必須獲得12%的報酬率，計算
首先 必須確定債券的派息頻率 一樣的票面期限面值 一年一付和半年一付的價格肯定是不一樣的
再明確一點 債券的價格就是其未來的現金流在報酬收益率為折現率下的疊加
接下來就好計算了 假設一年一付息 不考慮資本利得
（因為要求報酬收益率為12%>票面10% 肯定是折價發行 資本增值部分會有相應的資本利得稅 這時候 相應的收益率就要提高 才能使得到手的收益率等於12%）
每年的利息按票面 1000萬的10% 也就是100萬
將5年的利息和末期本金分別折現
得到債券的價格927.9萬 如果債券價格小於等於927.9萬時 才能進行投資
『陸』 債券的期限結構的計算方法
目前流行的來期限結構計算方法大源都以附息債券的到期收益率作為計算的基礎,這並不是一個精確的演算法。本文提供了一種用固定利率債券收益率推導精確期限結構的方法,並說明了在當前環境下使用該方法的局限性。
【關鍵詞】：收益率;期限結構
【分類號】：F810.5
【DOI】：CNKI:SUN:ZGHC.0.2002-01-012
【正文快照】：
收益率期限結構(Term Structure of Yleld)是指在某一時點上,不同期限資金的收益率(Yield)與到期期限(Maturity)之間的關系。目前國內不少投資和研究機構大都以人民銀行和財政部統一的國債收益率計算公式為計算的基礎(見公式1)。該公式實際上是一個附息債券的到期收益率(Yield
『柒』 懂金融的高手幫忙：為什麼在計算債券久期（ration)時需要將每一期現金流折現後乘以相應時間
後者不包括前者的，每個加和項只是指當期（該時間點）發生的現金流
比如t=1時收入1000元，t=2時收入2000元，那這個加和應該是1*1000+2*2000
久期的定義可以理解為 現金流發生時間的一個加權平均，權重就是現金流的大小（統一折算到0時刻）
『捌』 兩種債券只要期限相同， 不論其現金流入的期限結構如何，市場利率怎樣變化，價值總是一樣的嗎
不是的。債券的要素有很多，到期期限只是其中一種。首先，兩只債券的面值是否相同，其次，兩只債券的票面利率是否相同，然後，債券的付息方式是否相同，比如，是每年付息呢，還是半年付息，或者是到期一次性付息，都會影響債券價值。在以上要素都相同的情況之下，還要考慮債券的風險，即該債券的信用評級，評級低的債券價值較低。另外，在債券還有特殊條款的情況下，還要考慮特殊條款的影響，例如，該債券是不是可轉債？在債券未到期時，發行人是不是能夠提前贖回？在滿足一定條件下，債券持有人有沒有提前回售的權利？
總的來說，影響債券價值的因素很多，不能只看期限。
『玖』 誰知道債券的貼現公式
P=[c/(1+r)] + [c/(1+r)(1+r)]... + [c/(1+r)...(1+r)] + [F/(1+r)...(1+r)]
C是債券的利息
C＝F×5％
r是必要收益率 ＝貼現率＝4％
F是債券的面值
P為所求價格
這是公式啊 ，必需兩邊相等，不然會引發投資者的投機，從而引起價格變動，最後還是形成了兩邊相等
期限是20
不過看你那是單利還是復利啊，是年利率吧
一般是復利
F你沒給，但是是肯定已知的
上面有點錯誤，看到你再問單利時發現的
P＝F×5％/(1+4%)+F×5％/(1+4%)^2……+F
×5％/（1＋4％）^20+F/(1+4%)^20
是單利的
如果是復利的話
不是單純的F×5％
而是F×5％，F×5%(1+5%)……
也是乘級的
c就是利息所得
c是每一年的利潤，除以（1+r）^n是把以後每年的價值折為現值，f是賣出價，也進行折現，得到的就是未來收益總和的現價，也就是債券價格了
總之意思是每項現金流的貼現
懂了吧
『拾』 跪求有關債券問題的答案~謝謝大家啦
1、債券的久期
久期表示了債券或債券組合的平均還款期限，它是每次支付現金所用時間的加權平均值，權重為每次支付的現金流的現值占現金流現值總和的比率。久期越短，債券對利率的敏感性越低，風險越低；反之，久期越長，債券對利率的敏感性越高，風險越高。
顯然，用債券的久期比債券的到期收益率更加合理，因為它還考慮了票面利率、利息支付方式、市場利率等因素。
久期既然表示平均還款期限，當然不能為負。
久期的計算方法很多，最簡單的一種為簡單的平均久期。久期用D表示。
D=1×w1+2×w2+…+n×wn
wn表示第n年收回的現金流，逐年遞加即可得到久期值。
債券組合的久期，用同樣的計算方法加權平均即可。
2、債券的凸度
當兩個債券的久期相同時，它們的風險不一定相同，因為它們的凸性可能是不同的。在收益率增加相同單位時，凸性大的債券價格減少幅度較小；在收益率減少相同單位時，凸性大的債券價格增加幅度較大。因此，在久期相同的情況下，凸性大的債券其風險較小。數學上講，凸性是債券價格對到期收益率二次微分，再除以債券價格，或者說是二介導。